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一個(gè)游客路過一個(gè)小鎮(zhèn)，他走進(jìn)一家旅館給了店主1000元現(xiàn)金，挑了一個(gè)房間，他上樓以后，店主拿這1000元給了對(duì)門的屠夫支付了這個(gè)月的肉錢；屠夫去養(yǎng)豬的農(nóng)夫家里把欠的買豬款付清了，農(nóng)夫還了飼料錢，飼料商販還清了賭債，賭徒趕緊去旅館還了房錢，這1000元又回到旅館店主手里，可就在此時(shí)，游客下樓說房間不合適，拿錢走了，但是全鎮(zhèn)的債務(wù)都還清了！
看完這個(gè)故事，請(qǐng)問有誰虧了嗎？一個(gè)也不虧，沒有這1000元現(xiàn)金，大家都還在相互持續(xù)的追債，后果不堪設(shè)想，可外地游客帶來的1000元現(xiàn)金流動(dòng)了一下，大家的債務(wù)就全部解決了。這就是資金流動(dòng)讓經(jīng)濟(jì)社會(huì)煥發(fā)了生機(jī)！
在公司經(jīng)營當(dāng)中，現(xiàn)金幾乎是最為關(guān)鍵的一環(huán)，但是很多財(cái)務(wù)對(duì)現(xiàn)金流的理解不夠深入，今天小編就跟大家所以說一說現(xiàn)金流。
公司是靠資金的流動(dòng)而運(yùn)轉(zhuǎn)的。流動(dòng)資金為什么重要，因?yàn)樗诿恐苻D(zhuǎn)一次都會(huì)產(chǎn)生營業(yè)收入和利潤，所以本質(zhì)上說流動(dòng)資金就是公司利益的創(chuàng)造者。
如今創(chuàng)業(yè)難，特別是一些剛剛?cè)胄械男」?，本來?chuàng)業(yè)資金就不足，為了生存，虎口奪食，展開低價(jià)競爭，貨物發(fā)出去以后，賬款被客戶拖欠，公司房租都已經(jīng)一次性支付，員工薪資及各項(xiàng)固定費(fèi)用都無法拖欠，幾單生意好不容易談下來，資金卻收不回來，這些公司就面臨倒閉了。他們沒有輸給對(duì)手，而輸給了“錢”！
現(xiàn)金是公司的血液，只有流動(dòng)起來，才能產(chǎn)生利益，推動(dòng)公司的發(fā)展。一個(gè)公司沒有充足的現(xiàn)金就無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這種局面如果一直持續(xù)的話，必然危及公司生存！
資金不僅要流動(dòng)，并且要在流動(dòng)中獲取利益，凡是不盈利的商業(yè)活動(dòng)也是在失血。當(dāng)然，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里，有些商業(yè)模式可以暫時(shí)性的不盈利，但是一定要估算清楚盈利的時(shí)間點(diǎn)，公司目前的資金還能支撐多久。
一個(gè)公司經(jīng)營的好壞不能僅僅看利潤表，國外很多大型公司都是在公司贏利的階段突然崩潰的，原因就是公司經(jīng)營“失血嚴(yán)重”，流動(dòng)資金匱乏導(dǎo)致資金鏈斷裂后陣亡，很可惜的是，這些都不是被競爭對(duì)手擊敗的！如果不能在財(cái)務(wù)安全期內(nèi)讓資金流動(dòng)起來，公司的命運(yùn)就岌岌可危！
如果上帝給我選擇的機(jī)會(huì)：我選擇做一個(gè)優(yōu)雅的資本家，有資本可以換資產(chǎn)。但是有資產(chǎn)不一定能換資本，因?yàn)楫?dāng)你著急出售資產(chǎn)的時(shí)候，資本家不一定都愿意拿資本來換！
大家可以對(duì)照自家公司現(xiàn)金流量表思考2個(gè)問題：
1、我的現(xiàn)金跟上期相比是增加還是減少了？2、我的“錢”都花到哪里去了？是經(jīng)營、還是投資或者是融資？
接下來，我們通過比較經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量和凈利潤的關(guān)系來分析一下企業(yè)的盈利質(zhì)量。
經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量反映的是日常經(jīng)營活動(dòng)帶給企業(yè)的現(xiàn)金凈流量，是經(jīng)營性現(xiàn)金流入和經(jīng)營性現(xiàn)金流出的凈值反映。
凈利潤，是所有收入減掉成本費(fèi)用以及稅金后的凈利。
其中：
收入包括經(jīng)營性和投資性（投資收益）的收入；成本費(fèi)用包括付現(xiàn)成本以及非付現(xiàn)成本（比如折舊攤銷，一種經(jīng)濟(jì)學(xué)上的成本，它的形成是因?yàn)橐淮涡灾Ц顿徺I設(shè)備或者無形資產(chǎn)，但是經(jīng)濟(jì)學(xué)上應(yīng)該按照一定期間確認(rèn)的成本）。
衡量一個(gè)企業(yè)盈利質(zhì)量很重要的指標(biāo)，就是經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量和凈利潤的比較。假設(shè)公司的收入全部是現(xiàn)金收入，成本都是現(xiàn)金付款，這種情況下，凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量相等的。然而，大多數(shù)企業(yè)不會(huì)是這種情況。原因包括：
1. 應(yīng)收帳款的存在
應(yīng)收賬款的帳期越長，企業(yè)客戶占用企業(yè)的資金越多，相當(dāng)于企業(yè)在為客戶提供無息商業(yè)貸款。很多企業(yè)為了增加收入，首先想到的辦法就是降低商業(yè)信貸門檻。資金的回籠速度還和企業(yè)的定價(jià)權(quán)以及在行業(yè)中處于上下游有關(guān)。應(yīng)收帳款對(duì)收入影響最典型的例子就是軟件外包行業(yè)，通過比較不同上市公司客戶構(gòu)成，帳期，壞賬情況，就能從側(cè)面了解到企業(yè)在同樣一個(gè)行業(yè)中定價(jià)權(quán)的差異。
2. 非付現(xiàn)成本的支出
比如攤銷折舊以及期權(quán)費(fèi)用，很多企業(yè)用ＥＢＩＴＤＡ（息前稅前扣除折舊攤銷前利潤）即未扣除攤銷折舊這種非付現(xiàn)成本的利潤來作為衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況。
首先這個(gè)比率能扣除企業(yè)選擇不同會(huì)計(jì)政策（折舊攤銷年限等）影響,
其次這些攤銷并沒有真正的現(xiàn)金流支出。
然而，實(shí)際操作中，更多的企業(yè)會(huì)利用ＥＢＩＴＤＡ來描畫一個(gè)毛利很高的企業(yè)，顯得公司的“護(hù)城河”很寬。不同行業(yè)，不同發(fā)展模式的企業(yè)單純分析ＥＢＩＴＤＡ是沒有意義的，對(duì)于一個(gè)不斷靠并購發(fā)展的企業(yè)，單純的扣除攤銷特別是商譽(yù)的攤銷是值得商榷的。
3. 營運(yùn)資金的影響
營運(yùn)資金占用包括預(yù)付以及預(yù)收等款項(xiàng)。首先，一個(gè)企業(yè)是否有預(yù)收和預(yù)付和企業(yè)的商業(yè)模式是有關(guān)的。比如教育行業(yè)的新東方，典型的模式是先收學(xué)費(fèi)再上課，因此預(yù)收帳款的變動(dòng)一方面反映了企業(yè)未來的增長空間，因?yàn)轭A(yù)收款項(xiàng)會(huì)在服務(wù)提供的時(shí)候全部變成收入。預(yù)收款項(xiàng)的多少以及他們轉(zhuǎn)化成收入的速度直接反映了企業(yè)未來收入。因此，教育行業(yè)對(duì)預(yù)收款項(xiàng)的收取以及預(yù)收款的轉(zhuǎn)化率管理是對(duì)企業(yè)收入管理的核心。
凈利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流的關(guān)系在現(xiàn)金流量表中以附表的形式出現(xiàn)。通常來說，如果一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量能夠滿足他的資本性支出就說明企業(yè)可以自己造血來維持企業(yè)的發(fā)展。如果一個(gè)企業(yè)的凈利增長大幅超過經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增長，必須要對(duì)企業(yè)的資金回籠周期以及融資渠道進(jìn)行了解，因?yàn)槿绻麤]有融資（債券或者股東資本投入）支持，資金回籠出現(xiàn)問題時(shí)，企業(yè)早晚會(huì)耗盡賬面資金。
現(xiàn)金流的問題可以扼殺那些原本可能存活下來的公司。根據(jù)美國的一項(xiàng)研究，82%的公司經(jīng)營失敗可以歸因于現(xiàn)金管理不當(dāng)。為避免重蹈其覆轍，請(qǐng)牢記下面提到的十大現(xiàn)金流法則：
1. 利潤不是現(xiàn)金，只是賬務(wù)處理
會(huì)計(jì)賬務(wù)比想象中要復(fù)雜得多。利潤不能用來支付賬單，事實(shí)上利潤會(huì)讓企業(yè)放松警惕。假如企業(yè)支付了自己的賬單而你的客戶卻沒有，那么公司經(jīng)營很快就會(huì)陷入困境。所以獲得利潤不代表獲得現(xiàn)金。
2. 現(xiàn)金流無法憑直覺判斷
不要試圖用頭腦計(jì)算，有銷售收入不意味你有錢，費(fèi)用發(fā)生了也不意味著已經(jīng)付出對(duì)等代價(jià)。存貨在轉(zhuǎn)為銷售成本前，通常需要先購買、付款再儲(chǔ)存。
3. 增長耗費(fèi)現(xiàn)金
這聽起來有些荒謬，公司發(fā)展最好的時(shí)期可能會(huì)遭遇最壞的局面。曾經(jīng)在我們銷售業(yè)績翻倍時(shí)也正是經(jīng)營最艱難的一個(gè)時(shí)期，公司幾乎倒閉。提前兩個(gè)月開工，但推遲六個(gè)月才得到銷售資金。都公司業(yè)績快速增長，但必須要注意，因?yàn)樵鲩L要耗費(fèi)現(xiàn)金。這屬于營運(yùn)資本問題，發(fā)展得越快，就需要具備更強(qiáng)的融資能力。
4. B2B銷售耗費(fèi)現(xiàn)金
當(dāng)你直接跟另一個(gè)終端企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作時(shí)，你把貨品或服務(wù)隨發(fā)貨單一起送出去，對(duì)方在幾個(gè)月后付款。那些企業(yè)都是老顧客，也不能經(jīng)常催討賬款，否則可能不會(huì)長期光顧你，所以必須等待。當(dāng)你把東西賣給分銷商，他再轉(zhuǎn)賣給零售商，幸運(yùn)的話你通常能在4到5個(gè)月后拿到錢。
5. 存貨耗費(fèi)現(xiàn)金
在銷售商品之前，你必須先準(zhǔn)備好庫存。很可能你剛開始銷售產(chǎn)品，你的供貨商已經(jīng)在要求你付款。這是個(gè)簡單的經(jīng)驗(yàn)規(guī)則，每多1元存貨你就會(huì)少1元現(xiàn)金。
6. 營運(yùn)資本是你最好的生存能力
營運(yùn)資本是一個(gè)會(huì)計(jì)詞匯，代表流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后剩余的部分。它是你可以用來支付運(yùn)營成本和開支、等待客戶還款前購買存貨的銀行存款。
7. 應(yīng)收賬款不宜過多
客戶欠你的錢稱為“應(yīng)收賬款”。這里有個(gè)快捷的現(xiàn)金規(guī)劃方法，即“應(yīng)收賬款每多1元你就少了1元現(xiàn)金”。
8. 銀行家不喜歡驚喜
提前做好計(jì)劃，你無法靠現(xiàn)場發(fā)揮去應(yīng)對(duì)銀行。假如你認(rèn)為公司會(huì)有很好的發(fā)展前景，那么當(dāng)新產(chǎn)品受阻或是客戶無法按時(shí)支付貨款時(shí)，你越快帶著財(cái)務(wù)報(bào)表和現(xiàn)實(shí)可行的計(jì)劃書去銀行，就對(duì)你越好。
9. 關(guān)注三個(gè)重要的指標(biāo)
“回款期限”衡量你用了多長時(shí)間收回賬款。
“存貨周轉(zhuǎn)率”衡量你的存貨占用營運(yùn)資本和現(xiàn)金流的時(shí)間。
“付款賬期”衡量你從收到貨物到向供貨商付款的時(shí)間。
永遠(yuǎn)監(jiān)控這三個(gè)非常重要的現(xiàn)金流信號(hào)，提前一年制定計(jì)劃，并與后來的實(shí)際情況進(jìn)行比較。
10. 假如你是例外，上述情況都沒有遇到，祝賀你
假如你所有的顧客在購買商品時(shí)立即付款，在銷售產(chǎn)品前你不用進(jìn)行購買，就沒什么需要擔(dān)心。但假如你向其他公司銷售產(chǎn)品，請(qǐng)記住他們通常不會(huì)立即付款。
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