50ETF期權(quán)合約規(guī)定了交易雙方未來買賣上證50ETF基金的權(quán)利與義務(wù)。交易50ETF期權(quán)可重點(diǎn)了解以下信息。
合約類型
>>50ETF 認(rèn)購期權(quán)：
在約定時間，以約定價格買入50ETF基金的權(quán)利。
>>50ETF認(rèn)沽期權(quán)：
在約定時間，以約定價格賣出50ETF基金的權(quán)利。
交易方向
>>認(rèn)購期權(quán)買方：
付出權(quán)利金，獲得期權(quán)合約賦予的在到期日，以約定價格買進(jìn)50ETF基金的權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)的義務(wù)。(買方看漲交易）
>>認(rèn)沽期權(quán)買方：
付出權(quán)利金，獲得期權(quán)合約賦予的在到期日，以約定價格賣出50ETF基金的權(quán)利，但不承擔(dān)必須賣出的義務(wù)。（買方看跌交易）
>>認(rèn)購期權(quán)賣方：
收取權(quán)利金，承擔(dān)認(rèn)購期權(quán)買方一旦行權(quán)時，按合約規(guī)定賣出50ETF基金的義務(wù)。（賣方看跌交易）
>>認(rèn)沽期權(quán)賣方：
收取權(quán)利金，承擔(dān)認(rèn)沽期權(quán)買方一旦行權(quán)時，按合約規(guī)定買入50ETF基金的義務(wù)。（賣方看漲交易）
到期月份
>>當(dāng)月、下月、以及連續(xù)兩個季月
解讀：
如當(dāng)前月份為2月，則到期月份分別為19年2月、19年3月、19年6月、19年9月。
行權(quán)價格
>>最少一個平值、四個實值、四個虛值
解讀：
對于認(rèn)購期權(quán)而言，行權(quán)價低于市場價稱為實值、等于市場價稱為平值、高于市場價稱為虛值，從實值期權(quán)到虛值期權(quán)，權(quán)利金報價也將應(yīng)將從貴到便宜。
對于認(rèn)沽期權(quán)而言，行權(quán)價高于市場價稱為實值，等于市場價稱為平值，低于市場價稱為虛值，從實值期權(quán)到虛值期權(quán)，權(quán)利金報價也對應(yīng)從貴到便宜。
上圖為1月24日，新加掛的9月份標(biāo)準(zhǔn)合約，一個平值合約，4個實值，4個虛值。
更多的解讀，參考前期文章：解析期權(quán)的時間價值（深度好文）
到期日（行權(quán)日）
>>到期月份第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延）
解讀：
合約到期時，虛值期權(quán)到期價值歸零，實值期權(quán)既未申報行權(quán)，也未進(jìn)行平倉，到期后價值也將歸零，需重點(diǎn)關(guān)注到期日風(fēng)險。
上圖為1月份合約到期，所有的合約報價，虛值合約全部歸零。
合約大小
>>每張期權(quán)合約代表10000份50ETF基金。
解讀：
如50ETF購2500合約，合約權(quán)利金現(xiàn)價是0.0788，則意味買入該合約需要付出0.0788*10000份=788元權(quán)利金， 也就是買入一張合約的成本。
虧損跟盈利
>>購買了50ETF期權(quán)之后，要怎么才能知道自己的盈虧呢?
上證50ETF期權(quán)交易并不是真正的去行權(quán)得到股票，而是炒權(quán)利金的價差。
當(dāng)你如果買的是認(rèn)購，如果行情上漲，你的權(quán)利金就會跟著上漲，期權(quán)也T+0，你的權(quán)利金升值了可以隨時平倉獲利；
如下圖，購2月2200合約，買入成本點(diǎn)在3531元，現(xiàn)價4012元，每張合約獲利481元。 481*20張=9620元。
購2月2400合約，買入成本點(diǎn)在1789元，現(xiàn)價2028元，每張合約獲利239元，239元*20張=4780元。
這個就是期權(quán)的盈虧。
期權(quán)，一個你不容錯過的投資工具?。?！
如果對期權(quán)有興趣，又剛好不懂，沒關(guān)系！
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關(guān)于期權(quán)的更多知識 我們會在后期的推送中給大家講到
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