來(lái)源：國(guó)元證券 作者：耿軍軍
目前年內(nèi)計(jì)算機(jī)(申萬(wàn))指數(shù)上漲10.78%，漲幅在申萬(wàn)各行業(yè)中排名第十七，處于中游水平，表現(xiàn)一般，我們認(rèn)為原因包括：新冠肺炎疫情導(dǎo)致下游政企客戶的IT預(yù)算和支出受到一定影響；新冠肺炎疫情導(dǎo)致招投標(biāo)和現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)受限，交付進(jìn)度延緩，影響收入實(shí)現(xiàn)；執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，部分公司的收入確認(rèn)受到一定影響。
疫情加速科技產(chǎn)業(yè)深度變革
當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速推進(jìn)，云計(jì)算、5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)快速發(fā)展，新興商業(yè)模式不斷推陳出新。云計(jì)算、在線辦公等在今年的
新冠肺炎疫情中充分體現(xiàn)了優(yōu)勢(shì)，未來(lái)各行業(yè)有望加速數(shù)智化轉(zhuǎn)型。
展望2021年，我們認(rèn)為：云計(jì)算、5G、人工智能等是全球科技產(chǎn)業(yè)變革的核心領(lǐng)域，技術(shù)創(chuàng)新和資本涌入驅(qū)動(dòng)相關(guān)公司快速成長(zhǎng)。同時(shí)，B2B、金融信息服務(wù)等行業(yè)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，加速商業(yè)
模式的變革，不斷豐富產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容，已經(jīng)逐步走向繁榮。
各領(lǐng)域信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新有望加速推進(jìn)
2020年11月3日，《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》強(qiáng)調(diào)：制定科技強(qiáng)國(guó)行動(dòng)綱要，健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下新型舉國(guó)體制，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)。我們認(rèn)為，“十四五”期間，在政策的推動(dòng)下，信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新有望在各個(gè)行業(yè)全面展開(kāi)，國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)品將由“可用”向“好用”演化，萬(wàn)億級(jí)別的市場(chǎng)空間有望全面打開(kāi)。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，工業(yè)軟件、網(wǎng)絡(luò)安全、政府信息化、智能安防、金融科技、醫(yī)療信息化等領(lǐng)域，有望迎來(lái)新一輪成長(zhǎng)周期。
投資建議
云計(jì)算：(數(shù)字造價(jià)SaaS服務(wù)轉(zhuǎn)型效果逐步體現(xiàn)，數(shù)字施工開(kāi)拓藍(lán)海市場(chǎng))、(企業(yè)級(jí)軟件龍頭聚力云服務(wù)，高成長(zhǎng)確定性強(qiáng))、(乘信創(chuàng)東風(fēng)，國(guó)產(chǎn)辦公軟件龍頭持續(xù)高成長(zhǎng)可期)、石基信息(下一代酒店云解決方案助力公司全球化)。5G應(yīng)用：(掌握操作系統(tǒng)核心技術(shù)，賦能萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代)。網(wǎng)絡(luò)安全：(聚焦新興網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，持續(xù)快速成長(zhǎng))、(高研發(fā)投入驅(qū)動(dòng)公司高速成長(zhǎng)，盈利能力逐步改善)。金融科技：長(zhǎng)亮科技(聚焦銀行核心系統(tǒng)，進(jìn)軍國(guó)有大行市場(chǎng))。醫(yī)療信息化：(新一代產(chǎn)品WiNEX助力公司高質(zhì)量成長(zhǎng))。政府信息化：(國(guó)產(chǎn)GIS龍頭，國(guó)土空間規(guī)劃及自然資源統(tǒng)一確權(quán)登記助力公司新一輪成長(zhǎng))。
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