今天我們來開始我們的第二節(jié)課。
說到分析公司，那我們不得不說財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表是我們繞不開的環(huán)節(jié)。也是我們必經(jīng)的過程。
說實(shí)在的很為難，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表真的是多3天3夜也說不完，甚至有很多人都出一本書來專門講財(cái)務(wù)報(bào)表，所以這就到了很尷尬的境地，但是我這一系列的文章的定位目標(biāo)是小白，所以我就把財(cái)務(wù)報(bào)表里面的最基本，也是最最常用的指標(biāo)，來教給大家。
首先財(cái)務(wù)報(bào)表并不是只有專業(yè)人事才可以讀懂，我們這些小白知道其中最最基本的邏輯，也可以完全讀懂，所以大家不要怕，只要跟著我來一步一步走，都可以懂。
由于年報(bào)這一塊是個(gè)大蛋糕，盡管我說最最基本的，也還是說不完，所以我打算把年報(bào)分兩到三次講完，第一次也就是這一次，我打算先給大家來點(diǎn)輕松的，先讓大家找一找感覺。有了這個(gè)基礎(chǔ)，下節(jié)課才好講。（注意：如果想靠這幾篇文章就弄懂所有財(cái)務(wù)報(bào)表的知識(shí)，那是根本不現(xiàn)實(shí)。時(shí)間也是不允許的，但是好處是，對于盲目看財(cái)報(bào)，不如由我?guī)ьI(lǐng)大家有何看，授人以魚不如授人以漁，第二課的目標(biāo)是，讓你遇到財(cái)報(bào)不再苦惱。而是知道該看哪，怎么看）
第二課第一節(jié)開始。
什么是年報(bào)？
簡單講就是企業(yè)的一張病例表，我們能從中去看看企業(yè)到底有什么??？以及企業(yè)的狀況，所以報(bào)表是和企業(yè)的各種活動(dòng)是密切相關(guān)的。
年報(bào)包括什么？
年報(bào)當(dāng)然包括許多東西，甚至企業(yè)會(huì)告訴你某年某月某日企業(yè)發(fā)生了什么重大事項(xiàng)。
但是，我們只需要了解最最重要的東西就可以了，也就是今天說的三表：綜合損益表，資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表。
年報(bào)的三表都很復(fù)雜了，初學(xué)者如果看的話，很快就會(huì)蒙圈。甚至很多朋友一看到這些就扔開不看了，為了不讓大家輕易的放棄，下面我來畫張簡表。先把里面的基本邏輯說清楚，然后我們一步一步深入。
須知：三表是一個(gè)比較難啃的骨頭，由于是文字的輸入，所以大家不但要邊往下看而且還要不斷回顧我列的簡表。千萬記住，我只能流水賬式的一條一條說，最后作總結(jié)。
綜合損益表
綜合損益表：是對公司這一年的情況做一個(gè)總結(jié)，，也就是說回顧回顧這一年，這一個(gè)時(shí)間段的記錄。
（數(shù)據(jù)是隨機(jī)輸入的）
首先想象一下，你是一名地鐵站旁邊的賣煎餅小販。這張表就是你自己記錄兩年的利潤情況。
營業(yè)收入，和營業(yè)成本我就不多介紹了，大家都知道。我這里專門加了一個(gè)難度，就是大家會(huì)發(fā)現(xiàn)為什么第二年不是2000？而是1500。因?yàn)榈诙昴愫唾u雞蛋的和白面的商家建立了良好的關(guān)系，所以2016年他們愿意給你更低的價(jià)格拿貨，因此第二年的營收賺了一倍，而成本卻只上升了一點(diǎn)。
由于第一年你什么都不懂，第二年你印了點(diǎn)傳單，來宣傳你的煎餅，比如你花了150元來做宣傳單，這就是銷售費(fèi)用。銷售費(fèi)用是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的費(fèi)用，
這時(shí)候你發(fā)現(xiàn)你又要做煎餅又要發(fā)傳單，你忙不過來，所以，你雇了一個(gè)大學(xué)生，幫忙發(fā)傳單，而大學(xué)生的工資就是管理費(fèi)用。 管理費(fèi)用是指 企業(yè)行政管理部門 為組織和管理 生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng) 而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。
這里要注意一點(diǎn)，銷售費(fèi)用中的工資是銷售部門人員的工資、獎(jiǎng)金、提成等；
管理費(fèi)用中的工資是指管理部門，包括人力資源部、財(cái)務(wù)部、總經(jīng)辦等部門人員的工資獎(jiǎng)金等。
財(cái)務(wù)費(fèi)用就是企業(yè)未來籌集資金而付出的費(fèi)用，比如利息支出等等。
這就是我們常說的三費(fèi)，大家想一想上節(jié)課當(dāng)中分析護(hù)城河的三費(fèi)。為什么三費(fèi)占比越低，公司就相對于其他公司越有優(yōu)勢？拿我的煎餅小攤舉例，我的三費(fèi)如果低，是不是意味著我印傳單，給大學(xué)生的工資錢，和我借別人錢的利息的錢，都可以壓到很低，這樣我雖然和旁邊賣煎餅大哥的售價(jià)一樣，但是我可以把費(fèi)用控制到最低，那么我的利潤空間也就越大。
接下來是稅款，由于我是賣煎餅的小販，所以不需要繳納任何稅款，這里都記為零。一般公司都是要繳納的，這屬于公司必須支出的一部分。
兩個(gè)公式：
1營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-財(cái)務(wù)費(fèi)用-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用
2凈利潤=營業(yè)利潤-所得稅費(fèi)用
資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表：他說的是在該會(huì)計(jì)年度結(jié)束的時(shí)候這一天對公司負(fù)債與資產(chǎn)情況的一個(gè)記錄，他和綜合損益表不同的是，他只記錄這一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束的時(shí)候這點(diǎn)時(shí)間的情況。（一般是12月31日）
貨幣資金，就是企業(yè)在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，這一點(diǎn)，公司所有的錢，當(dāng)然也包括公司在銀行存的錢。
應(yīng)收賬款，就是別人欠咱們的錢。對于我來說，就是旁邊那個(gè)賣豆?jié){的大媽欠我的錢。
為了煎餅正常出售，我們總不能現(xiàn)買現(xiàn)做吧所以我們就需要提前采購好，存起來。這就是存貨。
在真正的報(bào)表里面流動(dòng)資產(chǎn)有很多項(xiàng)目，但在我這個(gè)簡表就等于應(yīng)收賬款加存貨。“流動(dòng)”顧名思義就是可流動(dòng)的而且是特別容易變現(xiàn)的資產(chǎn)。一般我們的定義是，一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。一般來說是一年內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)
固定資產(chǎn)對于我來說就是我們這個(gè)賣煎餅這個(gè)小三輪車。
商譽(yù)是個(gè)看不著摸不著的東西，比如說品牌就屬于商譽(yù)。同樣的東西LV的一個(gè)包可以賣幾萬甚至幾十萬，這比別人超出的部分就是商譽(yù)。當(dāng)然這是我為了便于大家理解而舉得例子，商譽(yù)包括很多，一般情況下，商譽(yù)只在企業(yè)合并中產(chǎn)生，是指購買方支付的超過被購買方凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分。
非流動(dòng)資產(chǎn)就等于固定資產(chǎn)加商譽(yù)。也就是不太容易變現(xiàn)的資產(chǎn)，一般是一年以上可變現(xiàn)的資產(chǎn)
總資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)。也就是說我公司有多少“家底”。
我找不開零錢，這時(shí)候我向旁邊的豆?jié){大媽接了點(diǎn)零錢，就是短期借款。
我和提供給我雞蛋和白面的商家談了一個(gè)協(xié)議，說我用多少我給你多少錢，但是你必須先給我提供材料。這里面我并沒有先給他錢，而是未來一個(gè)時(shí)間點(diǎn)在結(jié)算，這就是應(yīng)付賬款。有許多知名的公司都是這樣壓制下游商家的，有時(shí)候下游商家寧愿先欠著也想供貨，這就是競爭力要講的，后面的課程我會(huì)慢慢講到。
長期借款一般就是像銀行借的3到5年的錢。
負(fù)債說白了，就是這一年你欠人家多少錢。欠的多了，這不是一個(gè)好現(xiàn)象。
一個(gè)公式：
股東權(quán)益=總資產(chǎn)—總負(fù)債。 理論上這些都是歸我們股東所有
資產(chǎn)負(fù)債表是最不容易作假的，有很多公司在破產(chǎn)前，都會(huì)把綜合損益表弄得漂漂亮亮。
思考：
如果一家公司的總負(fù)債遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這家公司的總資產(chǎn)會(huì)是什么情況？
答案：那么這家公司離破產(chǎn)不遠(yuǎn)了。
現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是我們要說的最后一張表。
拿到這張表，大家先不要盲目一股腦的看，可以先看我加黑體部分的這三塊。
第一塊是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，反應(yīng)的是公司經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金的流入或流出
第二塊是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，反應(yīng)的是公司投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金的流入或流出
第三塊是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，應(yīng)的是公司籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金的流入或流出
說到這我想各位都理解，這里我說一下籌資這塊，說白了，就是公司發(fā)行新股，發(fā)紅利，等等這一系列的活動(dòng)。
是不是還有點(diǎn)一知半解?沒關(guān)系，我們現(xiàn)在把這張簡表，從上往下給大家說一下。
凈利潤也就是綜合損益表里面的凈利潤，這里就不必多數(shù)了，大家都知道。
我要說的是折舊，什么是折舊呢？通俗一點(diǎn)講，我賣煎餅買的三輪小車，鏟子，呀，刷子呀等等這些東西，我們是不可能用一輩子的，是不是?總有他壞的那一天，但是我們的會(huì)計(jì)報(bào)表他要表現(xiàn)出，他正在慢慢損耗。所以他分?jǐn)偟矫恳荒辏瑏碛谜叟f來表示。
在舉個(gè)例子，一個(gè)工廠買了一批價(jià)值100萬使用十年的設(shè)備，這時(shí)候他在折舊這塊每年分?jǐn)偟恼叟f費(fèi)用就是10萬，但是要記住一點(diǎn)是，公司的三表他是通著的，這時(shí)候在負(fù)債表，就是記錄每年損失10萬元，在綜合損益表當(dāng)中，就是用管理費(fèi)用來記錄這個(gè)損失。這就相當(dāng)于一種費(fèi)用支出。
但是各位再想想，我們當(dāng)初買設(shè)備的錢是第一年已經(jīng)花出去，以后的幾年我們其實(shí)并沒有真正的現(xiàn)金減少，只是會(huì)計(jì)上要求企業(yè)這樣記，所以我們在計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的時(shí)候需要我們加回來這個(gè)折舊費(fèi)用。
大家讀到這里知道各位有點(diǎn)蒙，先休息一下，縷一縷。
攤銷的話其實(shí)和商譽(yù)有關(guān)，也是個(gè)看不見摸不著的東西。和折舊一樣，我們也需要加回來。
存貨的減少，這里有點(diǎn)繞，存貨減少記為+，存貨增加記為—。這個(gè)數(shù)學(xué)我們也常說，同號(hào)為正異號(hào)為負(fù)
所以經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在我這張簡表就等于，凈利潤+折舊+攤銷+存貨的減少。這個(gè)值就是說一家公司這一年到底掙了多少錢。
我們接下來說購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，一般來說投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額只包含這一個(gè)。比如我的煎餅小攤，為了擴(kuò)大經(jīng)營又租了一個(gè)小一點(diǎn)的門面，來應(yīng)對越來越多的人群，而我租門面的的費(fèi)用就是購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金。
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，真正的公司現(xiàn)金流量表在這一塊有很長的篇幅，但是歸根到底，就是企業(yè)這一年籌資的現(xiàn)在流入流出，比如和銀行借錢，發(fā)新股，換銀行的債務(wù)呀等等，無非就是在年報(bào)當(dāng)中用的術(shù)語是相對專業(yè)的。
一個(gè)公式：
凈現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額—資本開支（購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金）
大家想一下這個(gè)值其實(shí)很好可以反應(yīng)出這家公司的真正的收入。換句話說，如果一家公司這個(gè)值為負(fù)，我們就該考慮考慮這幾公司到底這一年干什么了？
這時(shí)候可能有人要問了，為什么不能用凈利潤？而且凈利潤很好查啊，這樣多麻煩，大家想一想。綜合損益表里的凈利潤是怎么計(jì)算的？我可不可以本來印宣傳單花了150元，然后我上面寫100元，或者我的材料進(jìn)貨費(fèi)用其實(shí)并沒有降低，但是我為了凈利潤好看，所以就少記點(diǎn)。這些都是企業(yè)常用的手段，害人之心不可有，防人之心不可無。
Ok，結(jié)束，有想法的朋友可以試著把我剩下的兩張表填完（當(dāng)然答案不唯一）。如果對上一篇護(hù)城河還有不懂得，可以看這里，我對王府井百貨護(hù)城河的分析，希望對你有幫助。https://xueqiu.com/8231926691/58865933
下一篇文章，我會(huì)帶你真正切切的去分析神華財(cái)報(bào)。
今天我們來說中國神華的財(cái)務(wù)報(bào)表。你需要準(zhǔn)備的是2015年神華的財(cái)務(wù)報(bào)表(巨潮資訊里面可以下到）最好是打印出來，這樣可以很直觀的學(xué)習(xí)。
有了上篇文章的基礎(chǔ)，那么下面就好說了，萬變不離其宗。（這篇文章不打算分析神華，只是用神華的年報(bào)為例對財(cái)報(bào)有一個(gè)更深的理解。）
拿到這張表大家先看結(jié)構(gòu)。在最左邊是資產(chǎn)情況，最右邊是負(fù)債和股東權(quán)益情況。之后我做了一張圖。
這樣是不是就一目了然了。我們得出了，資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益
我們說過，如果負(fù)債遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于資產(chǎn)，說明這家公司資不抵債，快面臨破產(chǎn)。
但是我們看神華。2015年資產(chǎn)是553965百萬，負(fù)債是195808百萬。你可以說神華是很好，但是我們要考慮一下他的行業(yè)屬性，煤炭行業(yè)本身就是重資產(chǎn)的行業(yè)，當(dāng)然資產(chǎn)要大許多。所以我們還是要特殊情況特殊分析。（以后的文章會(huì)提到）
我們繼續(xù)深入。
這要我們在看第一張表就有條理了。
那么負(fù)債和股東權(quán)益怎么分類呢？
負(fù)債也分為流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債。性質(zhì)上和資產(chǎn)的分類大同小異。
股東權(quán)益就是，歸屬股東的東西。
有了這些我想對于我們看神華的資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)有很大理解。資產(chǎn)負(fù)債表，是對于我們了解一家公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)很重要的一個(gè)表。
從這張表我們至少讀出了，神華是一家重資產(chǎn)的公司。也能看出公司的資產(chǎn)與負(fù)債的整體情況。
比如一家企業(yè)向銀行借款一個(gè)億在負(fù)債表如何表示呢？首先在負(fù)債那里會(huì)加上一個(gè)億然后在資產(chǎn)上面同樣加上一個(gè)億。（這只是一個(gè)簡單的表述啦）
大家剛拿到這張表可能會(huì)感嘆怎么和上一篇文章說的不一樣，其實(shí)這里面的東西是萬變不離其中。對于這張表沒什么好說的。之前都說了。大家只要記住一點(diǎn)就行了，利潤=收入—成本這個(gè)框架就可以了。
現(xiàn)金流量表這要知道經(jīng)營/投資/籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流就可以了，至于里面寫什么都不過是對這三個(gè)東西的填充罷了。
邏輯關(guān)系：
利潤表是資產(chǎn)負(fù)債表里面股東權(quán)益里面的利潤因素的一個(gè)展開說明。 未分配利潤和盈余公積是利潤分配的結(jié)果。
一般來說（概念有差異）現(xiàn)金流量表是對資產(chǎn)負(fù)債表第一行的貨幣資金，年度內(nèi)變化情況的展開說明。
也可以說利潤表和現(xiàn)金流量表都是對資產(chǎn)負(fù)債表的說明
我們在來總結(jié)一下：
資產(chǎn)負(fù)債表，是資源結(jié)構(gòu)和權(quán)益歸屬---實(shí)力------底子（家底怎么樣）
利潤表，是一段時(shí)間內(nèi)的效益--------------能力-----面子（有沒有效益）
現(xiàn)金流量表，錢怎么來，怎么花----------活力------日子
至于為什么說造假的都是利潤表，因?yàn)樗敲孀勇?，最容易大家看，比如你開豪車，帶好表這些不都是面子嘛，企業(yè)也是一樣，利潤表就像他們的面子。
其實(shí)到這里本該結(jié)束了，但是為了以后打下基礎(chǔ)，我們還要多說點(diǎn)，不要嫌我啰嗦哦。
一個(gè)數(shù)據(jù)如何在三表當(dāng)中表示呢？
比如一家公司像銀行借了1000萬。利潤是要通過對外交易來實(shí)現(xiàn)的，所以我們不用在損益里面表示。
接著股東如資1500萬。
然后，我們又生產(chǎn)出一部分產(chǎn)品，我們還沒有賣出去，所以我們把他列為存貨。
這時(shí)候我們又買了一部分固定資產(chǎn)800萬。但是因?yàn)榛ㄥX所以需要在貨幣資金減去800萬
大家記住只要一動(dòng)錢，就要在現(xiàn)金流量表表示。
接下來比如我們100萬的存貨賣了150萬，但是客戶說我現(xiàn)在不能給你錢，大家想一下這在三張表怎么表示？？？？？
Ⅰ收入
客戶欠我們150萬的應(yīng)收賬款。但是我們會(huì)計(jì)制度會(huì)在利潤表記上營業(yè)收入150萬。這時(shí)候股東權(quán)益就增加150萬元的收入。
Ⅱ成本
但是我們存貨也是減少100萬的，這時(shí)候在利潤表就成了營業(yè)成本100萬，在股東權(quán)益也相應(yīng)的減少100萬。
這里要注意經(jīng)營現(xiàn)金流不會(huì)增加或者減少，因?yàn)樗]有直接的流入。
以上就是我們報(bào)表的流動(dòng)過程，他的宗旨就是不斷的平衡三張表之間的關(guān)系。當(dāng)然一張報(bào)表各項(xiàng)費(fèi)用支出會(huì)很多，我這里只是用比較簡單的方法，告訴各位三表之間的一個(gè)框架。以及他們是如何記錄的，這樣是不是很直觀.
Ok，今天的內(nèi)容也就說完了。我想現(xiàn)在大家可能對財(cái)報(bào)有個(gè)了解了吧。
彩蛋：
我們?nèi)绾巫x某一表呢呢？大家看縱列。
年末金額就是2015年（因?yàn)樵蹅兛吹氖?015年的年報(bào)）年初金額也就是2014年（上一年）的數(shù)據(jù)。而前面的付諸就是對這一項(xiàng)指標(biāo)的展開說明（這一年為什么上升，為什么下降，發(fā)生了什么，等等）很多情況我們在對比一家公司的歷年數(shù)據(jù)的時(shí)候突然發(fā)現(xiàn)某一年數(shù)據(jù)大幅上升或者下降，我們這時(shí)候就需要找出年報(bào)來看，看看他附注，在哪個(gè)位置。
比如我要找貨幣資金，那么我們就在年報(bào)下方找到大標(biāo)題五1小欄里面的內(nèi)容。這樣。
這樣我們就知道了為什么。也能知道企業(yè)到底是個(gè)啥情況。
正式結(jié)束。
不要太急，我們吃包子都是吃到第五六個(gè)才飽的，我現(xiàn)在說的都是前面的包子。也許后面的某一節(jié)課你突然就通了，那么這個(gè)就是那個(gè)讓你飽的包子。
我的系列課程世針對小白的，很多東西都是基礎(chǔ)，為了讓大家都能弄懂，所以我說的比較啰嗦，每張表和圖片都是我自己一點(diǎn)一點(diǎn)做的，所以目的很簡單就是想幫助更多的人。
下篇文章我也許會(huì)說一些常用的指標(biāo)，也許會(huì)說其他的，這就要看，各位的評論留言，的接受情況了
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