一、準(zhǔn)確的分析
期貨市場是經(jīng)常處于均衡狀態(tài)與失衡狀態(tài)這兩種形式的轉(zhuǎn)換中，在外因和內(nèi)因的作用下，市場由均衡轉(zhuǎn)向失衡，再由失衡轉(zhuǎn)向新的均衡狀態(tài)。因此，任何一名交易者，只要想做交易，要想獲取利潤，都必須對市場當(dāng)前的形勢及未來趨向做出判斷和分析，并在分析中，解決品種價格運動的方向、運行幅度和運行時間這三個問題。這是交易成功的首要條件。如何進行市場分析，交易者在具備一定知識的基礎(chǔ)上，依據(jù)充分假設(shè)、逐步演繹和條件限制等原則，運用辯證唯物主義的觀點即全面的、發(fā)展的、運動的觀點，通過基本分析、技術(shù)分析和大眾心理分析來進行。
基本分析是根據(jù)商品的預(yù)期產(chǎn)量、庫存量、預(yù)期需求量來分析價格趨勢的方法。它的特點有兩個：一是分析價格變動的長期趨勢；二是說明價格變動的本質(zhì)性、宏觀性。通過基本分析判斷某商品現(xiàn)行價格的價位是否合理并描繪出它長遠的發(fā)展空間,使我們可以了解應(yīng)該長期做多或做空哪個品種。鑒于大多交易者的研發(fā)能力、知識水平、統(tǒng)計能力有限，鑒于期貨市場更多的是波段行情，基本分析在交易中非常難以掌握和普遍利用的，而大多數(shù)交易者所關(guān)注的每天新聞或各種傳言并不是基本分析，所以也不能做為交易依據(jù)。
技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型的變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測市場未來變化趨勢的技術(shù)方法。它的特點有三個：一是通過價格在單位時間內(nèi)的變化顯示波動與轉(zhuǎn)折；二是追逐趨勢，而不是創(chuàng)造或引導(dǎo)趨勢；三是真實記錄歷史軌跡。通過技術(shù)分析，主要解決以下問題：
1、發(fā)現(xiàn)趨勢
在期貨市場中，獲利的模式有四種。如低勝算率低平均贏利模式、低勝算率高平均贏利模式、高勝算率高平均贏利模式、高勝算率低平均贏利模式。在這四種獲利模式中，與趨勢為伴、順勢而為的低勝算率高平均贏利模式是保證穩(wěn)定贏利、長期贏利的最好模式。所以，發(fā)現(xiàn)趨勢、跟隨趨勢是交易重中之重。
趨勢的識別方法有很多很多，如價格形態(tài)、均線系統(tǒng)、趨勢線、技術(shù)指標(biāo)等等道氏理論。但是需要注意的是，這些指標(biāo)或多或少都有些缺陷，因此趨勢交易必須注意四個問題：一是趨勢總是時候才會很容易看出來，對于當(dāng)時，趨勢能否形成，能運行多久很難知道，只能根據(jù)經(jīng)驗做概率性判斷；二是騙線現(xiàn)象不可避免且時有發(fā)生，所有作為行動依據(jù)的信號要到很晚才能趨于明朗，所以我們必須能依據(jù)成功的交易不斷獲取利潤或獲取巨大的利潤來補償這兩個弊端可能造成的損失，不能因為騙線就對趨勢失去耐心和信心；三是要能夠區(qū)分大趨勢中常見的次要調(diào)整和掉頭反轉(zhuǎn)的新趨勢的第一輪沖鋒；四是趨勢交易對交易者素質(zhì)和交易者的資金實力要求很高，必須能夠忍受一次次的虧損出局，并仍能有實力繼續(xù)等待。關(guān)于是否掌握趨勢原理的評估，可考慮如下問題：市場的歷史走勢是怎樣的？是如何走到今天的？將如何發(fā)現(xiàn)趨勢？趨勢目前處于早期、中期還是末期？入市標(biāo)準(zhǔn)是什么？退市標(biāo)準(zhǔn)是什么？是否要參與調(diào)整？如何判斷趨勢結(jié)束？
2、評估氣氛。評估市場的普遍氣氛和潛在方向是交易的第一步，它用來摸準(zhǔn)市場走向，從而決定介入時機是否準(zhǔn)確，決定頭寸是否處于一個有利的環(huán)境中。評估內(nèi)容有：目前市場環(huán)境如何？市場占據(jù)主動的是多方還是空方？他們參與的參與程度如何？在原有方向上運行的好嗎？運行的強度如何？
3、查找支撐和阻力。價格何時開始向上或向下，運行的空間有多大，很大程度上取決于支撐和阻力，建立頭寸的最好位置也都是在壓力或支撐附近，所以查找支撐和阻力分析非常重要。壓力、支撐通常是指先前走勢的高點或低點、明顯的趨勢線、通道、移動平均、整數(shù)價位、形態(tài)中的頸線邊界線缺口、百分比回撤或密集交易區(qū)等。做多或做空的最佳介入時機就是在不易被打破的支撐或阻力附近，如果判斷正確，這些位置被擊穿時，會引出大量跟風(fēng)盤和止損盤，后市利潤相當(dāng)可觀；如果判斷錯誤，虧損也不會很大。
4、觀察市況發(fā)展
根據(jù)價格形態(tài)、均線系統(tǒng)和趨勢指標(biāo)來了解市場發(fā)展如何？是否出現(xiàn)預(yù)期的走勢？走勢強于預(yù)期還是弱于預(yù)期？運行時間是否合理？自己采取的交易策略是否正確？
大眾心理分析法主要是對大眾歇斯底里行為的出現(xiàn)及后果進行分析。是一種從“市場心理到價格”的分析思路。其定義是，在市場方向即將逆轉(zhuǎn)或維持原方向的臨界點時，通過推測市場主導(dǎo)勢力控制者的心理價格定位，以此為基礎(chǔ)，分析主導(dǎo)資金的流向（資本流向）從而判斷未來市場走向的方法。如《高明波段交易》一書所說的那樣，穩(wěn)定盈利之路不是來自于能打探到內(nèi)幕消息和過于豐富的知識，而是來自于對人類行為的理解和對人類行為如何轉(zhuǎn)化成市場行為的認(rèn)識。而市場中的大眾行為基本用三個變量進行研究，即價格變化、成交量變化及持倉量變化。價格漲跌，直接說明多空雙方孰強孰弱對比特征；成交量代表著流動性，它是價格變化的動力，反映了交易者的活動，在一定程度上決定了成交價及其后的走勢。持倉量則通過增加或減少，來反映多空雙方外圍增量資金進駐與場內(nèi)沉淀資金平倉撤離的對比態(tài)勢；未平倉量的水準(zhǔn)代表了市場的效率或流動性，它是測量市場在目前價位吸引新交易的能力；在高水準(zhǔn)的未平倉量之下，市場極具流動性。比如，在期貨市場中，交易品種很多，雖然自有交易資金是選擇交易品種的一個條件，但是選擇品種時更重要的是選擇流動性和波動性的品種，這就需要持倉量的觀察。在去年秋天以來至今，玉米(資訊,行情)和麥子之所以始終沒有行情，就是因為持倉量過于小的緣故。
如何更好的把分析應(yīng)用到實際操作中，取決于正確的交易策略。需要注意的是，在交易決策中，決定出入市的行為本身不叫做策略，策略應(yīng)該是給它提供支持、具體的交易計劃或設(shè)計，它帶有全局性、長遠性和根本性的色彩。交易策略的內(nèi)容可以包括單獨或具體交易的資金管理、交易機會選擇、虧損與利潤處理的安排和計劃；還可以包含與交易行為和交易技術(shù)相關(guān)的整體關(guān)聯(lián)方式、交易者行為方式以及流程處理方式等具體技術(shù)內(nèi)容。但是這些內(nèi)容應(yīng)當(dāng)具有一定體系特征，具有嚴(yán)整性、完整性和一定專業(yè)水平。在具體交易過程中，交易策略分為兩個方面，一個是根據(jù)市場運行的方式所制定的策略，即順勢交易策略和逆勢交易策略；一個是根據(jù)交易時間所制定的交易策略，即日內(nèi)交易策略、短線交易策略、波段交易策略、趨勢交易策略。
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市場有兩種運行方式，一種是沿著向上或向下單方向運行；一種是上下幅度都不大的橫向運行。根據(jù)這兩種不同的運行方式，我們將交易策略分為順勢交易策略和逆勢交易策略。在運用順勢交易策略時，需要明白的是：對于新信息，交易者并不馬上作出反應(yīng)，而是需要一段時間對消息進行消化。在面臨需要深思熟慮的局面時，交易者可能會表現(xiàn)得過于謹(jǐn)慎，往往猶豫再三，遲遲不采取行動。交易者的個性，他們所獲得的信息量、他們的處事態(tài)度以及其所屬的投資者類型都將影響時滯的長短，這種現(xiàn)象里面蘊涵著交易機會。順勢交易策略的適用范圍是趨勢開始的時候和趨勢行進過程中。運用該策略要求我們首先衡量大眾的意見，在市場已經(jīng)啟動，但大眾對信息表現(xiàn)謹(jǐn)慎和遲疑時，及時搶進，并在趨勢發(fā)展過程中不斷加碼，從而順應(yīng)市場操作。運用逆勢交易策略時，需要明白的是：如果群眾持有某種看法，而且每個人都根據(jù)那個看法采取行動，市場上就沒有了資金可以繼續(xù)推動價格朝原來的方向前進。逆勢交易策略的適用范圍是趨勢結(jié)束時。該策略要求我們衡量大眾意見，當(dāng)他們的看法達到極端不合理的狀況時，便反其道而行之。
曾有人經(jīng)統(tǒng)計得出這樣的結(jié)論：以波段式順勢操作的盈面大于75％，而單從技術(shù)分析的角度抓頂和底的概率則小于1％。所以，針對這兩種策略，順勢交易相對逆勢交易更易于把握，而且操作的成功率也是遠高于逆勢操作。
?。ǘ┎煌瑫r段的交易策略
在市場中，有日內(nèi)走勢行情、波段性行情以及趨勢性行情，在每次交易前，一定要明白自己所要參與的是哪種行情，因為不同的行情，評判方法不一樣，期望值也不一樣。對于日內(nèi)操作，最重要的是必須判斷出當(dāng)日市場的潛在動力以及潛在的買方力量和賣出力量，盡早抓住市場心理，以保持與當(dāng)日的走向一致，并在價格已經(jīng)超過或接近了它每天正常的變動幅度時，立即收取利潤。在這個過程中，反應(yīng)比分析更為重要。對于波段操作，最重要的是在趨勢的調(diào)整結(jié)束時介入，在交易過程中不接受調(diào)整，發(fā)現(xiàn)價格上升或下跌的動能減弱時就立即退出頭寸。對于趨勢操作，包含兩個過程，在趨勢啟動時開頭倉，在趨勢的調(diào)整時尋找結(jié)束點加倉。在交易中，很多交易者就是因為沒有明白其中的道理，所以才頻頻受傷。比如，現(xiàn)在許多的交易者在各種外在因素和自身因素影響下，都堅定不移地認(rèn)為今年的商品市場會是一波上升趨勢，但是對將來的趨勢發(fā)展形式是什么樣，自己的心理素質(zhì)、操作方式等會發(fā)生哪些正向或反向的的變化卻沒有認(rèn)真的考慮。有的交易者本來已有大幅的贏利，因為不能認(rèn)清形勢及時止贏使得利潤大幅回吐的同時，也對后市的走向感到了迷茫，每天過得提心吊膽，使得自己的頭寸常常平在了當(dāng)日的最低點。而有的交易者不僅在當(dāng)前盤整行情中沒有賺到錢，就是在3月的波段趨勢行情中也沒有賺到錢，整天個追漲殺跌。
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交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計良好的交易系統(tǒng)是建立在實踐的基礎(chǔ)上的，它要求對投資決策的各個相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定，這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。同時它也必須符合使用者的心理特征、投資對象的統(tǒng)計特征以及投資資金的風(fēng)險特征。一套完整的交易系統(tǒng)應(yīng)該包括這些環(huán)節(jié)：交易品種的選擇、運用何種分析方法確認(rèn)入市交易時機、具體價位是多少、怎樣實現(xiàn)這筆交易、投入多少資金、入市后如何判斷走勢正常與否、出現(xiàn)什么樣的情況止損或止贏出局、對不可預(yù)料的意外事件防范措施是什么、如何處理自己的錯誤行為、系統(tǒng)無效時如何做等。為了能夠讓交易系統(tǒng)發(fā)揮作用，使用者必須做到以下幾點：
1、必須明白自己的系統(tǒng)：這個系統(tǒng)必須是自己發(fā)展出來的，這樣才能明白每個環(huán)節(jié)的意義，才可以輕松承受不可避免的失敗，也不會被巨大的成績沖昏頭腦；
2、必須信任自己的系統(tǒng)：根據(jù)自己的學(xué)習(xí)和交易經(jīng)驗，根據(jù)自己的歷史資料測試，交易者本人將會了解這個系統(tǒng)的可行性條件和成功概率，這會給交易者強烈的自信和勇氣，以后無論是繼續(xù)交易還是停止交易都將是自然而然的行為；
3、必須遵循自己的系統(tǒng)：只要一如既往的遵循它，慢慢地交易者將會發(fā)現(xiàn)交易的好壞之分不是虧損和盈利，而是有沒有控制住風(fēng)險。到了這一天你也將覺得交易其實并不是那么辛苦。如果隨著經(jīng)驗和新知識的增長，想變更交易系統(tǒng)，這種變更必須在沒有建立頭寸的情況下才可以做出；
4、必須警惕自己的系統(tǒng)：所采用的交易系統(tǒng)結(jié)果越顯得好，使用者就越要保持警惕。這就如卡爾說的那樣：“我們在知識領(lǐng)域里所取得的任何收獲都在來自于對現(xiàn)存理論的質(zhì)疑，而不是維護。”
同時還要克服以下障礙：
1、每套系統(tǒng)，每種方法，每個交易員都有虧損時期，而虧損是追隨系統(tǒng)的最大障礙。假如無法忍受交易時無可避免的連串損失，那么將會不斷更換系統(tǒng)，從而放棄了好的交易系統(tǒng)；
2、沒有人可以知道系統(tǒng)未來是否還會獲利；
3、會獲利的系統(tǒng)常常看起來像是不會獲利的系統(tǒng)；
4、交易和追隨系統(tǒng)同樣受制于情緒的考驗；
5、不能總是想著改變它，在任何情況下都讓我們滿意的交易方法根本不存在。
常言道，“沒有規(guī)矩，不成方圓”。在充滿不確定性的交易世界里，自律更顯得尤為重要。自律是指盡管存在各種可能使你偏離正確道路的誘惑，但仍可以控制自己行為的能力。在交易世界里，自律是制定和遵循交易計劃的能力，是預(yù)知何時你的計劃不能起作用，并且在其失靈時不再遵循它的能力。它的表現(xiàn)為，或者為你積斂財富，或者讓你丟盔卸甲；蒙受損失后，可以抖擻精神不甘失敗地再次返回交易陣地；可以不受外部信息和與你系統(tǒng)毫不相干的信號干擾；不追逐過大的交易量，可以在一定合理的交易規(guī)模上安之若泰；始終如一地堅持自己的交易系統(tǒng)，不間斷每天完善交易系統(tǒng)；不管是前一天贏得心花怒放，還是輸?shù)靡凰?，都會出現(xiàn)在交易場上等等?？梢?，自律是為了實現(xiàn)目標(biāo)而奮斗的承諾、動機和自發(fā)性。但自律不是與生俱來的一種品質(zhì)，它要靠后天培養(yǎng)。相信每位擁有豐富交易經(jīng)驗的朋友都或多或少擁有這樣的經(jīng)歷，常常犯些十分愚蠢的錯誤，過后想起來都不能原諒自己。例如恐懼，因為恐懼無法很實際地評估眼前的事實，只是全心地把注意力集中在危險的那一面，以致造成以下陷阱：在價格跌了很久后賣掉；錯過最佳買點；賣得太早等。這就是《十年一夢》所說的那樣：明明知道，卻做不到。因此我們不能假定自己已經(jīng)具備了成功交易者的自律精神，實際上我們是太多的缺乏它?；仡欉^去眾多前輩，他們的慘敗不是因為缺少方法，也不是缺少技巧，就是因為缺乏自律。那么，如何做到嚴(yán)格自律呢？答案只有一個，那就是根據(jù)他人或自己的經(jīng)驗，制定并遵守交易法則。比如江恩的交易法則：每次入市買賣，損失不應(yīng)超過買賣資本的十分之一；永遠設(shè)下止蝕位；永不過量買賣；永不讓所持倉盤轉(zhuǎn)盈為虧；不逆市而為；有懷疑，即平倉離場；只在活躍的市場買賣；永不限價出入市，要在市場中買賣；如無適當(dāng)理由，勿將所持倉盤平倉，可用止賺位保障所得利潤；在市場連戰(zhàn)皆勝后，可將部分利潤提取，以備急時之需；買股票切忌只望收息；買賣招損失時，切忌加碼；不要因為不耐煩而入市，也不要因為不耐煩而平倉；肯輸不肯贏，切戒；入市時落下的止蝕盤，不宜胡亂取消；做多錯多，入市要等候機會，不宜炒賣過密；查沽自如，不應(yīng)只做單邊；不要因為價位太低而吸納，也不要因為價位太高而沽空；避免在不適當(dāng)?shù)臅r候金字塔式加碼；如無適當(dāng)理由，避免胡亂更改所持倉盤的買賣策略。看似簡單的規(guī)則，可是想想看，那些重要虧損或者頻繁虧損不是因為違反原則所造成的，所以制定并執(zhí)行規(guī)則是多么重要。
四、科學(xué)的管理
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期貨交易充滿了不確定性，無論擁有多少知識和經(jīng)驗，無論心中多么肯定，總還是有意外發(fā)生、有風(fēng)險伴隨。因此，每次交易不僅要考慮愿意承擔(dān)多少風(fēng)險，還要考慮能夠承擔(dān)多少風(fēng)險；而對風(fēng)險的管理和控制也不僅要貫穿于整個交易過程中，更是要在每次交易之前就對風(fēng)險進行評估和防范。根據(jù)交易過程，將風(fēng)險管理和控制劃分為三個部分：事前控制、事中控制、事后控制。
1、事前控制。事前控制包括倉位控制和預(yù)設(shè)止損、止盈。對于新手交易者來說，由于專業(yè)知識和交易經(jīng)驗處于劣勢中，要想用最小的學(xué)習(xí)成本去驗證交易方法、去累積交易經(jīng)驗，那么每次交易最好只開一手單子，加倉也只能加一手。而對于經(jīng)驗豐富的交易者來說，也要記住止損不是萬能的保險，在大市場波動劇烈的時候，止損是不管用的，因為市場直接開停板，所以每次開倉也要控制在合理范圍內(nèi)，永遠別忘記給自己留有余地。比如如果是做多，那么留有的保證金起碼能夠應(yīng)付你擁有品種的三個跌停板。另外，為了防止判斷錯誤以及日后的保護利潤，每次交易必須設(shè)置止損止贏。然而，正確調(diào)整止損價格這一問題的解決辦法可能是設(shè)計一個成功的體系中最困難的部分。記得有人曾這樣描述：止損價格的設(shè)置是一門最微妙，最完美的藝術(shù)，是進行有效的趨勢交易的關(guān)鍵所在。止損價格要么太緊，價格由于微小的技術(shù)性回落而頻頻擺動，你則不斷地被截出市場；要么太松，將使你承擔(dān)巨額的，無法防范的損失，或是在市場逆行時，將帳面盈利的大部分還給市場?？梢哉f這個和個人的操作水平息息相關(guān)，水平越高，止損位置也是越舒適。為了更好的設(shè)置止損位，首先要明白設(shè)止損是為了立即止住損失，而不是設(shè)法減少損失。因此當(dāng)止損發(fā)生時，必須第一時間離開市場，而不是討價還價，因為觸及了止損，已經(jīng)說明判斷失誤，從而喪失了討價還價的權(quán)利。然而道理說起來容易，做到難。一方面止損需要我們具備堅實的技術(shù)分析理論基礎(chǔ)和豐富的臨場交易經(jīng)驗；另一方面止損需要我們具備高超的交易技巧；再一方面止損需要我們具備良好的心理素質(zhì)。這三方面的能力對于每個交易者來說，沒有數(shù)年的學(xué)習(xí)，沒有數(shù)千次的實盤交易經(jīng)歷，沒有堅定的執(zhí)行力，是無法具備的。在實際操作中，常?？吹?，有的朋友以資金損失額度設(shè)立止損；有的以時間做為止損。其實這樣的做法是片面的，止損絕不僅僅是以虧損是否出現(xiàn)為前提，而是以糾正錯誤為前提的，也即如果市場沒有出現(xiàn)你預(yù)期的走勢，或者你當(dāng)初的判斷依據(jù)已不存在，此時不管是贏利還是虧損，你都要先退出來。例如：某品種從一長期盤整形態(tài)中突破你買入做多，漲了幾天后，價格又跌了下來，幾乎跌到你的成本區(qū)，那么這個時候你雖然仍有贏利，但還是退出為好。因為一波漲勢果真開始，它是不會跌回到起漲點的。
在每次需要止損時，因為人性弱點人們總是難以認(rèn)賠，忘記了交易系統(tǒng)，想的只是交易結(jié)果。比如，在虧損時抱以希望，希望能夠反敗為勝，結(jié)果這貪婪使我們擴大了損失。要想克服這點，事實上，止損不應(yīng)該以虧損還是盈利為依據(jù)，而是要像《幽靈的禮物》所說的那樣，當(dāng)市場沒有證明你是對的時候，就要退出交易。要做到這點必須像書中前輩所說的那樣，當(dāng)你介入一筆交易時，要對不久未來有個明確的展望，而不是僅僅看到眼前這一步。
另外，期貨市場瞬息萬變，我們必須有足夠的時間和精力看盤，以保證對風(fēng)險的時時監(jiān)控?，F(xiàn)在很多期貨公司開設(shè)了自動止損止盈單功能，這個功能給很多朋友帶去安慰和希望。他們以為這個功能可以免去何時賣出的痛苦?？墒遣灰洠@樣的做法對新手來說是有害的，它會慢慢剝奪你的靈活性，所以有專家建議我們：最好學(xué)著自己做決定，而不要依靠任何自動化的停損系統(tǒng)。要靠自己的能力去做出艱難的決定，并將之貫徹到底。終有一天，你會發(fā)現(xiàn)，通過不斷的實踐，你變得堅強起來。
2、事中控制。事中控制包含執(zhí)行止損和止盈。何時執(zhí)行止損止盈，美國期貨專家托馬斯·A·海爾奈莫斯在《期貨交易經(jīng)濟學(xué)》一書中總結(jié)的非常全面：
a、當(dāng)時間耗盡時：價格預(yù)期中要有一個時間界線，如果價格到那時仍無法改變的話，那根本就不會再改變了。如：季節(jié)結(jié)束、合約到期或者缺少任何其他東西，都要平掉部位，結(jié)束交易；
b、當(dāng)最初的預(yù)期已經(jīng)實現(xiàn)以及對預(yù)期的評估表明沒有理由改變預(yù)期時，有時事情的確是按照計劃運行的；
當(dāng)對預(yù)期的評價和調(diào)整表明潛在盈虧比率達到不可以接受的水平時；
d、當(dāng)剩余資金過量減少時。頭寸的虧損有時變得很大，以致出現(xiàn)賬戶資金不成比例的大大減少時，這時，不論預(yù)期結(jié)果如何，交易計劃都要求對部分或全部頭寸進行平倉；
e、當(dāng)更有吸引力的交易出現(xiàn)時。
3、事后控制。事后控制包括總結(jié)經(jīng)驗、吸取教訓(xùn)。每筆交易結(jié)束后，交易結(jié)果無論時盈利還是虧損，都必須將整個過程進行整理和分析。盈利的交易是否可以做的更好？虧損的交易是什么原因？累積了那些不寶貴的經(jīng)驗教訓(xùn)？如何改進交易技能？如此下去，當(dāng)有一天你認(rèn)識到交易的成敗并不在于是虧損還是盈利，而是在于是否控制住了風(fēng)險，那么，交易就從業(yè)余走向了專業(yè)。
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期市有風(fēng)險，交易中有輸贏乃兵家常事。要想成為一位成功穩(wěn)贏的期貨交易者，在任何階段生存比賺錢更重要。而生存之道的關(guān)鍵在于掌握有效的資金管理方法。資金管理是指資金的配置問題，即謀求在不同的市場，不同的價格區(qū)段（漲勢、跌勢或盤整的某個價格區(qū)段），能夠更好地計劃、利用、控制資金，達到規(guī)避風(fēng)險獲取利益的目的。有效的資金管理與賬戶上資金多少沒有關(guān)系，不是說資金少就少開，資金多就多開，資金管理方法應(yīng)該以自有資金的百分比來衡量。它要求交易者任何時候不要出現(xiàn)彈盡糧絕的局面，任何時候都要確保第二天還能繼續(xù)交易。具體包含以下內(nèi)容：
1、不過度交易。這個過度交易不是用每周、每月或每年成交的金額或成交量來衡量；而是不妄想?yún)⑴c每一次市場變動，只小心選擇適合自己分析方法的機會參與；
2、不為了彌補先前的損失而孤注一擲把頭寸做得太大。因為報復(fù)性的交易最容易招致失??；
3、每筆交易的風(fēng)險都控制在資金總量的1％―――2%以下；
4、永不對虧損頭倉加碼；連續(xù)贏利或連續(xù)虧損數(shù)次，選擇退市來修正心態(tài)。尤其是發(fā)生虧損的時候，通過停止交易，冷靜分析一下問題出在哪里，等恢復(fù)了自信和對市場作更進一步的研究后再開始交易；
5、對獲利頭寸要給予耐心讓其繼續(xù)增長；
6、不要把資金都分配在屬性相關(guān)的品種上。
