《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者 謝瑋｜北京報道
截止到目前，中國平安（601318.SH）、中國太保（601601.SH）、中國人壽（601628.SH）、新華保險（601336.SH）、中國人保（601319.SH）五大上市保險公司2019年年報全部完成披露?？傮w來看，五家上市保險公司凈利潤呈現(xiàn)了高速增長。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年保險公司凈利潤均大幅增長，這五家上市保險公司2019年合計實現(xiàn)凈利潤2723.95億元，同比大增72.2%。
在集體靚麗的成績單背后，各家的硬實力如何呢？
凈利潤普漲，光投資就賺超5000億
五大A股上市險企2019年的凈利潤表現(xiàn)非常亮眼。
《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者統(tǒng)計其2019年報發(fā)現(xiàn)，五大險企共計實現(xiàn)歸母凈利潤2723.95億元，同比大增72.2%。
具體來看，中國平安2019年凈利潤總額位居五家上市險企中第一，達(dá)1494.1億元，同比增長39.1%。中國人壽則領(lǐng)跑凈利潤增速，2019年凈利潤達(dá)582.87億元，同比增長411.5%。中國太保、新華保險和中國人保的歸母凈利潤分別為277.41億元、145.59億元、224.01億元，同比增長分別為54.0%、83.8%、66.6%%。
不過，五大上市險企業(yè)務(wù)板塊有所區(qū)別，中國平安為大金融，包括壽險、財險、銀行、資管等，中國太保、中國人保則以財險和壽險為主，中國人壽與新華保險側(cè)重于壽險等領(lǐng)域。
縱觀各家年報，去年的“減稅”紅利和投資業(yè)績大漲成為凈利潤普漲的共同原因。
2019年5月，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于保險企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的公告》，自2019年1月1日起執(zhí)行，公告規(guī)定，保險企業(yè)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出，不超過當(dāng)年全部保費(fèi)收入扣除退保金等后余額的18%的部分，在計算應(yīng)納稅所得額時準(zhǔn)予扣除，并允許超過部分結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除。而此前財險公司和壽險公司準(zhǔn)予稅前扣除的比例分別為15%和10%。
另一方面，險企權(quán)益市場投資收益的大幅上升也為各大險企帶來了豐厚的收入。數(shù)據(jù)顯示， 2019年五家上市險企凈投資收益達(dá)4377.6億元，同比增長10.8%，總投資收益達(dá)5128.3億元，同比大增65.8%。
具體來看，2019年，中國平安投資收益為1912.63億元，同比增長113.7%；中國太保總投資收益為669.78億元，同比增長31.1%；中國人壽總投資收益為1690.43億元，同比增長77.7%；新華保險總投資收益為363.44億元，同比增長15.1%；中國人保總投資收益為492.00億元，同比增長17.0%。
新業(yè)務(wù)價值顯分化
對于壽險公司而言，新業(yè)務(wù)價值是一項關(guān)鍵指標(biāo)，代表了以精算方法估計的在一段時期內(nèi)售出的人壽保險新業(yè)務(wù)創(chuàng)造出的未來凈利潤的折現(xiàn)值。
梳理年報發(fā)現(xiàn)，五家險企在新業(yè)務(wù)價值及新業(yè)務(wù)價值率方面均呈現(xiàn)出一定的分化。
2019年，平安人壽新業(yè)務(wù)價值759.45億元，同比增長5.1%；中國人壽新業(yè)務(wù)價值586.98億元，同比增長18.6%；人保壽險新業(yè)務(wù)價值61.88億元，同比增長7.9%。
太保壽險新業(yè)務(wù)價值245.97億元，同比下降9.3%；新華保險新業(yè)務(wù)價值97.79億元，同比下降19.9%。
華泰證券一份研報認(rèn)為，各家公司新業(yè)務(wù)價值分化明顯，不同的戰(zhàn)略規(guī)劃是核心驅(qū)動因素。
該研報進(jìn)一步分析稱，上市險企 2019 全年新業(yè)務(wù)價值分化明顯，平安、國壽為正增長，太保、新華為負(fù)，背后是公司不同戰(zhàn)略的落地。
平安 2019 年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)略有變化，但新業(yè)務(wù)價值率向上趨勢未變，其中長期保障型新業(yè)務(wù)價值率為 104.9%，同比增加10.2%，推動總新業(yè)務(wù)價值率同比增長3.6%至 47.3%。即使首年保費(fèi)略有下滑，但新業(yè)務(wù)價值仍實現(xiàn) 5.1%的正增長，達(dá)到 759 億元；
國壽聚焦隊伍優(yōu)化升級和高價值產(chǎn)品，2019 全年新業(yè)務(wù)價值實現(xiàn) 587 億，同比增長18.6%，表現(xiàn)亮眼，同時新業(yè)務(wù)價值率同比增長4.6% 至 32.9%，呈現(xiàn)量價齊升的態(tài)勢。
太保新業(yè)務(wù)價值率同比下降0.4% 至 43.4%，全年新業(yè)務(wù)價值為 246 億元，同比下降9.3%。其中，傳統(tǒng)壽險新業(yè)務(wù)價值率同比下降0.5%，較為穩(wěn)定，分紅壽險新業(yè)務(wù)價值率同比下降13.9%，業(yè)務(wù)質(zhì)量邊際下滑，擾動整體水平價值表現(xiàn)。
新華處于新戰(zhàn)略的切換期間，2019 年業(yè)績承壓，全年新業(yè)務(wù)價值為98 億元，同比下降19.9%，相較同業(yè)有較大差距，新業(yè)務(wù)價值率同比下降17.6%至 30.3%，認(rèn)為和渠道結(jié)構(gòu)中銀保大力加碼有關(guān)。
而對于新業(yè)務(wù)價值的下滑，中國太保在年報中表示，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新周期背景下，原有業(yè)務(wù)增長動能衰減，新業(yè)務(wù)價值增長承壓。太保壽險注重業(yè)務(wù)質(zhì)量，全年新業(yè)務(wù)價值率保持穩(wěn)定，“產(chǎn)品+服務(wù)”新發(fā)展模式邁開關(guān)鍵步伐。公司將持續(xù)推進(jìn)隊伍結(jié)構(gòu)優(yōu)化，強(qiáng)化科技賦能，以重塑價值增長動能。
新華保險首席執(zhí)行官、總裁李全則在業(yè)績發(fā)布會上表示，新華保險追求的是“價值”的提升，而非“價值率”的提升。價值率有上限和天花板，要實現(xiàn)公司總價值增長，需做大規(guī)模和保持適度的價值率。換句話說，價值率比最高點(diǎn)時有所下滑，是可以接受的，因為這服務(wù)于總價值提升的目標(biāo)。
非車業(yè)務(wù)拉動財險增長
而在財險方面，上市公司財險業(yè)務(wù)整體保費(fèi)增速穩(wěn)定，非車業(yè)務(wù)占比普遍提升。
在保費(fèi)收入方面，平安財險保費(fèi)收入2709.30億元，同比增長9.5%；太保財險保費(fèi)收入1329.79億元，同比增長12.9%；人保財險保費(fèi)收入4331.75億元，同比增長11.4%。
凈利潤方面，平安財險凈利潤為228.08億元，同比增長85.8%；太保財險凈利潤59.1億元，同比增長 69.6%；人保財險2019年凈利潤收入249.31億元，同比增長53%。
從險種來看，三家公司車險業(yè)務(wù)增速較低，三家公司車險業(yè)務(wù)同比分別增長6.9%、6.0%、1.6%；而非車業(yè)務(wù)則高速發(fā)展，同比增長分別為 16.7%、33.3%、31.1%，增速顯著高于車險。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，車險保費(fèi)增速低迷主要受汽車市場的萎靡及商車費(fèi)改等因素影響 。
具體來看，平安產(chǎn)險實現(xiàn)原保費(fèi)收入2709.30億元，同比增長9.5%。其中，車險保費(fèi)收入1943.15億元，同比增長6.9%。而非車險業(yè)務(wù)保費(fèi)收入766.15億元，同比增長16.7%。
太保產(chǎn)險則在農(nóng)險、保證險、意外健康險等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域繼續(xù)保持快速發(fā)展。其中，農(nóng)險實現(xiàn)原保費(fèi)收入67.78億元，同比增長35.6%。責(zé)任險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入60.97億元，同比增長15.3%。保證險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入56.16億元，同比增長60.0%。
在非車險業(yè)務(wù)方面，人保財險2019年原保費(fèi)收入增長至1702.48億元，同比增長31.1%，但非車險總體虧損50.23億元，最主要的虧損來自信用保證險，虧損28.8億元，意外健康險虧損9.8億元，農(nóng)險承保虧損4.12億元。
科技賦能成“熱詞”
值得一提的是，上市險企紛紛提及“科技賦能”，將“數(shù)字化”轉(zhuǎn)型提到重要位置。
中國平安自不用說，近年來，中國平安一直在深入推進(jìn)“金融+科技”“金融+生態(tài)”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，對自身的戰(zhàn)略定位是“國際領(lǐng)先的科技型個人金融生活服務(wù)集團(tuán)”。
平安業(yè)績報告稱，2019年平安將領(lǐng)先科技廣泛應(yīng)用在金融、醫(yī)療及智慧城市等領(lǐng)域，全面支撐“金融服務(wù)、醫(yī)療健康、汽車服務(wù)、房產(chǎn)服務(wù)、智慧城市”五大生態(tài)圈建設(shè)。2019年，科技業(yè)務(wù)總收入同比增長27.1%至821.09億元。截至2019年12月末，科技公司估值總額達(dá)691億美元。
此外，在2019年的業(yè)績發(fā)布中，平安稱，集團(tuán)核心科技賦能壽險業(yè)務(wù)，推動數(shù)據(jù)化營銷、數(shù)據(jù)化客服、數(shù)據(jù)化經(jīng)營。截至2019年12月末，AI面談官面試覆蓋率達(dá)100%；代理人專屬智能個人助理AskBob自上線以來累計服務(wù)3.4億人次；智慧客服全年服務(wù)5000萬次，其中線上業(yè)務(wù)占比99%，辦理時效最快1分鐘。
“數(shù)字”則是中國太保轉(zhuǎn)型 2.0 的規(guī)劃中的五大關(guān)鍵詞之一。
中國太保在年報中提到，科技賦能提升響應(yīng)能力?！疤Ｔ啤焙诵臉I(yè)務(wù)系統(tǒng)大幅提升出單能力，實現(xiàn)了億級用戶響應(yīng)；上海羅涇數(shù)據(jù)中心正式投產(chǎn)，標(biāo)志著“兩地三中心”科技支撐體系成形；公司整合形成統(tǒng)一的客戶界面“太平洋保險APP”，初步形成“千人千面”的智慧運(yùn)營能力，實現(xiàn)服務(wù)、產(chǎn)品、活動等信息個性化推薦，用戶綁定數(shù)突破3000萬；“家園”個人客戶賬戶累計提供實時查詢服務(wù)超過1億次。
2019年，中國人壽開始全力建設(shè)“科技驅(qū)動型”企業(yè)，全面啟動“科技國壽建設(shè)三年行動”，重賦能重創(chuàng)新，以科技崛起引領(lǐng)重振國壽。
中國人壽董事長王濱在表示，積極運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)為保險全價值鏈賦能，持續(xù)推進(jìn)以客戶為中心的保險銷售模式升級，不斷深化為客戶提供一站式綜合金融保險服務(wù)；優(yōu)化全鏈條服務(wù)流程，加速“一個客戶、一個國壽”平臺建設(shè)，加快運(yùn)營服務(wù)向集約化、智能化、生態(tài)化轉(zhuǎn)型升級，初步建立“保險+”生態(tài)圈。推進(jìn)客戶體驗提升工程，推出智能核保、智能客服系統(tǒng)，個人客戶無紙化投保率達(dá)97.8%，全流程理賠自動化案件超千萬，服務(wù)效率明顯提升，數(shù)字化服務(wù)供給體系不斷完善。
據(jù)新華保險首席執(zhí)行官、總裁李全介紹，2020年新華保險將加快科技應(yīng)用，落實科技賦能，提升科技賦能在公司戰(zhàn)略中的地位，持續(xù)推動公司從線下人工服務(wù)轉(zhuǎn)向線上線下綜合服務(wù)，從保單管理向客戶經(jīng)營轉(zhuǎn)變，利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)提高產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品管理及產(chǎn)品營銷能力。
中國人保也在發(fā)力保險科技。中國人保董事長繆建民在業(yè)績發(fā)布會上表示，2020年，中國人保將以保險供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，圍繞“3411工程”，加快推進(jìn)商業(yè)模式變革，探索“保險+科技+服務(wù)”新商業(yè)模式，堅定不移地向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。
據(jù)介紹，人保壽險推出基于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)場景化設(shè)計的終身養(yǎng)老金產(chǎn)品，累計保費(fèi)收入71億元，為公司積累了1100萬有效客戶數(shù)據(jù)。人保健康積極探索專業(yè)健康險公司的互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型，全年互聯(lián)網(wǎng)健康險規(guī)模保費(fèi)72億元，同比增長303.9%。在數(shù)字化戰(zhàn)略方面，中國人保全力推動大數(shù)據(jù)平臺優(yōu)化、一體化客戶體驗等22個項目建設(shè)，其中7個項目已上線和推廣，其他項目均進(jìn)展順利。
責(zé)編 | 李慧敏
