2020年上半年全球智能手機(jī)市場出貨量同比下跌18％，但ODM/IDH（原創(chuàng)設(shè)計(jì)制造商/獨(dú)立設(shè)計(jì)公司）的智能手機(jī)出貨量同比增長12％。智能手機(jī)設(shè)計(jì)外包給ODM/IDH的比重占到全球智能手機(jī)總出貨量的36％，而2019年這一數(shù)字為27％。
在此背景之下，由于華勤從2019年下半年開始成為三星的主要供應(yīng)商，還建立了包括國內(nèi)外多家龍頭企業(yè)在內(nèi)的多元化客戶群。2020年上半年，華勤智能手機(jī)出貨量同比增長84％，市占率接近34％，創(chuàng)歷史新高。同時，華勤2020年的出貨量超越了聞泰，成為第一大手機(jī)ODM廠商。
數(shù)據(jù)顯示，2019年，華勤技術(shù)在新品類筆記本電腦實(shí)現(xiàn)超100%的業(yè)務(wù)增長、智能手表超200%的業(yè)務(wù)增長，全年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)全品類發(fā)貨1.2億臺，營收360億元左右。
華勤技術(shù) 在今年11月完成更名后，終于決定向資本市場發(fā)起沖擊。成功上市后，其將成為 科創(chuàng)板手機(jī)ODM產(chǎn)業(yè)第一股！
2015年， 聞泰科技 借殼中茵股份“曲線上市”，成為 A股第一家ODM行業(yè)上市公司 ，當(dāng)時聞泰科技也是全球第一大手機(jī)ODM廠商。目前聞泰科技市值已經(jīng)超過1000億。
龍旗科技 2018年 IPO雖然失利 ， 但龍旗的上市之路不會就此結(jié)束，未來或也將借殼上市，拭目以待。
品牌手機(jī)廠商 ODM 需求持續(xù)增長，5G 換機(jī)浪潮加速中低端機(jī)型下沉
1、ODM 設(shè)計(jì)與制造并駕齊驅(qū)，符合市場發(fā)展方向
? OEM（原始設(shè)備制造商）也稱為定點(diǎn)生產(chǎn)，即代工，基本含義為品牌生產(chǎn)者不直接生產(chǎn)產(chǎn)品，而是利用自己掌 握的關(guān)鍵核心技術(shù)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和開發(fā)新產(chǎn)品，控制銷售渠道。OEM 按照原單位委托合同進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和制造，用 原單位商標(biāo)，由原單位銷售或經(jīng)營的合同經(jīng)營生產(chǎn)方式。可根據(jù)手機(jī)廠商對手機(jī)的設(shè)計(jì)以及指定的原材料進(jìn)行 生產(chǎn)組裝，技術(shù)難度低，但是規(guī)模大、產(chǎn)能高，所以能獲得豐厚的利潤。
? JDM（聯(lián)合設(shè)計(jì)制造管理模式）屬于 ODM 業(yè)務(wù)中比較特殊的一環(huán)，更多的面向應(yīng)用，融合產(chǎn)業(yè)鏈，與客戶建 立面向未來應(yīng)用的聯(lián)合定制開發(fā)與合作模式，并與客戶共同將這種創(chuàng)新研發(fā)的產(chǎn)品推廣到更多行業(yè)客戶。從場 景滿足到趨勢引領(lǐng)，實(shí)現(xiàn)從短期產(chǎn)品成功到長期商業(yè)模式成功，是中國服務(wù)器廠商浪潮提出來的，他們同很多 大型互聯(lián)網(wǎng)公司會聯(lián)合開發(fā)定制一些產(chǎn)品，這也是他們能成功抓住互聯(lián)網(wǎng)市場的一種模式。
? ODM（原始設(shè)計(jì)制造商）指某制造商設(shè)計(jì)出某產(chǎn)品后，在某些情況下可能會被另外一些企業(yè)看中，要求配上后 者的品牌名稱來進(jìn)行生產(chǎn)，或者稍微修改一下設(shè)計(jì)來生產(chǎn)。其中，承接設(shè)計(jì)制造業(yè)務(wù)的制造商被稱為 ODM 廠 商，其生產(chǎn)出來的產(chǎn)品就是 ODM 產(chǎn)品。ODM 可以為客戶提供產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)制造到后期維護(hù)的全部服務(wù)，客 戶只需向 ODM服務(wù)商提出產(chǎn)品功能，性能甚至只需要提出產(chǎn)品構(gòu)思，ODM服務(wù)商就可以將產(chǎn)品設(shè)計(jì)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。
ODM 模式集合了 IDH 和 OEM 兩種模式，同時進(jìn)行手機(jī)產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)制造。相對于 OEM，ODM 具有 強(qiáng)大技術(shù)壁壘。相對于 JDM，ODM 可增大委托方效率，降低委托方成本。
ODM 業(yè)務(wù)模式=設(shè)計(jì)（IDH）+供應(yīng)鏈+制造（OEM）。設(shè)計(jì)主要選對芯片以及操作系統(tǒng)，清楚產(chǎn)品定義去匹配所用 零部件，一般周期在 6 個月左右，占成本 3%左右。供應(yīng)鏈主要就是采購部分，供應(yīng)鏈包括自身建立供應(yīng)鏈以及與上 游廠商合作所形成的供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈成本占總成本 85%左右，管控好供應(yīng)鏈、提高議價能力是抗風(fēng)險以及獲取高利 潤較為重要的一環(huán)。最后就是 OEM，制造分為自身加工廠以及與廠商合作協(xié)同加工廠，占成本比例 12%左右。
2、品牌廠商為優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，高端機(jī)自研自產(chǎn)，中低端機(jī)交由
ODM 廠商代加工 受制于成本壓力，品牌廠商集中資源開發(fā)高端機(jī)型，中低端機(jī)型交付 ODM 廠商。品牌手機(jī)廠商傳統(tǒng)市場格局：旗 艦機(jī)和高端機(jī)型，手機(jī)廠商自行研發(fā)生產(chǎn)，占比 10%；中端機(jī)型，手機(jī)廠商自行設(shè)計(jì)，代由 OEM 廠商生產(chǎn)，占比 70%；中低端機(jī)型，交付給 ODM 廠商設(shè)計(jì)生產(chǎn)，占比 20%。自 2019 年起，由于成本壓力，品牌手機(jī)廠商改變策略：品牌廠商集中資源開拓高端市場，中低端機(jī)型下放給 ODM 廠商制造。
手機(jī)品牌廠商提高 ODM 比例，ODM 行業(yè)上行趨勢明確。根據(jù) Omdia 數(shù)據(jù)，2019 年三星關(guān)閉中國的自建工廠，放 棄本國供應(yīng)鏈，代由 ODM 廠商生產(chǎn)，預(yù)計(jì)委外設(shè)計(jì)比例從 2019 年的 9%增加到 2020 年的 22%;預(yù)計(jì) OPPO ODM 出 貨量從占比 44%提升到 51%。ODM 由于具有一定的研發(fā)能力且有上下游供應(yīng)鏈，出貨規(guī)模大、交貨周期短，很大程度給手機(jī)廠商帶來了效率和豐厚利潤。隨著 ODM 模式進(jìn)一步成熟，越來越多的手機(jī)廠商會選擇 ODM 模式，未來委 外設(shè)計(jì)比例將會進(jìn)一步擴(kuò)大。
3、5G 換機(jī)浪潮加速品牌商中低端機(jī)型下沉，ODM 機(jī)型呈現(xiàn)量價齊升趨勢
復(fù)盤 4G 換機(jī)周期，5G 換機(jī)周期料將開啟智能手機(jī)市場上行通道。信通院數(shù)據(jù)表明 2014-2016 年間全球 4G 機(jī)型出 貨量占比從 70%提升至 90%+水平，后續(xù)基本平穩(wěn)向上，同時，我們觀察到國內(nèi)智能機(jī)月出貨量同比明顯回升，兩 年間月平均增速維持 10%+水平。2017 年后，4G 換機(jī)潮開始衰退，2017H2 以來國內(nèi)智能機(jī)出貨量持續(xù)呈現(xiàn)下滑趨勢， 2018Q2 后月出貨量跌幅逐步收窄，手機(jī)總體市場需求處于波動態(tài)勢。復(fù)盤 4G 周期我們可以得知，隨 5G 網(wǎng)絡(luò)滲透， 移動終端市場有望于 2020H1 后進(jìn)入新一輪換機(jī)周期。根據(jù) IDC 和 Canalys 數(shù)據(jù)預(yù)測，2019 年全球智能手機(jī)出貨量 下降觸底達(dá) 13.7 億臺，同比下降 2.2%，2020 年回升至 13.9 億部，并且未來三年上行趨勢明確。
5G 背景下 ODM 機(jī)型呈現(xiàn)量價齊升趨勢。5G 背景下 ODM 機(jī)型價的提升：由于芯片、主板等硬件升級，5G 機(jī)型整體生 產(chǎn)成本顯著高于 4G 機(jī)型，交付 ODM 廠商的 5G 機(jī)型價值量也高于 4G 機(jī)型。量的提升主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面 5 5G 換機(jī)浪潮下，智能手機(jī)整體出貨提升，ODM 機(jī)型也隨之“水漲船高”；另一方面 5G 手機(jī)單機(jī)價值量顯著高于 4G 手機(jī)，品牌廠商由于成本壓力，中低端 5G 手機(jī)加速下沉，ODM 機(jī)型比例進(jìn)一步提升。根據(jù) IDC 和 IHS 數(shù)據(jù)，2016-2019 年智能手機(jī) ODM 出貨量穩(wěn)定在 4.2 億部左右，占智能手機(jī)總出貨量約 30%，2020 年 5G 換機(jī)周期下 ODM 出貨量達(dá) 5.87 億臺，同比增長 48.92%。
