本報記者 胡金華 上海報道
在AH股上市的中國人壽、中國平安(601318,股吧)、中國太保(601601,股吧)均已公布了第三季度財報。如果說三大保險巨頭的業(yè)績報告是國內(nèi)保險業(yè)的縮影，那么退保和保險賠付的數(shù)據(jù)就反映了整個保險業(yè)目前正在遭受的不利局面。
10月27日，中國保監(jiān)會發(fā)布的今年前三季度保費數(shù)據(jù)顯示，保險業(yè)實現(xiàn)總保費收入11254億元，同比減少70億元，而保費支出卻達到2873億元，同比增加611億元，增幅超過23%。壽險業(yè)實現(xiàn)保費收入7779億元，同比下滑7%，退保率升至3.14%。根據(jù)國壽、平安、太保的三季報，三家前三季退保金合計達到379億元，同比增幅超過60%。
保費收入出現(xiàn)負增長，賠付支出出現(xiàn)雙位數(shù)增長率，退保金又猛增，個中隱憂已經(jīng)引起業(yè)界的關注。
退保金大幅增加
數(shù)據(jù)顯示，中國人壽1-9月的退保金為276.49億元，去年同期則只有192.2億元，同比增長達到43.9%，中國人壽將退保率增長的原因歸結為受市場環(huán)境變化以及公司業(yè)務規(guī)模增長的影響。僅在第三季度，中國人壽的退保金就達到100億元，去年同期則為64.1億元，同比增長超過50%。
中國平安的表現(xiàn)要好一些，前三季退保金為31.9億元，第三季度為11.32億元，不過與去年同期相比，增幅仍超過20%；在2010年前三季，中國平安的退保金為26.59億元，第三季度為9.3億元。
中國太保的退保金在三家中不是最多的，但其今年第三季度退保金達到了31.62億元，增幅高達117%，前三季的退保金為70.6億元，而去年同期則只有32.54億元。太保在三季報中披露退保金提升的原因是受升息影響。
海通證券(600837,股吧)一位保險行業(yè)分析師指出，從三季報可以看出，保險公司退保金大幅增加主要是在第三季度，退保原因雖然都有道理，不過并不全面。升息固然是重要的一大原因，但是今年下半年開始，央行便沒有再進行任何加息的舉動和意圖。同時業(yè)內(nèi)也關注到，今年對于保險業(yè)來說，是極為困難的一年，從每個月保監(jiān)會公布的保費數(shù)據(jù)以及上市保險公司的財報和保費公告可以看出，今年保費增長是乏力的，而且整個保險業(yè)的總資產(chǎn)今年首度出現(xiàn)縮水的情況，因此說退保金的增加是受業(yè)務規(guī)模增長的原因說不通。
“我們認為導致今年退保金增加的原因，主要還是今年保險資金的投資收益實在很難對購買者有吸引力，這導致一些購買保單時間不長的投保人出現(xiàn)退保，對于保險公司來說，退保固然會對業(yè)績報表產(chǎn)生一定的影響，但是其成本會在支付退保金時扣除，不過，從長期來看，如果保險公司不能有效控制退保金的增加，對保險業(yè)的發(fā)展也是極為不利的，這會加大投保人對保險產(chǎn)品的不信任度?！鄙鲜霰ｋU行業(yè)分析師說。
保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)表明，截止到9月底，國內(nèi)壽險業(yè)退保率已經(jīng)達到3.14%，比去年同期上升了近一個百分點，而按老口徑計算（將投資性保險計算在內(nèi)），退保金額則達到1358.2億元，同比增長達到73.8%。
也有保險業(yè)內(nèi)人士表示，單三季度退保率增加不值得擔憂，要警惕的是第四季度退保是不是有愈演愈烈的趨勢，以及保險公司是否有應對措施，才是至關重要的。
銀保產(chǎn)品受沖擊
在數(shù)百億退保金的背后，究竟是哪些保險產(chǎn)品遭到投保人的拋售？
記者調(diào)查了解到，由于今年第三季度，保險資金平均收益率為2.7%，低于一年期的存款利率，更遠遠低于CPI數(shù)據(jù)，這使得短期躉交的保險產(chǎn)品成為退保重災區(qū)，這從一些陸續(xù)披露的行業(yè)報告數(shù)據(jù)中得到印證。其中，投資型的保險產(chǎn)品包括投連險和萬能險都因股債雙熊而收益下降。
“我購買投資型保險產(chǎn)品，看中的是保險公司的投資能力，但是今年市場實在太讓人失望了，因此不得不選擇退保，對于未來的市場，很多人認為到明年上半年之前都不會轉好，繼續(xù)投資只會產(chǎn)生更多虧損，還不如選擇割肉退保?！币晃毁徺I了某保險公司投連險產(chǎn)品的人士告訴記者。
盡管如此，記者發(fā)現(xiàn)，由于投資型產(chǎn)品在整個市場產(chǎn)品結構中占比不大，因此退保規(guī)模也并不大，面臨大規(guī)模退保的主要是占保險市場90%左右的分紅險。而在銷售渠道上，銀保銷售的產(chǎn)品是退保的重災區(qū)。
“今年下半年，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行呈現(xiàn)井噴現(xiàn)象，銀行間的競爭激烈，更不用說銀行理財產(chǎn)品與保險產(chǎn)品之間的競爭，我們會對一些老客戶許下高于三年期銀行存款利率的收益，讓其選擇退掉之前購買的銀保產(chǎn)品，再重新買理財產(chǎn)品，銀行理財產(chǎn)品期限多數(shù)在3個月以下，年化收益率在3%-5%，在流動性短期收益率等方面均有明顯的優(yōu)勢?！鄙虾Ｒ患夜煞葜粕虡I(yè)銀行的理財經(jīng)理告訴記者。
據(jù)其介紹，目前最受影響的是銀保渠道銷售的躉交型產(chǎn)品，期限大多只有三年至五年，可以與儲蓄、銀行理財產(chǎn)品直接對比，這種產(chǎn)品一般只要每月存款幾百元，每年可享受一定的分紅，然后五年后全部返還，算下來平均收益率有4%左右，但是在售的3個月內(nèi)銀行理財產(chǎn)品收益率都能達到甚至超過這個水平，流動性也更好。
“眼下保險產(chǎn)品銷售頗為艱難，一是受銀行理財產(chǎn)品的打擊，收益和流動性都沒法比;其次保險資金投資收益也不高，給客戶的分紅更是少得可憐，銷售壓力很大，我們現(xiàn)在主推年金型保險，是讓客戶能夠在退休或者在繳費滿20年之后拿到可觀收益的產(chǎn)品。”友邦保險上海分公司一位高級業(yè)務經(jīng)理告訴記者。
鏈接
保險賠付增加611億除了保險業(yè)退保金顯著增加外，今年前三季，保險業(yè)務的賠付支出也出現(xiàn)暴漲，盡管有業(yè)內(nèi)人士將原因歸結為保險業(yè)務的增長，但記者仔細研究后發(fā)現(xiàn)，兩者的關聯(lián)度似乎并不大。
本報記者粗略統(tǒng)計，今年前三季保險業(yè)總保費收入為11254億元，保險業(yè)務支出為2873億元，而2010年前三季的保費總收入為11324億元，賠付支出為2262億元。從中可以看出，今年的總保費收入比去年減少了70億元，賠付支出卻多出611億元。
從財險和人身險保費數(shù)據(jù)來看，今年前三季的人身險保費收入為7789億元，去年同期則為8369億元，同比減少了580億元，財險保費收入增加了521億元，從去年的2954億元漲至今年的3475億元。在賠付支出方面，財險今年前三季就比去年增加了289億元，人身險則增加322億元。
對此，一家大型財險公司承保部負責人分析認為，財產(chǎn)險領域賠付支出增加，主要是今年國際國內(nèi)一些大的災難事故的頻發(fā)，造成大型保險公司必須支付數(shù)額高昂的保險金，如今年年初爆發(fā)的利比亞戰(zhàn)事，使得中國在當?shù)氐暮芏嘟ㄖこ毯褪烷_采項目停頓，對于這樣的損失,保險公司肯定會有賠付;其次國內(nèi)頻頻發(fā)生礦難、重大交通安全事故等都造成大量保險金的賠付。今年保險業(yè)的賠付金明顯要比往年高得多，這會對保險公司的經(jīng)營壓力和償付能力造成顯著影響。（胡金華）
