中國(guó)的金融科技演進(jìn)之路雖然經(jīng)歷風(fēng)雨，卻不改蓬勃之勢(shì)。年初的疫情，讓經(jīng)濟(jì)和生活停滯，也給金融行業(yè)警醒。如今行業(yè)重新進(jìn)入理性賽道，科技賦能金融的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，技術(shù)創(chuàng)新正在不斷推動(dòng)著金融科技行業(yè)滾滾向前。
2020年9月24日，由融資中國(guó)主辦，融中集團(tuán)、融中母基金研究院、融中資本協(xié)辦的“融資中國(guó)2020（第八屆）金融科技創(chuàng)新峰會(huì)”在北京隆重舉行。
在“大數(shù)據(jù)、人工智能專(zhuān)場(chǎng)”論壇，領(lǐng)沨資本創(chuàng)始合伙人馬寧，華軟金科集團(tuán)董事長(zhǎng)王劍，奇安投資創(chuàng)始合伙人、CEO王鵬飛，同創(chuàng)偉業(yè)董事總經(jīng)理?xiàng)顣悦簦A軟資本合伙人張可，海通開(kāi)元執(zhí)行董事章金偉做了精彩分享，曦域資本創(chuàng)始合伙人黃曉黎為論壇主持。
以下為演論壇內(nèi)容精華，經(jīng)融中財(cái)經(jīng)(ID:thecapital)整理：
主持人（黃曉黎）：很高興跟各位一塊分享金融科技產(chǎn)業(yè)的變局，首先請(qǐng)各位嘉賓簡(jiǎn)單介紹一下自己和自己所在的公司。
馬寧：我是領(lǐng)沨資本創(chuàng)始合伙人馬寧，領(lǐng)沨資本成立于2015年，主要投資大中華地區(qū)的金融科技行業(yè)，我們有美元基金和人民幣基金，投了20幾個(gè)項(xiàng)目。我們關(guān)注十個(gè)細(xì)分賽道， 2B的包括人工智能、網(wǎng)絡(luò)安全、物聯(lián)網(wǎng)、征信、支付等；2C方面包括消費(fèi)、信貸、供應(yīng)鏈金融、保險(xiǎn)科技、投資科技等。我原來(lái)在人民銀行總行工作過(guò)5年，高盛工作過(guò)13年，謝謝！
王劍：大家上午好！我來(lái)自華軟金科，華軟金科是華軟集團(tuán)旗下一家創(chuàng)新型的金融科技企業(yè)，我們業(yè)務(wù)理念是科技至新、金融至簡(jiǎn)，主要致力于為客戶提供簡(jiǎn)單高效的解決方案和產(chǎn)品，我們的產(chǎn)品包括數(shù)字化轉(zhuǎn)型整體解決方案、開(kāi)放銀行、企業(yè)大中臺(tái)、供應(yīng)鏈平臺(tái)。我們主要服務(wù)對(duì)象包括創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)及成長(zhǎng)型企業(yè)等，客戶遍布全國(guó)，我們?cè)诒本?、上海、山西、山東等地都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，服務(wù)20多家國(guó)內(nèi)銀行，和上百家國(guó)內(nèi)大中型企業(yè)客戶。
王鵬飛：大家好，我是來(lái)自奇安投資的創(chuàng)始合伙人王鵬飛，奇安是由奇安信集團(tuán)和國(guó)投集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起的一只聚焦網(wǎng)絡(luò)安全的專(zhuān)業(yè)投資基金，我們目前已經(jīng)投資了20多個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全項(xiàng)目，不少都是服務(wù)金融行業(yè)的。過(guò)去幾年，銀行業(yè)或金融業(yè)是網(wǎng)絡(luò)攻擊重點(diǎn)領(lǐng)域，均是暴露網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的洼地，隨著金融科技的快速發(fā)展，我們享受到便捷服務(wù)的同時(shí)也出引了更大的漏洞和風(fēng)險(xiǎn)，所以我們也非常關(guān)注金融科技風(fēng)險(xiǎn)防范和網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題。我們基金的使命和宗旨，就是希望能夠構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)生態(tài)，賦能創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)，為金融科技行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展保駕護(hù)航。
楊曉敏：大家上午好！我是來(lái)自同創(chuàng)偉業(yè)的楊曉敏，今年對(duì)同創(chuàng)偉業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)特殊的年份，剛好是同創(chuàng)偉業(yè)成立20周年，同創(chuàng)偉業(yè)是國(guó)內(nèi)最早一批私募股權(quán)投資公司，在多年的投資歷程中，重點(diǎn)布局了科技企業(yè)，科創(chuàng)板開(kāi)板一年多，同創(chuàng)偉業(yè)已有10家企業(yè)通過(guò)科創(chuàng)板上市，整體來(lái)說(shuō)，目前已有80家企業(yè)成功上市。
我個(gè)人的背景是人工智能和TMT領(lǐng)域的投資人，我們內(nèi)部也對(duì)金融科技面臨的新的發(fā)展機(jī)遇重點(diǎn)關(guān)注，今天很榮幸能夠來(lái)到這個(gè)峰會(huì)論壇，跟大家一起學(xué)習(xí)，探尋新的投資機(jī)會(huì)和發(fā)展機(jī)遇，謝謝大家！
張可：大家好，我是來(lái)自于華軟資本的張可，華軟資本成立12年以來(lái)，一直致力于新技術(shù)和創(chuàng)新領(lǐng)域的投資，通過(guò)12年的積累，沉淀了一支負(fù)責(zé)專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)，高管都有15年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。我們也做了一些對(duì)金融科技有意義的事情，主要集中在以下幾方面：
第一， 創(chuàng)立了以股權(quán)質(zhì)押為抓手的投貸聯(lián)動(dòng)模式，解決中小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題，目前我們?cè)诤弦猜涞亓艘恢换?，?duì)中小微企業(yè)提供聯(lián)動(dòng)模式的投融資支持。
第二， 我們旗下還有一塊是針對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的FOF對(duì)沖量化基金，目前也非常穩(wěn)定，管理規(guī)模超50億，年化收益也超過(guò)了20%。主要面對(duì)的客戶都是一些大型金融機(jī)構(gòu)和國(guó)企、央企，還有一些私人銀行。
第三， 華軟具有強(qiáng)大的資源整合能力，針對(duì)成長(zhǎng)性較強(qiáng)企業(yè)，及一些在成熟期遇到瓶頸的企業(yè)，通過(guò)投資并購(gòu)、資源整合的方式成功退出，提升了目標(biāo)企業(yè)行業(yè)的排名和行業(yè)地位。
我本人常年在國(guó)有銀行工作近20年，也見(jiàn)證了金融科技在銀行體系的發(fā)展。今天很高興能夠跟大家分享一些自己的經(jīng)歷和觀點(diǎn)，感謝大家。
章金偉： 大家好，我叫章金偉，是海通開(kāi)元TMT投資團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人。海通開(kāi)元2008年成立，是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的由海通證券全資設(shè)立的一家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。我們管理規(guī)模300多億，投資項(xiàng)目300多家。
海通是比較典型的金融企業(yè)，除了證券業(yè)務(wù)，還有獨(dú)立上市融資租賃公司海通恒信，境外也收購(gòu)有銀行子公司。所以整個(gè)集團(tuán)對(duì)金融科技領(lǐng)域是重點(diǎn)投入的，我們的信息技術(shù)部門(mén)也專(zhuān)門(mén)成立了金融科技一級(jí)部門(mén)，每年加大這方面的投入，現(xiàn)在每年有近10億的信息技術(shù)相關(guān)預(yù)算。我們也跟很多創(chuàng)業(yè)者，新技術(shù)合作伙伴一起踐行金融科技在證券領(lǐng)域的應(yīng)用，所以我們投資部門(mén)也是把這塊業(yè)務(wù)當(dāng)做我們集團(tuán)的重點(diǎn)方向。這次很高興過(guò)來(lái)跟大家交流、學(xué)習(xí)，謝謝！
疫情帶來(lái)問(wèn)題也成為契機(jī)
線上化成未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)
主持人（黃曉黎）：謝謝各位！我們說(shuō)金融科技的驅(qū)動(dòng)力，大家都已經(jīng)達(dá)成共識(shí)。我們這些嘉賓都身在這個(gè)行業(yè)，所以我們今天想談?wù)剢?wèn)題，各位在不同領(lǐng)域遇到過(guò)什么樣的難題？比如說(shuō)科技跟業(yè)務(wù)結(jié)合落不了地，比如說(shuō)不好賺錢(qián)，比如說(shuō)監(jiān)管，比如說(shuō)中國(guó)哪些東西被卡脖子？ 首先請(qǐng)有金融機(jī)構(gòu)背景的章總，他在海通做TMT投資，每年預(yù)算也很高，有100多家供應(yīng)商，所以我想聽(tīng)聽(tīng)他在這方面的見(jiàn)解，怎么去看這個(gè)行業(yè)？碰到了什么問(wèn)題？
章金偉：我說(shuō)得可能比較宏觀一點(diǎn)。其實(shí)金融科技自國(guó)家推動(dòng)以來(lái)，包括很多年前互聯(lián)網(wǎng)金融很火的時(shí)候，從金融機(jī)構(gòu)角度來(lái)說(shuō)，我們還是希望這個(gè)行業(yè)更多的關(guān)注“科技”屬性，所以我們基本沒(méi)有投資交易類(lèi)的項(xiàng)目。金融的本質(zhì)是運(yùn)用杠桿，杠桿要用牌照來(lái)支撐，很多交易業(yè)務(wù)，如果沒(méi)有監(jiān)管、沒(méi)有牌照的限制，它其實(shí)可以無(wú)限制的做這個(gè)事情，風(fēng)險(xiǎn)就很大，結(jié)局大家也都看到了。所以我們更多考慮怎樣讓技術(shù)更好地跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合，達(dá)到提高效率的結(jié)果。過(guò)去這么多年，我們一直沿著這個(gè)方向來(lái)投資。
目前行業(yè)最主要的問(wèn)題主要在兩方面：第一在需求端；第二在供給端。
需求端客戶，包括銀行、證券、保險(xiǎn)及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)都在不斷的加大投入，但很多企業(yè)的投入偏硬件或資源多一些，真正的國(guó)產(chǎn)的軟件在配比上面不是特別夠。我們調(diào)研了很多項(xiàng)目，驚訝地發(fā)現(xiàn)，信息技術(shù)部門(mén)每年給客戶一百萬(wàn)的訂單，感覺(jué)也就這么回事，但從這些合作伙伴角度，這可能是他的第一大客戶，或者前十大客戶。這說(shuō)明，需求端在這方面的投入，需要觀念的轉(zhuǎn)變，還是需要大家一起想辦法推動(dòng)。
對(duì)供給端企業(yè)來(lái)說(shuō)，做技術(shù)，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不會(huì)那么快，所以就需要投資方跟企業(yè)有耐心，我們有時(shí)也會(huì)看到，可能一些企業(yè)做著做著就去涉足一些金融業(yè)務(wù)，或流量業(yè)務(wù)，可能讓公司能夠快速增長(zhǎng)起來(lái)，但也有隱患。這是我的一些看法。
主持人（黃曉黎）：章總其實(shí)說(shuō)出了這個(gè)行業(yè)的普遍問(wèn)題，大客戶付費(fèi)習(xí)慣和認(rèn)知到底到了什么程度。每個(gè)金融機(jī)構(gòu)科技投入預(yù)算都在增長(zhǎng)，但實(shí)際去看，硬件端花了很多錢(qián)，在軟件上是小投。另外，馬上有益業(yè)務(wù)的這種他愿意付費(fèi)，有助中長(zhǎng)期發(fā)展的底層技術(shù)，見(jiàn)效比較慢的，很難做長(zhǎng)期決策；另外，很多金融機(jī)構(gòu)IT部的負(fù)責(zé)人，他們來(lái)自上一代IT時(shí)代，也需要建立新的認(rèn)知。這個(gè)行業(yè)的主要參與人，包括科技部、IT部老大們?cè)趺磳?zhàn)略和業(yè)務(wù)很好的銜接起來(lái)需要過(guò)程。下一個(gè)，我想聽(tīng)王劍總，剛剛說(shuō)一百萬(wàn)的合同都覺(jué)得很大，作為服務(wù)方怎么看這個(gè)問(wèn)題？遇到什么難題？
王劍：我們屬于在一線直接服務(wù)客戶的，感觸更直接一些，我也分享一些我的體會(huì)。
第一， 今年疫情確實(shí)給所有行業(yè)帶來(lái)較大影響，金融科技行業(yè)也不例外，今年一季度疫情還較嚴(yán)重，項(xiàng)目遲滯，給我們?cè)斐闪酥苯佑绊?，因?yàn)楹芏嘟鹑诳萍柬?xiàng)目都在現(xiàn)場(chǎng)做，因此只能做一些遠(yuǎn)程服務(wù)?？陀^上影響業(yè)務(wù)進(jìn)展。下半年好了很多，但地方性的疫情的爆發(fā)，我們有些團(tuán)隊(duì)也受到很大影響。
我們反思，疫情倒逼整個(gè)行業(yè)或技術(shù)做變化，這種遠(yuǎn)程在線服務(wù)可能在未來(lái)會(huì)成為一個(gè)趨勢(shì)，線下的方式必然會(huì)受到影響。我們感覺(jué)到客戶也比較認(rèn)同這一點(diǎn)，很多金融機(jī)構(gòu)也在探索在線化、遠(yuǎn)程化的服務(wù)模式，跟我們合作。所以說(shuō)疫情既是問(wèn)題同時(shí)也是契機(jī)。
第二， 這幾年，技術(shù)的迭代非?？?，從服務(wù)客戶角度講，必須快速有響應(yīng)，原來(lái)做一個(gè)項(xiàng)目，可能一年兩年，金融機(jī)構(gòu)原來(lái)也比較認(rèn)同，因?yàn)楸O(jiān)管要求較高，出于安全考慮，寧可慢一點(diǎn)也要把它做好。但現(xiàn)在這個(gè)時(shí)代背景，這種方式已經(jīng)響應(yīng)不了技術(shù)迭代的速度。很多新技術(shù)的應(yīng)用都是以月為單位或者以季度為單位就要從研發(fā)到應(yīng)用層面。這樣必須要擁抱新技術(shù)的發(fā)展，必須要有比較輕的架構(gòu)來(lái)適應(yīng)它，而不是原來(lái)臃腫的金融機(jī)構(gòu)體系。
舉例子來(lái)講，銀行從核心到外圍整個(gè)前中后臺(tái)，原來(lái)都是一個(gè)煙囪式的結(jié)構(gòu)，互相獨(dú)立，哪段出的問(wèn)題再繼續(xù)往上搭，幾年之后效果非常好，現(xiàn)在技術(shù)的迭代不支持這種方式，必須要做一些變革，所以我們也在做一些數(shù)字化轉(zhuǎn)型設(shè)計(jì)。
第三， 從投資的角度來(lái)講，賽道比較臃腫，參與方非常多，金融機(jī)構(gòu)自己做金融科技，大的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在做金融科技，阿里、京東、騰訊都在做，市場(chǎng)上一大批企業(yè)也在做。非常專(zhuān)注于某一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的成長(zhǎng)型、創(chuàng)新型的金融科技企業(yè)，目前發(fā)展也非常迅猛，包括具體著重于安全的、著重于視頻的，著重于各個(gè)方面的，他們做的也非常大。
我們認(rèn)為現(xiàn)在有一些重復(fù)投資，這是當(dāng)前這個(gè)階段面臨的一個(gè)難題，大家都看到金融科技是藍(lán)海，現(xiàn)在往紅海去轉(zhuǎn)變，都從這個(gè)賽道里找機(jī)會(huì)，再加上技術(shù)迭代非?？?，在這個(gè)大的背景下，怎么在這個(gè)市場(chǎng)里找到自己的位置，能夠有自己的特色，能夠有一席之地，都是很實(shí)際的問(wèn)題。
主持人（黃曉黎）：感謝！確實(shí)疫情觸動(dòng)了長(zhǎng)期的需求，大家越來(lái)越重視在線化、遠(yuǎn)程、云化。另外，行業(yè)變化非?？?，仔細(xì)看，金融科技前期積累較慢，但是到了一個(gè)臨界點(diǎn)，它會(huì)發(fā)展很快，尤其在新的領(lǐng)域，基于數(shù)據(jù)的智能化會(huì)更快，通過(guò)數(shù)據(jù)能夠建立一個(gè)高壁壘。所以我覺(jué)得投資人要有耐心，但也要明白這種公司的發(fā)展周期，它的生命周期跟原來(lái)互聯(lián)網(wǎng)公司不同，我們要在相應(yīng)的階段賦予它資金能力。另外也講到賽道擁擠，我想聽(tīng)聽(tīng)馬寧總的意見(jiàn)。
馬寧：感謝黃總！領(lǐng)沨資本專(zhuān)注于金融科技賽道， 2012年我在高盛的時(shí)候，就覺(jué)得金融科技投資是一個(gè)又長(zhǎng)又寬的賽道，中國(guó)和美國(guó)目前已成為世界最大最重要的金融科技大國(guó)強(qiáng)國(guó)，在美國(guó)上市了很多金融科技企業(yè)，包括中國(guó)兩個(gè)巨無(wú)霸螞蟻金服、金融數(shù)科。
科技發(fā)展實(shí)際上伴隨著人類(lèi)的歷史，因此賽道寬廣，能夠容納不少基金及企業(yè)。我們專(zhuān)注十個(gè)細(xì)分賽道，有網(wǎng)絡(luò)支付、征信、新型消費(fèi)金融等。現(xiàn)在螞蟻也提了消費(fèi)金融，從這個(gè)角度，大家看到金融板塊和金融科技板塊的上市公司市值占到整個(gè)上市公司市值的50%，金融科技至少能占到10-20%，這其實(shí)是一個(gè)值得專(zhuān)業(yè)化的賽道。
第二，這個(gè)賽道也可能會(huì)涌現(xiàn)一些有專(zhuān)業(yè)化分工的公司，因?yàn)榻鹑诳萍家龊玫拇_不容易，一要懂科技，二要懂金融機(jī)構(gòu)的需求，三要懂監(jiān)管。我們的團(tuán)隊(duì)有從人民銀行、螞蟻金服等金融機(jī)構(gòu)出來(lái)的，是一個(gè)復(fù)合型的團(tuán)隊(duì)。綜合性基金投金融科技投的很好，因?yàn)樗麄儽旧碛挟a(chǎn)業(yè)背景，有互聯(lián)網(wǎng)背景，從互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生了很多金融科技應(yīng)用，也是非常好的。
整體來(lái)看，科創(chuàng)板也特別支持金融科技上市，年初也專(zhuān)門(mén)說(shuō)金融科技可以上市，很多大數(shù)據(jù)公司開(kāi)始報(bào)備，我們對(duì)這個(gè)賽道充滿信心。
數(shù)據(jù)是寶藏
有待深度挖掘
主持人（黃曉黎）：感謝馬總！這個(gè)賽道足夠?qū)?，大家不用怕。但是疫情之后很多?xiàng)目沒(méi)錢(qián)去投，對(duì)創(chuàng)業(yè)者帶來(lái)很大困難。有些機(jī)構(gòu)因?yàn)橐?guī)模受限，真正投下來(lái)的錢(qián)也非常少，在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很難證明價(jià)值的時(shí)候，機(jī)構(gòu)確實(shí)很難融資，如果等它一兩年，可能會(huì)有很好的發(fā)展。所以還是希望更多的錢(qián)進(jìn)來(lái)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，希望大機(jī)構(gòu)多投一點(diǎn)這個(gè)賽道。
楊曉敏：我們積極來(lái)參加這個(gè)會(huì)，就是想向大家學(xué)習(xí)。我簡(jiǎn)單從技術(shù)投資人的角度講一下我們看到的投資邏輯和遇到的問(wèn)題。金融科技的發(fā)展常被分為上半場(chǎng)和下半場(chǎng)，上半場(chǎng)就是第一階段硅谷挑戰(zhàn)華爾街，用新手段顛覆傳統(tǒng)金融格局，在國(guó)內(nèi)的落地就是2C互聯(lián)網(wǎng)流量那套模式，直接搬到金融領(lǐng)域來(lái)。最終的結(jié)果大家也看到了，受到各種各樣的監(jiān)管，也出現(xiàn)了各種各樣的問(wèn)題。
在這樣的發(fā)展情況下，大家在摸索中進(jìn)入了第二階段，科技企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)形成合作關(guān)系，發(fā)展的越來(lái)越正向。在這過(guò)程中，走向舞臺(tái)中央的明星公司是一些技術(shù)公司，所以這也是我們?cè)贏I\TMT火熱的時(shí)期重點(diǎn)關(guān)注金融科技領(lǐng)域的原因。
在這種形勢(shì)下，金融科技企業(yè)本身也屬于IT服務(wù)，梳理這些企業(yè)會(huì)發(fā)現(xiàn)金融領(lǐng)域的客單價(jià)非常高，以至于我們完全無(wú)法忽略。
從技術(shù)維度來(lái)看，金融行業(yè)相比其他行業(yè)有非常好的數(shù)字基礎(chǔ)，像教育、醫(yī)療等行業(yè)最大的問(wèn)題就是數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化不夠，再好的人工智能技術(shù)也不行。所以金融機(jī)構(gòu)有這樣的優(yōu)點(diǎn)，使其智能化領(lǐng)先于別的行業(yè)。所以我們從數(shù)據(jù)的角度重點(diǎn)把握數(shù)據(jù)流通、數(shù)據(jù)資產(chǎn)兩部分。
首先說(shuō)數(shù)據(jù)流通，基于安全的考慮、技術(shù)的考慮、監(jiān)管的考慮，我們對(duì)數(shù)據(jù)的使用還是受到一定限制，金融機(jī)構(gòu)大都使用自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)，參考外部第三方的公開(kāi)數(shù)據(jù)，但是數(shù)據(jù)在機(jī)構(gòu)不同實(shí)體之間的流動(dòng)始終限制了數(shù)據(jù)挖掘的程度。數(shù)據(jù)是寶藏，但是我們并沒(méi)有把它完全開(kāi)發(fā)出來(lái)。所以我們現(xiàn)在也關(guān)注一些數(shù)據(jù)流通相關(guān)的技術(shù)，比如多方安全計(jì)算，數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)脫敏，區(qū)塊鏈等，促進(jìn)數(shù)據(jù)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)外的流通，我們?cè)谏厦孀鲆恍┲悄芑a(chǎn)品，發(fā)揮數(shù)據(jù)的價(jià)值。
還有數(shù)據(jù)資產(chǎn)的機(jī)會(huì)，現(xiàn)在我們看到的數(shù)據(jù)更多是結(jié)構(gòu)化的、靜態(tài)的線上數(shù)據(jù)，下一步我們可能要往線下數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)移，甚至利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)及其他的智能方式收集數(shù)據(jù)，形成巨大數(shù)據(jù)資產(chǎn)，然后在數(shù)據(jù)資產(chǎn)上開(kāi)發(fā)出更多新的金融產(chǎn)品。
至于問(wèn)題，我們不能指望現(xiàn)在像第一階段一樣野蠻生長(zhǎng)，要有耐心。另外也要抵制誘惑，你可能會(huì)看到很多賺大錢(qián)機(jī)會(huì)，但是應(yīng)不應(yīng)該做，要好好把握。我就說(shuō)這些，謝謝大家！
主持人（黃曉黎）：感謝楊總，以數(shù)據(jù)為核心的投資策略是金融科技行業(yè)的核心。數(shù)據(jù)流動(dòng)過(guò)程中我們首先想到了安全問(wèn)題，金融對(duì)安全的要求也非常高，而且變化大，數(shù)據(jù)的流動(dòng)正是變革的核心，請(qǐng)問(wèn)王總，從您的角度怎么看這個(gè)行業(yè)問(wèn)題，發(fā)展機(jī)遇在哪里？
王鵬飛：金融科技帶來(lái)的益處，一是降低了數(shù)據(jù)的管理成本，二是提升了效率，第三促進(jìn)了金融創(chuàng)新。
但挑戰(zhàn)也有三個(gè)：
第一， 由于科技和金融的結(jié)合，使得傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性分析、系統(tǒng)分析等這些傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)外溢，不僅在表內(nèi)，也反應(yīng)到表外去了；
第二， 技術(shù)帶來(lái)了漏洞，使網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題更加凸顯，無(wú)論銀行還是保險(xiǎn)都有發(fā)生，從安全角度上來(lái)講，體現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)本身的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和數(shù)據(jù)安全問(wèn)題，在銀行業(yè)表現(xiàn)的更加突出，包括個(gè)人信息的隱私、交易信息等；
第三， 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流通過(guò)高科技手段全部轉(zhuǎn)化成信息流之后，風(fēng)險(xiǎn)的傳播速度和傳染性都進(jìn)一步增強(qiáng)，使得傳統(tǒng)風(fēng)控手段難以奏效了，給監(jiān)管也帶來(lái)了更大挑戰(zhàn)，所以也涌現(xiàn)出監(jiān)管賽，我們也非?？春眠@個(gè)產(chǎn)業(yè)。因?yàn)樾碌陌踩托碌娘L(fēng)險(xiǎn)是新技術(shù)帶來(lái)的，所以監(jiān)管科技也是用技術(shù)手段防御風(fēng)險(xiǎn)，都是服務(wù)于前兩個(gè)目的。
現(xiàn)在大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)應(yīng)用的都非常充分，下一步，人工智能依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算可能推動(dòng)整個(gè)金融化時(shí)代的到來(lái)。還有區(qū)塊鏈，區(qū)塊鏈在國(guó)家把握主航道的情況下發(fā)展會(huì)非?？?，區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)更加底層的技術(shù)，將為金融科技的基礎(chǔ)架構(gòu)和交易機(jī)制帶來(lái)新的變化。所以這些技術(shù)，都將為監(jiān)管科技乃至整個(gè)金融科技的發(fā)展提供基礎(chǔ)保障。
金融科技的基礎(chǔ)應(yīng)該在金融
既要?jiǎng)?chuàng)新又要融合
主持人（黃曉黎）：監(jiān)管科技越來(lái)越受到重視，說(shuō)實(shí)話，只有監(jiān)管有能力拿全數(shù)據(jù)，它是最好的運(yùn)用場(chǎng)景，監(jiān)管對(duì)新技術(shù)的這種寬容，有利于整個(gè)行業(yè)技術(shù)應(yīng)用的發(fā)展，而且如果對(duì)監(jiān)管有用，整個(gè)行業(yè)的延展性就會(huì)變的更好，技術(shù)公司也能夠?qū)崿F(xiàn)真正的價(jià)值。
所以我覺(jué)得監(jiān)管科技要起到“龍頭”帶動(dòng)作用，將整個(gè)行業(yè)拎起來(lái)。最近我們對(duì)監(jiān)管科技的發(fā)展也有美好的期待。華軟投資的形式多樣，你也來(lái)講講對(duì)金融科技投資的觀點(diǎn)。
張可：謝謝主持人！有人說(shuō)金融科技是科技為主，我不完全同意，因?yàn)槲冶旧硎菑慕鹑谛袠I(yè)出來(lái)的，我覺(jué)得金融科技的基礎(chǔ)應(yīng)該還在金融，它一定是金融的一種需求、一種創(chuàng)新導(dǎo)致了技術(shù)的迭代跟服務(wù)。技術(shù)越過(guò)需求，舉著大旗，穿著華麗的外衣割韭菜是我們非常不愿看到的。
金融科技有兩個(gè)主題詞，一是創(chuàng)新，一是融合。只有創(chuàng)新才有發(fā)展，發(fā)展到一定階段還要融合。只在一個(gè)大煙囪上搭架構(gòu)，就會(huì)變得非常臃腫。
從金融科技企業(yè)融資角度，實(shí)際上不是市場(chǎng)沒(méi)錢(qián)，只是有些渠道不通，或者方式方法大家沒(méi)找到。以前我在銀行工作遇到這種中小微企業(yè)，一般都會(huì)問(wèn)他，你規(guī)模有多大？盈利是多少？你凈資產(chǎn)多大？你有什么抵押物或者擔(dān)保手段？很難突破這個(gè)瓶頸。
華軟多年來(lái)積累的一種模式，就是針對(duì)這種有核心技術(shù)、成長(zhǎng)性又非常強(qiáng)的中小微企業(yè)，依據(jù)我們自己開(kāi)發(fā)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估體系，與擔(dān)保公司一起在銀行進(jìn)行融資。通過(guò)這種模式，與企業(yè)建立了緊密合作。這種模式解決了小微企業(yè)，特別在初創(chuàng)期融資難融資貴的問(wèn)題。
目前來(lái)說(shuō)，中國(guó)金融科技發(fā)展過(guò)熱，實(shí)際上中國(guó)金融市場(chǎng)不是很發(fā)達(dá)，舉兩個(gè)例子：
一是我們?nèi)司庞每ǔ钟辛?，中?guó)14億的人口，兩人不到一張，而美國(guó)一人有4、5張信；另外，我們有一億多經(jīng)濟(jì)體，70-80%還沒(méi)有向銀行拿過(guò)錢(qián)，不是不需要，我想有一大部分是拿不到，反應(yīng)出我們的一些服務(wù)跟不上。所以我們從投融資的角度，希望能夠提升我們的服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)水平，大家共同成長(zhǎng)。
技術(shù)讓金融業(yè)務(wù)降本增效
將帶來(lái)真正的繁榮
主持人（黃曉黎）：謝謝張總！剛才談到了很多人沒(méi)有信用卡，當(dāng)然有很多人有花唄，還有很多小微拿不到錢(qián)，正有待于一些創(chuàng)新持牌機(jī)構(gòu)+技術(shù)公司通力去合作去推動(dòng)解決。技術(shù)帶來(lái)的改變聚焦一個(gè)公司可能很微小、但跳出來(lái)看整個(gè)細(xì)分行業(yè)的發(fā)展，都是低估了它的發(fā)展速度。最后這一輪，每位嘉賓講講對(duì)這個(gè)行業(yè)未來(lái)發(fā)展格局的判斷，或近期在做的事，給在座的嘉賓一些啟示。
我們是把金融科技分為2B、2C兩個(gè)賽道， 2B方面，人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全、物聯(lián)網(wǎng)我們都非?？春?；中國(guó)的金融產(chǎn)品也有消費(fèi)升級(jí)，2014到2015年，是消費(fèi)信貸的好時(shí)機(jī)，隨著GDP提高，保險(xiǎn)科技和投資科技需求增多，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)的以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融是我們未來(lái)布局的對(duì)象。
每次講到宏觀行業(yè)都覺(jué)得有各種問(wèn)題，但是每次看企業(yè)的問(wèn)題也確實(shí)看到中國(guó)的不管是企業(yè)家精神、管理能力和技術(shù)能力在過(guò)去十年、二十年都有非常長(zhǎng)足的進(jìn)步。
馬寧：我們是把金融科技分成兩個(gè)賽道，一個(gè)是2B，一個(gè)是2C。2B就是所謂ABCDS，我們也看到疫情過(guò)后，金融機(jī)構(gòu)都增加IT的投入，中國(guó)的IT不管是硬件和軟件，投入是非常大的，這里面也會(huì)涌現(xiàn)出非常多的創(chuàng)業(yè)公司，所以在人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全、物聯(lián)網(wǎng)方面我們是非?？春玫?。人工智能方面我們過(guò)去也投資了一些企業(yè)，這一塊還在繼續(xù)深挖。物聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)新的行業(yè)，萬(wàn)物互聯(lián)以后，就有安全，所以安全我們也特別看好。
剛才大家也都提到2B企業(yè)在中國(guó)收錢(qián)不太容易，每次講到宏觀，都發(fā)現(xiàn)各種問(wèn)題，但也確實(shí)看到中國(guó)企業(yè)家精神、管理能力和技術(shù)能力在過(guò)去二十年都有長(zhǎng)足的進(jìn)步。
2C方面，我覺(jué)得中國(guó)金融產(chǎn)品的消費(fèi)也有升級(jí)， 2010年我在華爾街提出中國(guó)企業(yè)要去杠桿，2014-2015年，消費(fèi)信貸是一個(gè)很好的時(shí)機(jī)，所以當(dāng)時(shí)我們布局了金融數(shù)科等企業(yè)。在也看到，隨著GDP提高，保險(xiǎn)科技和投資科技需求增多，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)的以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融是我們未來(lái)布局的對(duì)象。
王劍：我說(shuō)說(shuō)我的總體感覺(jué)，從我們一線服務(wù)實(shí)踐來(lái)看，未來(lái)一段時(shí)間的幾個(gè)趨勢(shì)：
一是數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這個(gè)勢(shì)不可當(dāng)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型跟疫情有關(guān)，但也只是加速了它發(fā)展的速度。數(shù)字化對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，無(wú)論對(duì)前端獲客還是對(duì)后臺(tái)管理或中臺(tái)搭建都非常有價(jià)值；
從細(xì)的方面來(lái)講，B端的空間比C端空間更大，舉個(gè)例子，前幾年消費(fèi)金融比較火，現(xiàn)在監(jiān)管也在加強(qiáng)，包括前段時(shí)間對(duì)民間借貸進(jìn)行法律保護(hù)，這些監(jiān)管的變化對(duì)細(xì)分行業(yè)帶來(lái)的沖擊也是比較大的。
反過(guò)來(lái)，從B端角度來(lái)講，千億級(jí)別產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈服務(wù)在國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)市場(chǎng)還是非常大的，但能真正把市場(chǎng)做起來(lái)的科技整合力量還不足。所以我們認(rèn)為無(wú)論從市場(chǎng)一線還是從投資角度，這一塊在未來(lái)都是一個(gè)好方向。
從國(guó)際形式來(lái)看，上半年金融科技領(lǐng)域的投資金額其實(shí)有下行趨勢(shì)，受疫情的影響比較直接，特別是亞太地區(qū)，每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域目前還是有很大機(jī)會(huì)，而且現(xiàn)在較低的估值對(duì)投資來(lái)說(shuō)，機(jī)會(huì)空間非常大，謝謝大家！
王鵬飛：要說(shuō)金融科技未來(lái)幾年的趨勢(shì)和格局，我想簡(jiǎn)單分享幾點(diǎn)：
第一， 金融科技的本質(zhì)還是“金融”，科技是為金融服務(wù)的，所以未來(lái)一定會(huì)回歸到金融主線上來(lái)。科技是手段、是工具，不能為了高科技而高科技，不能幫助金融機(jī)構(gòu)、不能真正落地的都是偽科技。
第二， 現(xiàn)在我們金融科技發(fā)展的初期，還是以業(yè)務(wù)為導(dǎo)向，今后幾年一定轉(zhuǎn)變到以監(jiān)管為導(dǎo)向，為中心的上面來(lái)。
第三， 剛剛馬總講的2B2C的問(wèn)題上，現(xiàn)在還是互聯(lián)網(wǎng)模式搶流量、搶入口，服務(wù)于C端的這種邏輯要逐漸的回歸到以B端為主的模式上來(lái)。
第四， 線上線下會(huì)進(jìn)一步的融合。這是我的一些觀點(diǎn)。
楊曉敏：從各行各業(yè)的數(shù)字化浪潮可以看到，這是一個(gè)不可扭轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，金融行業(yè)首當(dāng)其沖，所以各行各業(yè)投資的資金也都會(huì)進(jìn)入到科技公司，金融科技公司給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)價(jià)值，后期上市退出各種通道也會(huì)更加通暢。另外，我們看好的企業(yè)是能夠快速使用科技手段來(lái)響應(yīng)整個(gè)金融行業(yè)需求，為大家創(chuàng)造價(jià)值，能夠促進(jìn)數(shù)據(jù)流通，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的進(jìn)一步開(kāi)發(fā)提供價(jià)值的企業(yè)，謝謝！
張可：金融與科技實(shí)際上是道與術(shù)的關(guān)系，我呼吁大家要維護(hù)好行業(yè)生態(tài)環(huán)境，不要過(guò)分吹爆賽道，理性可持續(xù)的發(fā)展才是真正的發(fā)展，希望監(jiān)管能引導(dǎo)資本往實(shí)體經(jīng)濟(jì)傾斜，打造共生發(fā)展的局面，謝謝！
章金偉：我個(gè)人對(duì)未來(lái)3-5年金融科技領(lǐng)域是非?？春玫模顿Y其實(shí)就是找變化中的機(jī)會(huì)。目前中國(guó)金融行業(yè)面臨前所未有的巨大變化，在于監(jiān)管層承諾逐步全面對(duì)外開(kāi)放。最近大家可以看到很多國(guó)外證券及資管巨頭不斷在國(guó)內(nèi)設(shè)立控股或全資公司，國(guó)內(nèi)證券公司不斷傳出合并傳聞，相信未來(lái)其他金融領(lǐng)域也會(huì)有更多開(kāi)放措施?？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)國(guó)內(nèi)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，大家壓力都會(huì)很大，科技的手段、智能的手段、線上的手段其實(shí)是最有效的競(jìng)爭(zhēng)利器。在這種情況下，只要有利于競(jìng)爭(zhēng)，金融客戶對(duì)于金融科技企業(yè)提供的產(chǎn)品技術(shù)服務(wù)的接受程度就會(huì)更高，預(yù)算和流程這些都不會(huì)是問(wèn)題，推廣起來(lái)打穿整個(gè)行業(yè)的客戶也會(huì)很快。比如海通信息部跟合作伙伴開(kāi)發(fā)很多產(chǎn)品服務(wù)，都成為了行業(yè)標(biāo)桿，我們投資了一些這樣的企業(yè)，隨后他們基本把行業(yè)的主要客戶順勢(shì)都拿下了，這樣的機(jī)會(huì)很大。
主持人（黃曉黎）：剛才嘉賓講話，我突然想到我最近看的一本書(shū)《繁榮的悖論》，最窮的人也會(huì)生病，也有借錢(qián)的時(shí)候，你敢借他嗎？在金融科技領(lǐng)域，技術(shù)讓金融業(yè)務(wù)降本增效，我覺(jué)得金融科技也走在這條路上，它會(huì)帶來(lái)真正的繁榮。希望大家在大變革的領(lǐng)域，創(chuàng)造價(jià)值，也找到自身的價(jià)值。
END
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