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博裕資本將繼續(xù)專注于中國(guó)的私募股權(quán)投資基金。致力于投資高速增長(zhǎng)行業(yè)的優(yōu)秀 企業(yè)，通過(guò)少數(shù)股權(quán)或相對(duì)控股等投資方式，為企業(yè)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型以及國(guó)有企業(yè)改制提 供資本和管理支持。
來(lái)源 | 融中財(cái)經(jīng)（ID：thecapital）
作者 | 吾人
1月18日，愛(ài)康三年私有化“大戲”落幕。民營(yíng)體檢公司愛(ài)康集團(tuán)（KANG.NASDAQ）在當(dāng)日發(fā)布公告，宣布完成私有化。這意味著，愛(ài)康將從納斯達(dá)克退市，重新成為一家非公眾公司。
此前，由云鋒基金等5家組成的買方團(tuán)于2018年3月26日簽署協(xié)議，以每普通股41.20美元或者每存托憑證20.60美元將上市公司私有化。
博裕資本是其中之一。在愛(ài)康國(guó)賓私有化過(guò)程中，博裕資本加入了云鋒資本和阿里巴巴的行列，成為修訂后合并協(xié)議所規(guī)定之交易的贊助方，為此交易提供股權(quán)融資。
博裕資本有限公司（Boyu Capital）是一家專注于在大中華地區(qū)從事私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的投資基金，2010年 9月成立于香港。博裕資本投資屢屢以大手筆著稱，著名的投資案例包括同程旅游、藥明康德、基石藥業(yè)、藥明生物、中糧肉食、阿里巴巴集團(tuán)、網(wǎng)易云音樂(lè)、連連數(shù)字、居然之家、曠視科技等企業(yè)。
博裕資本在成立的8年時(shí)間里，給外界的印象是低調(diào)且神秘。
資料顯示，博裕資本目前管理著總募集規(guī)模為近百億美金的美元基金，是中國(guó)最大的私募投資公司之一。
博裕資本的管理層可謂聲名赫赫：由中國(guó)平安集團(tuán)前總經(jīng)理張子欣及TPG資本前中國(guó)區(qū)高管馬雪征成立，基金早前亦獲曾任職高盛私人基金分析員的江志成加入。在香港和北京兩地設(shè)有辦事處，主要投資媒體與科技、大健康、零售消費(fèi)和金融服務(wù)等行業(yè)。
張子欣，創(chuàng)始合伙人。自2003年至2011年，任平安集團(tuán)總經(jīng)理，于3月18日正式卸任平安集團(tuán)總經(jīng)理一職，但仍留任平安集團(tuán)董事職位；從1993到2000年任麥肯錫公司管理顧問(wèn)，后來(lái)成為全球合伙人，主要為亞洲各國(guó)金融機(jī)構(gòu)提供咨詢服務(wù)。
董事長(zhǎng)馬雪征，原聯(lián)想集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)，1990年加入聯(lián)想，長(zhǎng)期負(fù)責(zé)聯(lián)想的資本運(yùn)作。柳傳志曾對(duì)媒體稱贊，馬雪征“冰雪聰明，有極強(qiáng)的責(zé)任心和溝通能力”。
合伙人童小幪，奇藝董事與普羅維登斯投資(ProvidenceEquityPartners)的董事總經(jīng)理，負(fù)責(zé)中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)，以優(yōu)等榮譽(yù)學(xué)位畢業(yè)于美國(guó)哈佛大學(xué)。
博裕資本成立發(fā)起的第一只基金在2011年，10億美元基金。主要的LP出資方為大型的亞洲投資者，例如新加坡主權(quán)財(cái)富基金淡馬錫控股和李嘉誠(chéng)基金會(huì)等。根據(jù)AVCJ的數(shù)據(jù)顯示，2012年在華PE機(jī)構(gòu)募集美元基金下跌76%至41億美元，只有7支美元基金完成募集，金額為17億美元。
可見(jiàn)其募資能力非同一般。
不僅如此，從2012年開(kāi)始，博裕資本聯(lián)合中信資本和國(guó)開(kāi)金融共同投資阿里巴巴集團(tuán)，阿里巴巴上市前，博裕資本旗下兩家機(jī)構(gòu)Prosperous Wintersweet Limited和Ever Green Growth Limited分別持有1050萬(wàn)股和260萬(wàn)股。總投資規(guī)模達(dá)到了20億美元，幫助阿里巴巴集團(tuán)回購(gòu)雅虎所持有的股份。也曾投資信達(dá)資產(chǎn)而且有消息稱，博裕資本入股支付寶，所占股份還非常大。另外博裕資本曾在2011年出資1億美元入股日上免稅行（Sunrise Duty Free），這是一家在北京和上海機(jī)場(chǎng)的專業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)場(chǎng)免稅店的外資企業(yè)。
2018年，博裕資本投資開(kāi)始加速。
11月，博裕資本、光大控股、百度、泛大西洋完成對(duì)中國(guó)領(lǐng)先的音樂(lè)流媒體平臺(tái)——網(wǎng)易云音樂(lè)的戰(zhàn)略投資。
9月，博裕資本、紅杉資本共同投資連連支付母公司連連數(shù)字的超10億元人民幣。
8月，博裕資本、紅杉資本中國(guó)基金領(lǐng)投，TCV、經(jīng)緯中國(guó)、高盛及知名主權(quán)基金等跟投KLOOK客路旅行2億美元D輪融資。本次融資將用于為用戶提供更好的旅游活動(dòng)和產(chǎn)品體驗(yàn)，鞏固KLOOK在亞洲旅游活動(dòng)領(lǐng)域的領(lǐng)軍地位，并拓展歐美市場(chǎng)。
7月，同潤(rùn)生物醫(yī)藥有限責(zé)任公司完成1.5億美元A輪融資，由通和毓承、博裕資本以及淡馬錫共同投資。
7月，Trax完成由博裕資本牽頭的一輪1.25億美元投資。
5月，騰盛博藥宣布正式成立，并已完成2.6億美元融資。本輪融資由ARCH Venture Partners、通和毓承資本、博裕資本、云鋒基金、紅杉資本和藍(lán)池資本領(lǐng)投。
5月，“中誠(chéng)信征信” 對(duì)外宣布完成4.5億元人民幣A輪及A+輪融資，投資方包括博裕資本、中信資本、高瓴資本、三峽資本、萬(wàn)世資本、丹華資本、心元資本和聚百川等投資機(jī)構(gòu)。
值得一提的是，7月博裕資本領(lǐng)投的Trax，是為零售領(lǐng)域提供計(jì)算機(jī)視覺(jué)和分析解決方案的領(lǐng)先公司。這是Trax迄今最大的一輪投資，籌集了1.25億美元的資金。英國(guó)領(lǐng)先的媒體機(jī)構(gòu) DC Thomson 也參加了此輪融資。Trax 于2010年成立，股東包括美國(guó)華平投資集團(tuán)(Warburg Pincus)和天達(dá)(Investec)。
Trax首席執(zhí)行官、聯(lián)合創(chuàng)始人喬爾·巴爾·埃爾表示：“我們真的特別高興在我們最大的股東美國(guó)華平投資集團(tuán)之外，還能讓博裕資本成為我們的一位主要支持者。他們的經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)中國(guó)零售科技環(huán)境發(fā)展規(guī)模和步伐的深度分析，將會(huì)發(fā)揮難以估量的寶貴作用。注入來(lái)自于博裕的資金，將讓我們能夠在我們位于以色列特拉維夫的計(jì)算機(jī)視覺(jué)卓越中心推動(dòng)我們技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新，并探索在中國(guó)建立一個(gè)新的工程中心?！盩rax首席商務(wù)官、聯(lián)合創(chuàng)始人德羅爾-費(fèi)爾德海姆(Dror Feldheim)補(bǔ)充說(shuō)：“與博裕合作，并進(jìn)入他們的廣大網(wǎng)絡(luò)，獲得他們的深度專長(zhǎng)，能夠?yàn)閷?shí)現(xiàn)我們的愿景增加真正的強(qiáng)大'火力’?！?/span>
作為一家美元基金，博裕資本在退出方面也是成果累累。
2018年5月8日藥明康德上市，藥明康德的上市造富42名知名資本大佬。其中就有博裕資本。其余的還有匯僑資本、淡馬錫生命科學(xué)、高領(lǐng)資本、云鋒基金、紅杉資本、君聯(lián)資本、浦銀國(guó)際等。
2018年3月，B站在美國(guó)上市。同年10月，B站和騰訊聯(lián)合宣布，雙方達(dá)成協(xié)議，騰訊控股對(duì)B站進(jìn)行共3.176億美元現(xiàn)金的投資。同時(shí)，基金Profound Surplus Limited將其持有的B站部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給博裕資本。
當(dāng)前，博裕資本持有14,016,980股B站股權(quán)，持股達(dá)到6.4%。
根據(jù)該協(xié)議，騰訊將以每股12.67美元的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)B站新發(fā)行的普通股共計(jì)25,063,451股，價(jià)值約3.176億美元。隨著騰訊此次入股B站，騰訊對(duì)B站持股比例將增至約12%。
對(duì)比B站上市前夕遞交的招股書(shū)股權(quán)信息可以發(fā)現(xiàn)，B站股權(quán)已發(fā)生變化。
B站上市前夕股權(quán)結(jié)構(gòu)（雷帝網(wǎng)配圖）
其中，騰訊取代Kami Sama Limited成為第二大股東，博裕資本持股則超過(guò)Loyal Valley Capital，進(jìn)入B站前6大股東行列。
2018年11月11日，基石藥業(yè)于香港聯(lián)交所遞交首次公開(kāi)募股（IPO）申請(qǐng)書(shū)。計(jì)劃集資規(guī)模約在4億美元。
基石藥業(yè)2016年于杭州成立，主要專注于腫瘤免疫治療和分子靶向藥物的開(kāi)發(fā)及商業(yè)化，兩年內(nèi)共融資4.12億美元。根據(jù)招股書(shū)，公司計(jì)劃將上市所募資金用于核心產(chǎn)品的臨床試驗(yàn)和產(chǎn)品營(yíng)銷，以及為其他正在研發(fā)和正在尋求的藥物提供資金?；帢I(yè)A輪股東毓承資本是藥明康德旗下風(fēng)險(xiǎn)投資基金，藥明生物招股書(shū)顯示，A輪完成后，毓承資本持有其46.8%的股份。2017年5月通和資本與毓承資本合并為通和毓承，合并過(guò)后參與基石藥業(yè)B輪融資。根據(jù)基石藥業(yè)招股書(shū)，通和毓承目前持有基石藥業(yè)約7322萬(wàn)股，持股比例約為39.31%。另外兩名主要股東分別為博裕資本和正則原石，分別持股19.72%與13.18%。據(jù)推算，博裕資本持有基石藥業(yè)3500萬(wàn)股。
2018年下半年以來(lái)，募資難成為投資界的一大難題和隱憂，而對(duì)于頭部機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，卻是募資的狂歡，寒冬在PE巨頭面前似乎壓根不存在。2018年11月23日，據(jù)路透消息，博裕資本新基金募資至少30億美元。
進(jìn)入2019年，博裕資本首單投資了壹米滴答18億D輪融資，本輪融資由博裕資本領(lǐng)投，厚樸投資、普洛斯隱山資本等新老知名機(jī)構(gòu)跟投。
博裕資本將繼續(xù)專注于中國(guó)的私募股權(quán)投資基金。致力于投資高速增長(zhǎng)行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)，通過(guò)少數(shù)股權(quán)或相對(duì)控股等投資方式，為企業(yè)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型以及國(guó)有企業(yè)改制提供資本和管理支持。
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