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引言
12家房企去年商場收租表現！
來源 | 贏商網（ID：winshang）
作者 | 黎韋韋、何麗思
圖片來源 | 除特別注明外，其余圖片來自贏商網
又到財報密集發(fā)布季，各大上市房企紛紛交出自己的年度/半年度“成績單”。
今天，贏商網盤點12家標桿房企約163個mall過去一年/半年商場運營和收租情況，看看誰才是行內的“收租王”，哪些購物中心“財名兼收”，又有哪些新mall“上位”了。
01
? 內陸8個商場“收租”27.55億元
2018年，恒隆地產的租賃物業(yè)總收入增加5%至港幣81.81億元，其中內陸物業(yè)組合的收入上升7%。
其在內陸的八個商場收入增加3%至人民幣27.55億元，倘撇除港匯恒隆廣場翻新期間的影響則上升6%。除上海以外的6個商場收入全年上升7%。
上海恒隆廣場：總收入上升10%至人民幣15.54億元，租戶銷售額亦上升13%；；
上海港匯恒隆廣場：租金收入8.03億，因19%的樓面空間暫時關閉進行優(yōu)化調整，租金收入同比下降9%；
大連恒隆廣場：租金收入增幅最大，達20%；
*上海港匯恒隆廣場：約19%的可租賃面積因大型資產優(yōu)化計劃而暫時關閉。
* 出租率皆為截止于2018年12月31日。
? 上海兩大恒隆廣場撐起內陸租金收入“半邊天”
從內陸8個商場的租金收入來看，上海兩個恒隆廣場的收入分別為15.54億元與8.03億元人民幣，可以說是遠遠拋離其它項目，撐起了恒隆地產內陸租金收入的半邊天。
上海恒隆廣場：2017年完成資產優(yōu)化計劃后，上海恒隆廣場定位為Home to Luxury，引入Canali、Liu Jo、尚美巴黎 （Chaumet）、Filorga、Burberry Kids和法國萊儷 （Lalique）等20個全新品牌。同時推出「恒隆會」會員計劃，進一步確立獨特奢華的品牌形象。2018年，上海恒隆廣場年內收入及零售額分別上升12%及13%。
圖片來源：上海恒隆廣場
上海港匯恒隆廣場：涵蓋整個北座的第一期優(yōu)化工程已經完成，并已于 2018年9月重新開業(yè)。超過80個品牌進駐北座，其中18個品牌更是首進上海，有的甚至是首進內陸，如Undefeated、星巴克臻選咖啡· 焙烤坊和龍面館等。
第二期優(yōu)化工程于2018年7月開始，值得注意的是，港匯恒隆廣場此次調整選擇邊營業(yè)邊改造，通過創(chuàng)意性的圍擋、場內指引和給予品牌充分的活動支持等運營舉措，將改造對租戶的影響減少到最低，并最大限度的保證了正常經營和消費者的購物體驗。
圖片來源：上海港匯恒隆廣場
? 昆明恒隆廣場今年開業(yè)，出租率近80%
昆明恒隆廣場：購物商場及辦公樓均會于今年年末的月份開業(yè)。購物商場和辦公樓面積分別為16萬㎡和18萬㎡，其中，近80%的零售樓面已經租出。
02
? 北京西單大悅城最賺錢，成都大悅城增長最猛
2018年，大悅城購物中心租金收入錄得人民幣26.03億元，同比增長11.4%。
9座大悅城商場中，最賺錢的還是北京西單大悅城，租金收入高達6.84億元。另外，成都大悅城2018租金收增長最為迅猛，漲幅達21%。
2018年大悅城控股新開業(yè)項目共4個，分別為西安大悅城、杭州大悅城、上海長風大悅城和昆明大悅城， 開業(yè)運營項目增至12個。值得一提的是，通過天津和平大悅城、昆明大悅城等管理輸出項目，實現收入7580萬元，占收入總額0.9%，較2017年增長62.2%。
? 朝陽大悅城又一主題空間面世，西安大悅城開業(yè)成績“亮眼”
朝陽大悅城：2018年12月，歷時兩年打造的國內首個自我生長主題空間——“度刻”正式亮相。近5000㎡的空間里引入了閱讀、音樂、電影、美食、咖啡、運動、花藝、書寫、繪畫、設計等十余種各具特色的多業(yè)態(tài)店鋪，包括由高曉松發(fā)起的全新空間曉島、READWAY·上海三聯書店、SUPERMONKEY”華北首家主題店、名堂設計師品牌出版社、MAGICBUS”首家實體門店等。
圖片來源：北京朝陽大悅城
圖片來源：西安大悅城
? 2019年大力推進“輕資產”
2019年，大悅城地產將加快輕資產輸出、推動“大悅城、春風里雙線發(fā)展”。目前，在建的大悅城及大悅春風里項目已有9個，未來3-5年計劃通過自建開發(fā)、收并購、管理輸出等方式，在一二線城市拓展多個大悅城系列產品。
03
? 租金及管理費收入21.16億，逆市大漲107.44%
2018年，新城控股新增了33個商業(yè)綜合體，開業(yè)19座吾悅廣場，開業(yè)規(guī)模位居行業(yè)第二。
同時，截至2018年底，新城控股在全國80個大中城市，布局了96個綜合體項目，累計已開業(yè)吾悅廣場達42座，其中5座為輕資產項目，已開業(yè)面積共計390.40 萬㎡，同比增長 72.25%，全年實現租金及管理費收入21.16 億元，同比增長107.44%，平均出租率達98.83%。
從項目來看，有3個商場去年收租過億，分別是常州吾悅廣場、常州國際廣場以及位于上海的青浦吾悅廣場。
注：
1、青浦吾悅廣場、諸暨吾悅廣場、青島吾悅廣場、成都武侯吾悅廣場及渭南吾悅廣場為新城控股商業(yè)輕資產項目，其中租金收入為 345,796,523 元（歸屬于公司租金收入為 221,546,613 元）；
2、出租房地產的租金收入包括租金及租金性質的管理費收入；
3、黃色填充標記部分為2018年開業(yè)的商場。
04
? 租金及相關收入20.16億，零售額上漲20%
2018年，瑞安房地產投資物業(yè)表現強勁，租金及相關收入達20.16億元，與2017年相比增長8%。若將瑞虹新城的1.84億的租金收入業(yè)績也考慮在內（該項目已于2017年底出售49.5%權益，現入賬為合營公司收入），則2018年租金及相關收益總額達22億元，同比上漲18%。
同時，客流量和零售額均取得不錯增長，分別上漲15%和20%。
? 上海新天地最“賺錢”，重慶天地表現令人大跌眼鏡
部分項目去年表現：
上海新天地：表現一向穩(wěn)定，去年引進了Tom Ford Cosmetic、Glaciel和LeTAO等品牌的中國首店，被稱為“紐約神級漢堡”的Shake Shack也在今年1月在項目開出中國首店。
新天地廣場：升級改造已經完成，將于今年年中正式開業(yè)，30%品牌是上海首店或中國首店，如PS Café、FOMO Pancake和L’Eclair de Genie等品牌在此開出中國首店；同時，喜茶粉紅主題店，精品買手店ICON、生活方式品牌 nisiss free等品牌上海首店也落戶項目。項目已于去年12月“低調”試營業(yè)。
圖片來源：贏商網
值得一提的是，曾被譽為重慶新地標的重慶天地，去年表現疲軟，租金收入下滑2%，商場出租率不足6成，與2017年90%的出租率相比，空置了約30%面積。這或許與市場競爭加劇有關，去年重慶新增了18個新mall入市（商業(yè)體量≥3萬㎡）。
05
? 商場租金大漲42%至36億，重慶北城天街依然是“收租王”
2018年，龍湖集團投資物業(yè)不含稅租金收入為40.9億元（不含成都西宸天街），同比大漲57.7%。商場租金上漲42%至36億元，同店增長達17%，整體出租率為97.4%，商場銷售額達214億元，同比增長37%；總客流約為4.6億人次，同比增長 45%。
看去年22個天街項目的收租表現，共有12個商場收租過億，不出意外地，斬獲4.67億租金的重慶北城天街排名第一。
? 今年預計有7個天街項目開業(yè)
去年，龍湖集團新開業(yè)了3座天街項目，分別為：北京房山天街、常州龍城天街、成都西宸天街，到2018年底，其已開業(yè)商場體量達296萬㎡，已開業(yè)天街22座，在建商場達21個。
其中預計今年開業(yè)亮相的天街項目有7座，另外分別有11座和1座天街項目分別于2020年和2021年亮相入市。
在購物中心板塊，龍湖集團已經開發(fā)了3條成熟的產品線：
天街系列：一站體驗式購物中心
星悅薈系列：社區(qū)購物中心
家悅薈系列：高端家居生活購物中心
06
2018年，九龍倉集團在內陸的投資物業(yè)收入為34.29億港幣，上漲30%，營業(yè)盈利也大增28%到18.72億港幣，表現不俗。
? 兩個王牌選手：長沙IFS和成都IFS表現均超預期
長沙IFS：自去年5月以96%開業(yè)率亮相以來，項目年度表現亦相當兇猛，表現超集團預期：開業(yè)大半年吸引了累計超兩千萬客流，VIP客戶人數增至19萬，VIP消費額平均月增長19%，年出租率達98%，每月平均零售銷售額超過3億元人民幣。營銷上的發(fā)力，成功打造了項目的“潮流人設”：“首展”、“首次”等詞匯是長沙IFS活動的代名詞，成為眾人關注的話題熱點。
圖片來源：贏商網
成都IFS：去年商場全部承租，出租率達100%，客流量也上升18%，年度銷售額達51.9億元，繼續(xù)坐穩(wěn)成都市場的龍頭位置。項目600多個租戶里，有超100家品牌中國首店，并且去年還新增了7 For All Mankind、adidas Originals、 Chaumont、Goyard、喜茶黑金店、Mr & Mrs Italy 和 Sunglass Hut等人氣品牌。
圖片來源：贏商網
07
2018年，太古地產中國內陸投資物業(yè)租金收入為25.67億港幣，上漲12%，主要由于租金上調及租用率改善，其中商場租金收入為21.63億元，占比84.26%。
? 2個項目出租率100%，成都遠洋太古里銷售額勁漲22%
北京三里屯太古里：三里屯太古里北區(qū)主要網羅奢侈品、時尚設計及生活品牌零售商，2018年引進了Champion、AMI、N°21、Sacai、Acne Studios等24家有“首家”稱謂的新品牌。另外，The Kooples、青山研究所、加拿大鵝等新租戶也進駐了項目。另外，三里屯太古里南區(qū)正在翻新當中，預計將于2019年后期竣工。
Acne Studios中國首店
圖片來源：三里屯太古里官方微信
廣州太古匯：2018年底，項目開出了180多家門店，其中58家為“廣州獨店”。開業(yè)7年多，進行了200多次品牌調整。去年新增的品牌包括：歐瓏、艾斐詩、芬廸（男裝）、Happy Socks、之禾、海藍之謎、奈斯派索、RIMOWA、湯麗柏琦、御寶 閣潮州酒家、比薩瑪尚諾、金牌陶陶居、冰館、桃園眷村及 Greybox Cafe。
圖片來源：商業(yè)地產頭條
北京頤堤港：北京頤堤港曾是太古地產表現最好的零售物業(yè)，今年，頤堤港租用率為99%，但銷售額僅上升0.3%，近乎零增長。太古地產對此表示，主要是由于商場對租戶組合進行了優(yōu)化所致，去年引進了apm Monaco、bebe、Denham、迪桑特、Fancy CD、NIKE Sports-M、Theory、野獸派美妝生活方式概念店等品牌，預期銷售額會迎來反彈。
圖片來源：本土零售觀察
成都遠洋太古里：連續(xù)三年實現高增長，與成都IFS并稱西南商業(yè)地產界雙雄。去年新添了Champion、Isabel Marant 及 Valextra等品牌的中國首店，預期今年零售租金收入將會有溫和增長。
Valextra中國首店
圖片來源：成都遠洋太古里官方微信
上海興業(yè)太古匯：是太古地產在內陸的第二個“太古匯”項目，其引進了全球最大的星巴克臻選烘焙工坊、LVMH 旗下普洱茶護膚品牌 CHA LING 茶靈等超具話題性的品牌，在報告期內租戶已承租(包括承租意向書97%樓面），92%的零售樓面已經開業(yè)，目前已成為上海的新地標。
圖片來源：贏商網
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? 購物中心收租68.6億，深圳萬象城首次突破10億大關
去年，華潤置地投資物業(yè)實現租金收入95.2億元，同比上升24.5%，其中購物中心板塊租金收入68.6億元，同比大漲29.9%。
截至2018年底，華潤置地已開業(yè)萬象城&萬象天地23個，萬象匯&五彩城12個，儲備項目達43個。另外，輕資產項目25個，其中已入市的17個，儲備項目8個。
詳細看35個商場收租表現：
收租金額：18個mall去年收租超過1億元，深圳萬象城以10.17億元穩(wěn)居第一，沈陽萬象城6.54億位列第二；
收租增幅：開業(yè)運營2年以上的mall中，有8個租金收入增幅在20%以上，贛州萬象城最猛，大漲32.9%；
出租率方面：22個mall平均出租率超95%，深圳萬象城、長沙星沙萬象匯、沈陽萬象城這三個mall出租面積超99%。
? 今年預計將有9個商場開業(yè)
去年，華潤置地有8個購物中心全新入市，分別為：
2個萬象匯系列：杭州蕭山萬象匯和重慶彈子石萬象匯，
6個萬象城系列：太原萬象城、南通萬象城、柳州萬象城、石家莊萬象城、廈門萬象城和深圳灣萬象城。
此外，集團還在深圳、天津、杭州、南京、 南昌、惠州、東莞等城市獲取了優(yōu)質商業(yè)項目。
預計2019年，華潤置地將新開業(yè)9個購物中心，分別是：濟南萬象城、蘇州吳江萬象匯、哈爾濱松北萬象匯、合肥廬陽萬象匯、臨沂萬象匯、桂林萬象城、杭州城東萬象匯、揚州文昌萬象匯、昆山萬象匯和鞍山萬象匯（原樂都匯，重裝開業(yè)）。
09
2018年，世茂房地產的商業(yè)運營收入約為10.91億元人民幣，增幅10%。其中，濟南世茂廣場的租金收入為1.64億元人民幣，漲幅高達43%，成為2018年世茂房地產租金收入最高，增長最猛的商業(yè)項目。
截止2018年12月31日，世茂商業(yè)板塊已進入26個城市，擁有超過48個商業(yè)項目。
上海世茂廣場：經歷18個月大刀闊斧的改造升級，上海世茂廣場以“城市劇院”獨創(chuàng)的設計概念重新開業(yè)。品牌方面，項目共引進了113家特色品牌，實現了90%的品牌替換，入駐的品牌包括多個全球旗艦店、全國首店，如絲芙蘭亞洲首家概念店、樂高亞洲首家城市中心旗艦店、m豆巧克力世界亞洲唯一旗艦店、全國首家YOHO！BLU、MOUSSY VINTAGE中國首店、中國首家NPC BOX、上海首家INXX旗艦店等。
圖片來源：上海世茂廣場
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2018年，嘉里建設已落成投資物業(yè)貢獻包括租金和其他費用的營業(yè)額共48.5億港元，其中，中國內陸的物業(yè)營業(yè)額占36.86億港元，增長7%。
2018年，嘉里建設在內陸大手筆拿了不少地，共斥資115億元投得3宗地塊。其中，64億摘得武漢商住地、26億摘得深圳前海商業(yè)地、25億投得福州一宗商住地。
*以上出租率均為零售部分
上海靜安嘉里中心：2018年，靜安嘉里中心加大了品牌調整升級力度，GIADA取代BALLY與BURBERRY為鄰，并引進了多個特色人氣品牌，如EMPORIO ARMANI、LITTLE B、T-B-H、SPACE NK、FILA、kidsland、chonps、TOMMY HILFIGER、喜茶、鹿角巷、松發(fā)肉骨茶、Peet’s Coffee、AHKAH、WHATEVER EYEWEAR、Swisse、Her own words等。
圖片來源：贏商網
