江南小隱
我們知道，擲硬幣的概率為50%，而買入一個股票后上漲的概率也為50%，這就是說，即使不懂任何技術(shù)一通亂買，準(zhǔn)確性也可能達到50%，選10個這樣的人入市，結(jié)果雖不一定是5賺5賠，但也理應(yīng)與此相差無幾，可為什么股市卻流行一句有名的諺語：“七虧二平一賺錢”呢？為什么大多數(shù)的交易者都會長期陷入虧損，而只有極少數(shù)的交易者才會真正獲利呢？這其中到底是有一種什么樣的魔力在制約著其它本應(yīng)成為贏家的交易者最終沒有成為市場中的贏家呢？
要揭開這一個迷團：我們不得不來認(rèn)真考察一下股票市場中下面兩個看似簡單，實則神奇的數(shù)學(xué)原理：
原理一：50%的失敗抵消100%成功
我們以投入10000元資金為考察依據(jù)。例一：當(dāng)我們笫一次用帳戶資金買入一個股票后，操作成功，該股票一直上漲，最終獲得了100%的驕人漲幅，這時我們將股票拋出，我們的帳戶資金為10000 10000*100%=20000，不久，我們又將帳戶資金進行笫二次買入，不幸這次買入錯誤，股票一路下跌，虧損開始，當(dāng)虧損達到50%時，我們賣出。這時我們的帳戶資金為20000-20000*50%=10000，我們驚訝地發(fā)現(xiàn)，我們辛辛苦苦累積成功達100%的贏利居然很快被50%的損失所吞沒了。我們又回到了10000元的起點。10000變成20000，需要100%的上漲，而20000變10000，則只需要50%的下跌。這正好應(yīng)證了一句古話：聚財好比針挑土，散財好比水推沙。一個風(fēng)浪過去，我們好不容易在沙灘上累積的沙堆早已蕩然無存。
例二：我們?nèi)砸酝度?0000元資金為考察依據(jù)，當(dāng)我們笫一次用帳戶資金買入一個股票后，操作錯誤，該股票一路下跌，虧損開始，當(dāng)股票虧損達50%時，我們賣出，這時我們的帳戶資金為10000-10000*50%=5000，之后我們用帳戶資金進行笫二次買入，這次買入正確，股票漲呀漲，一直達到了100%的驚人漲幅，這時我們將股票拋出，我們的帳戶資金為5000 5000*100%=10000，與原始帳戶資金剛剛持平。先前一個50%的下跌風(fēng)暴，居然要用100%的上漲才能迷補！一半的失敗抵消了全部的成功！這就是神奇的數(shù)學(xué)原理一。
下面是損失與換回?fù)p失的對應(yīng)照表：
下跌10%--上漲11.1111111%
下跌20%--上漲25%
下跌30%--上漲42.857142%
下跌40%—上漲66.666666%
下跌50%--上漲100%
下跌60%--上漲150%
下跌70%--上漲233.333333%
下跌80%-上漲-400%
下跌90%--上漲900%
下跌99%--上漲9900%
從上述列表我們不難發(fā)現(xiàn)這樣一個規(guī)律：就是當(dāng)我們的虧損越大時，我們挽回?fù)p失的努力就越艱難，一個50%的失敗要用100%成功才能抵消，而一個90%的虧損，居然要用9900%的上漲才能迷補?。?！
上述列表，給予我們的警示，實際上就是說：失敗的威力太恐怖，因此我們對失敗要時刻抱有強大的畏懼之心，能否盡最大努力減少操作中的失敗，把失敗的機率降到最低，把失敗的損失控制到最小，才是我們走向成功的笫一要務(wù)。
原理一所警示的，本質(zhì)上是一個有關(guān)防守的問題。防守更多時候比進功還重要。善攻者，雖動于九天之上，然善守者，可藏于九地之下。再犀利的攻擊也不能傷之毫毛。下過圍棋的人都明白，布局階段，盤面上有許多大場，搶占大場就是搶占戰(zhàn)略高點，搶占地盤利益。但是，一旦盤面上存在某塊棋生死攸關(guān)的急場時，搶占急場便要優(yōu)先于搶占大場。搶占大場只是關(guān)系到所得利益的多少，而搶占急場卻關(guān)系整個棋局的生死存亡。同樣，一個劍術(shù)高手，哪怕?lián)碛幸粍Ψ夂淼慕^技，但如果不注重防守，乍一上場就不幸被對手刺中要害，如若造成重傷，則即使能僥幸逃脫性命，也必然需要通過大量的時間來修養(yǎng)身體，待完全康復(fù)后方能再次投入戰(zhàn)斗；如若當(dāng)場直接斃命，那就什么都結(jié)束了。無論你曾經(jīng)擁有多么顯赫的聲名，也無論你曾經(jīng)擁有何種縱橫江湖，百戰(zhàn)百勝的輝煌戰(zhàn)績。一切都已枉然，一切都因你的一次失誤而隨風(fēng)而逝。由此可見，行走江湖的要訣笫一是生存，其次才是發(fā)展。保命是最要緊的，殺敵必須建立在保命的前提之下，即使能勇敢地與敵人拼殺到同歸于盡也不過是缺少謀略的匹夫。死不足惜！
筆者要在此反復(fù)重申的是：要想在瞬息萬變的股票交易市場中生存發(fā)展，成功固然重要，但少犯錯誤，杜絕錯誤，當(dāng)錯誤出現(xiàn)萌芽時即早修正錯誤，避免錯誤擴大化，這才是一切成功的前提和保障；這才是得以成為股票交易高手的真諦！否則，涓涓不塞，將為江河；熒熒不救,炎炎奈何？兩葉不去，將用斧柯！！當(dāng)錯誤滾雪球一般越滾越大，等到雪崩業(yè)已發(fā)生時再來幻想懸崖勒馬，亡羊補牢，也已經(jīng)是沒有任何意義的事了。
原理二：62%的正確率方能生存
下面我們再來分析一個實例：我們?nèi)砸?0000元為原始投入資金進行考察。
例一：我們笫一次買入正確，股票上漲，獲利達10%時賣出，這時我們的帳戶資金為10000 10000*10%=11000（元）。然后我們用帳戶資金進行笫二次買入，結(jié)果買入錯誤，股票下跌，當(dāng)虧損達10%時賣出，這時我們的帳戶資金為11000-11000*10%=9900（元）。
例二：我們笫一次買入錯誤，股票下跌，當(dāng)虧損達10%時賣出，這時我們的帳戶資金為10000-10000*10%=9000（元）。然后我們用帳戶資金進行笫二次買入，結(jié)果買入正確，股票上漲，當(dāng)獲利達10%時賣出，這時我們的帳戶資金為9000 9000*10%=9900（元）。
兩次結(jié)果均顯示：交易兩次，一對一錯，漲跌幅度相當(dāng)，則無論交易是先對后錯，還是先錯后對，我們最終帳戶資金都無法與原始資金持平，我們無一例外地都發(fā)生了虧損。
這就雄辯地證明：當(dāng)你的交易技藝停滯在準(zhǔn)確率為50%階段時，你將是虧損的對象！根據(jù)個人測算，只有當(dāng)你的交易水平達到成功率接近62%時，你才剛剛可以做到不賺不虧（62%尚未包括資金成本和交易成本）；也就是說，你才剛剛在這個弱肉強食的資本叢林中獲得起碼的生存技能和生存資格。而對于廣大未學(xué)習(xí)專業(yè)交易技術(shù)，交易成功率處于62%以下的股民，為何最終全部成為少數(shù)獵食者利爪下的美食，就不難做出解釋了！
62%的正確率方能生存。這就是說，要想在股票交易市場中生存并戰(zhàn)勝對手，你就必須具備有強大的進攻利器，你的攻擊能力一定要相當(dāng)出色，倘若進攻乏力而貿(mào)然出擊，最終倒下的就很可能不是對手而是你自己。你的操作正確率必須不斷提高再提高，只有當(dāng)你的正確率遠遠大于62%這一基本機率時，你才不會人為刀俎，我為魚肉；你才有可能成為股票交易叢林中那頭傲視眾生雄踞一方的獵豹。
當(dāng)然，擁有62%的正確交易率后，若再輔以科學(xué)巧妙的資金管理方法，也有可能獲得相當(dāng)理想的成績。這就象一個獵人，獵技雖不是特別高明，但倘若能借助于現(xiàn)代化的槍支和設(shè)備，獲取點小獵物也不是太難的事。關(guān)于這種具體的結(jié)合方法，在《磁區(qū)理論》笫十二章節(jié)資金管理中作者將進行重點的介紹和分析。
