期權(quán)被譽(yù)為金融市場(chǎng)的掌上明珠，是所有衍生品工具中的寵兒，是知識(shí)積累變現(xiàn)最高效的金融工具。
期權(quán)是三維立體的交易模式，是非線性交易的。 期權(quán)工具，可以做多市場(chǎng)，還可以做空市場(chǎng)，是對(duì)沖個(gè)股下跌風(fēng)險(xiǎn)的不二工具。 而且個(gè)人投資者，不但可以參與做期權(quán)的買方，還可以參與做期權(quán)市場(chǎng)的賣方。
但是很多人不懂的期權(quán)是什么？ 下文給大家簡(jiǎn)單的介紹一下什么是期權(quán)！
一、定義
期權(quán)：一種代表權(quán)利的合約。
期權(quán)買方向賣方支付一定代價(jià)后，有權(quán)在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。
（所以期權(quán)是有期限的）
期權(quán)合約就是一份使買方能獲得權(quán)力，在某個(gè)日期或之前以某一價(jià)格買進(jìn)或賣出相對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的權(quán)利。
相對(duì)的，期權(quán)合約的另一方，賣方。 在買方?jīng)Q定行使自己的權(quán)利時(shí)，有義務(wù)賣出或買進(jìn)相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)。買方為了這份期權(quán)合約將支付一定的費(fèi)用，稱作權(quán)益金。而賣方將收取這份費(fèi)用。
比如：保險(xiǎn)合約就是一種期權(quán)，買方代表著如果發(fā)生事故可獲得賠償?shù)臋?quán)利，而賣方則需要承擔(dān)賠付的義務(wù)。
二、分類：
1、期權(quán)，按期權(quán)買方的交易類型劃分，分為認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)
認(rèn)購(gòu)期權(quán)（也叫看漲期權(quán)）：當(dāng)預(yù)期標(biāo)的價(jià)格上漲，投資者可以選擇買入看漲期權(quán)，使用較少的資金獲取標(biāo)的價(jià)格上漲帶來(lái)的杠桿收益。
認(rèn)沽期權(quán)（也叫看跌期權(quán)）：當(dāng)投資者預(yù)期標(biāo)的證券價(jià)格將下降，可以選擇買入看跌期權(quán)。當(dāng)合約到期之后，有權(quán)利以執(zhí)行價(jià)賣出現(xiàn)貨。
例：如下圖，2月份合約到期的時(shí)候，50ETF指數(shù)價(jià)格為2.736元。
a、如果買入一張認(rèn)購(gòu)2500合約，當(dāng)合約到期之后，無(wú)論50ETF現(xiàn)貨價(jià)格多少，有權(quán)利以2.500的價(jià)格，買入1萬(wàn)份的指數(shù)基金。
b、如果是持有一張認(rèn)沽2950合約，當(dāng)合約到期之后，也不用管50ETF現(xiàn)貨價(jià)格多少，同樣是有權(quán)利以2.95元的價(jià)格，賣出手上的1萬(wàn)分指數(shù)基金。
2、期權(quán)，按期權(quán)執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限劃分，分為：歐式期權(quán)（類似電影票，動(dòng)車票到期才能用） 和 美式期權(quán) （類似優(yōu)惠券，月餅券，隨時(shí)可以用）
那我們50ETF期權(quán)，是屬于歐式期權(quán)，只能到期行權(quán)。
但是我們期權(quán)合約是可以提交交易，轉(zhuǎn)讓的。而且交易的模式是T+0，當(dāng)天買當(dāng)天賣。 這個(gè)就是期權(quán)的最大的優(yōu)勢(shì)，比股票靈活的多。
我們做期權(quán)投資，基本上都是做T+0交易，也就是合約的交易買賣。 賺中間的差價(jià)。
3、期權(quán)，按行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的證券市價(jià)的關(guān)系劃分，分為實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)
平值合約，在當(dāng)下執(zhí)行價(jià)最接近50ETF指數(shù)現(xiàn)價(jià)的合約，叫平值合約。
實(shí)值合約，是權(quán)利金價(jià)格比平值合約更貴的合約，叫實(shí)值合約。
虛值合約，是權(quán)利金價(jià)格比平值合約更便宜的合約，叫虛值合約。
三、交易規(guī)則，跟合約條款
1、期權(quán)合約的條款設(shè)計(jì)：（月份、到期日、行權(quán)價(jià)、單位等）
2、期權(quán)的交易規(guī)則，優(yōu)勢(shì)：
1 ）T+0——交易靈活買賣自由
2 ）雙向——既能做多，又能做空
3 ）杠桿交易——50ETF期權(quán)天生自帶高杠桿，提高資金使用率
4 ）方向好把握——只需判斷大盤走勢(shì)無(wú)需研究個(gè)股
5 ）交易風(fēng)險(xiǎn)可控——買方風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利無(wú)限（無(wú)需追加保證金，不會(huì)爆倉(cāng)，不會(huì)強(qiáng)平）
四、合約的解讀
還是以例子來(lái)看：3月12日，投資者老王以2192元買入一張50ETF購(gòu)3月2500合約。這句話中，我們來(lái)熟悉一下期權(quán)的合約簡(jiǎn)稱—50ETF購(gòu)3月2300
● 50ETF：期權(quán)的標(biāo)的，即上證50ETF
● 購(gòu)：顧名思義就表示這是一張認(rèn)購(gòu)期權(quán)，如果寫的是沽那就是認(rèn)沽期權(quán)
● 3月：表示到期月份是3月，由于到期日是到期月份的第四個(gè)星期三，因此一查日歷我們就可以知道2019年3月的到期日是3月27日
● 2500：表示期權(quán)的行權(quán)價(jià)，表示行權(quán)價(jià)格是2.500元/份，也就是期權(quán)買方在到期日鎖定的標(biāo)的的買賣價(jià)格。
●10001584：表示該合約的代碼，跟股票代碼類似。
通過期權(quán)的合約簡(jiǎn)稱，我們可以了解期權(quán)合約的大部分要素。
（每個(gè)合約，可以看成是一個(gè)獨(dú)立的股票）
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