“我一直不明白：為什么我一個(gè)小小散戶就可以左右整個(gè)股市。每當(dāng)我一買入它就下跌，一賣出它就上漲，空倉(cāng)的時(shí)候大盤瘋漲，滿倉(cāng)的時(shí)候大盤狂瀉，為什么手握萬(wàn)億資金的莊家們就死死盯著我這幾萬(wàn)塊錢不放？”
當(dāng)張風(fēng)（文中為化名）談?wù)?015年投資理財(cái)心得時(shí)，他以網(wǎng)上廣為流傳的吐槽段子開(kāi)始自己的回憶。
圍繞自身能力圈投資
“炒股買基7年了，成功的經(jīng)驗(yàn)少，失敗的教訓(xùn)多，主要還是談?wù)劷逃?xùn)吧?！睆堬L(fēng)說(shuō)。
張風(fēng)是記者結(jié)識(shí)多年的玩伴，他向來(lái)熱愛(ài)創(chuàng)新、積極接觸新事物，畢業(yè)于計(jì)算機(jī)系的他，凡是新興的電子設(shè)備上市，都會(huì)搶先買來(lái)體驗(yàn)體驗(yàn)。2009年張風(fēng)開(kāi)戶炒股，同時(shí)也開(kāi)始買基金。由于牛市拿不住股票，熊市舍不得割肉，7年投資周期下來(lái)，整體上他沒(méi)虧沒(méi)賺。
2015年,張風(fēng)第一次經(jīng)歷大熊市，讓他對(duì)市場(chǎng)的力量有了深刻體驗(yàn)。
張風(fēng)回憶，雖然自己在市場(chǎng)中時(shí)間不短，但由于以前資金較少，體會(huì)并不深。2014年底，券商股開(kāi)始走強(qiáng)時(shí)，自己并沒(méi)有意識(shí)到牛市的到來(lái)。等2015年春節(jié)前出現(xiàn)連續(xù)陽(yáng)線，很多人開(kāi)始覺(jué)得炒股能賺錢時(shí)，他才意識(shí)到牛市可能來(lái)了，但這時(shí)候上證綜指已接近3000點(diǎn)。
張風(fēng)稱，“當(dāng)時(shí)我買入了滬港通開(kāi)通后受益的鐵路股，并買了兩只基金：一只是市場(chǎng)上人人追捧的大數(shù)據(jù)基金、一只是明星基金經(jīng)理管理的基金。買入股票靠的是別人推薦，一般買在右側(cè)，即上漲趨勢(shì)出現(xiàn)后，連續(xù)一周買入，基金也是請(qǐng)人推薦的?！?/p>
到5月份，張風(fēng)投資的基金收益達(dá)到了40%，股票收益也翻番，他對(duì)自己投資水平很是自信，甚至有些飄飄然，但在牛市中不知道什么時(shí)候是賣點(diǎn)，心里一直感覺(jué)有點(diǎn)懸。
“5月份，給我推薦股票的行業(yè)內(nèi)人士提醒我，股市的賺錢效應(yīng)不行了，一天漲停一天跌停，不值得參與了，但如果覺(jué)得還有戲，那就再等等看。最后一句話，讓我沒(méi)有賣，回想起來(lái)，散戶都喜歡聽(tīng)自己喜歡聽(tīng)的話，有選擇性地收集信息，并強(qiáng)化自己的投資觀念，后來(lái)三輪大跌，收益全沒(méi)了，白忙了一場(chǎng)?！睆堬L(fēng)表示。
最讓張風(fēng)后悔的是，把投資的選擇權(quán)交給了別人，靠聽(tīng)消息和別人推薦來(lái)買賣，放棄了自己專業(yè)的優(yōu)勢(shì)。
張風(fēng)表示，作為計(jì)算機(jī)專業(yè)畢業(yè)的“電子迷”，自己對(duì)行業(yè)內(nèi)許多公司的產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)劣勢(shì)很有研究，但卻很少關(guān)注企業(yè)的基本面和盈利估值情況，只在市場(chǎng)中頻繁地聽(tīng)取所謂“專業(yè)人士”的意見(jiàn)。這輪牛市證明，市場(chǎng)是客觀存在的，即使是專業(yè)人士也不能一直戰(zhàn)勝市場(chǎng)，散戶必須自己學(xué)習(xí)，獨(dú)立思考，投向自身熟悉和擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，做自己財(cái)富的主人。
此外，經(jīng)過(guò)一段牛熊轉(zhuǎn)換，張風(fēng)更加認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)配置的重要性。
“以前我持股和買基金的資產(chǎn)只占據(jù)收入的30%左右，但2015年上半年最高達(dá)到了50%以上，大跌下來(lái)生活受到很大影響。這次大跌后，我認(rèn)識(shí)到自己并非專業(yè)的投資者，應(yīng)嚴(yán)格控制投資到股票和基金的比例，上限不能超過(guò)30%?！睆堬L(fēng)說(shuō)。
投資要因勢(shì)而動(dòng)
在股市7年浮沉，2015年讓張風(fēng)最刻骨銘心。
由于經(jīng)歷了2009~2013年的漫長(zhǎng)熊市，張風(fēng)始終做的是趨勢(shì)投資，通過(guò)高拋低吸、快進(jìn)快出賺錢，大跌中買入，大漲中賣出，持股一般不會(huì)超過(guò)一個(gè)月，每年也能獲取30%左右的收益。
2015年上半年，這種策略失靈了，因?yàn)橹灰u出就是錯(cuò)誤，張風(fēng)在熊市中形成的那套投資策略面臨挑戰(zhàn)。張風(fēng)開(kāi)始學(xué)習(xí)價(jià)值投資理念，看了巴菲特、菲利普A費(fèi)舍、霍華德馬克斯、邱國(guó)鷺等人的著作，通過(guò)了解價(jià)值投資理念，發(fā)現(xiàn)價(jià)值投資比較適合自己這種操作時(shí)間少、交易頻率低的散戶，只需要在較低的價(jià)格買入好公司，長(zhǎng)期持有即可。
張風(fēng)根據(jù)價(jià)值投資的理念，通過(guò)專業(yè)軟件，篩選出營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流較好的公司，再剔除其中長(zhǎng)期負(fù)債較多、市盈率較高的公司，構(gòu)建了一個(gè)投資組合，并在相對(duì)較低的價(jià)格買入并持有。
然而，2015年下半年股市暴跌，張風(fēng)的組合不能幸免地遭受了重大損失。張風(fēng)痛定思痛，開(kāi)始降低持股數(shù)量，慢慢集中到1只股票上，買基金也慢慢集中。
張風(fēng)表示，集中是為了定投“補(bǔ)倉(cāng)”。由于沒(méi)有及時(shí)撤離，現(xiàn)在投資遭受重大虧損，目前，主要靠每月工資定投來(lái)降低持股和持基的成本，希望在市場(chǎng)反彈時(shí)及時(shí)解套。
張風(fēng)透露，自己當(dāng)前配置了一只港股基金，一只創(chuàng)業(yè)板ETF基金和一只明星基金經(jīng)理管理的基金。
痛定思痛，張風(fēng)給自己定了選擇基金的3大標(biāo)準(zhǔn)：一是選擇倉(cāng)位靈活的混合型基金和可以自主擇時(shí)的指數(shù)型基金，避開(kāi)加杠桿的分級(jí)B和高倉(cāng)位的股票型基金；二是要選擇基金要成立3年以上，3年內(nèi)每年的排名都在前50名以內(nèi)，指數(shù)基金則選擇偏離標(biāo)的指數(shù)較小的基金，并且該指數(shù)要具備足夠的彈性和活躍度；三是買入的產(chǎn)品基金經(jīng)理任職兩年以上，并且在短期內(nèi)不會(huì)離職。
“基金經(jīng)理是基金選擇中最重要的因素，每個(gè)人投資水平都不一樣，換了一個(gè)人相當(dāng)于換了一只基金，投資理念和收益水平可能完全不同，對(duì)基金收益的影響會(huì)很大?！睆堬L(fēng)表示。
“2015年的暴漲暴跌讓我認(rèn)識(shí)到，不能‘迷信’某一種投資策略。雖然每一種策略只要堅(jiān)持下去，市場(chǎng)的風(fēng)口到了，肯定也能賺到錢，牛市中堅(jiān)持價(jià)值投資、熊市中堅(jiān)持趨勢(shì)投資都能短期內(nèi)賺到錢，但如果‘刻舟求劍’，不思進(jìn)取，早晚要被市場(chǎng)淘汰。”張風(fēng)說(shuō)。
股票的買入和拋出是股市操作的兩個(gè)基本環(huán)節(jié)，股票市場(chǎng)上常有這樣的說(shuō)法：“會(huì)買不如會(huì)賣?！边@說(shuō)明股票拋出更重要！因此拋股是講究技巧的。
本利分離操作法
所謂“本利分離”，是指把本金(最初投入股票的資金)和利潤(rùn)區(qū)別對(duì)待。具體地說(shuō)，是把本金作為短線投資，追逐在一些強(qiáng)勢(shì)股上，而利潤(rùn)則作長(zhǎng)線投資，投放在績(jī)優(yōu)股上。這樣做的好處是，本金可以及時(shí)出手獲利，風(fēng)險(xiǎn)小;利潤(rùn)放在長(zhǎng)線股上，心理負(fù)擔(dān)輕，可以靜待股價(jià)向有利位置發(fā)展。
定點(diǎn)了結(jié)法
股市常常出現(xiàn)各種令專家“跌眼鏡”的情況，對(duì)此，一種使人少傷腦筋的“賣法”就是“定點(diǎn)了結(jié)”，即股價(jià)升到某一點(diǎn)時(shí)便拋出所持股票。當(dāng)然，這個(gè)點(diǎn)不是盲目確定而是根據(jù)自己所掌握的情況，進(jìn)行盈利對(duì)比和發(fā)展勢(shì)頭等分析工作后確定的。 股市中容易使人誤入歧途的是“貪念”。原本期望某種股價(jià)上升到20元，及至漲到20元了，又想會(huì)不會(huì)繼續(xù)漲至30元呢?結(jié)果錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)，股價(jià)回跌反被套牢。
停止損失了結(jié)法
這種操作方法是將所持股票在股價(jià)回落到一定點(diǎn)時(shí)了結(jié)，以停止損失。比如投資人確定，不管股價(jià)如何上漲，只要回跌1元即行了結(jié)。這種方法對(duì)小股民很實(shí)用，讓出了小利，卻解決了無(wú)法把握股市漲勢(shì)的問(wèn)題，人們形象地稱之為“濾嘴法則”。
分批了結(jié)法
簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是不一次賣光手中股票，分批酌量出脫。這種做法是在自己判斷力較弱時(shí)，對(duì)定點(diǎn)了結(jié)法的補(bǔ)充。“分批了結(jié)法”主要分為“定量分批了結(jié)法”和“倒金字塔出貸法”。
如果持有某種股票2萬(wàn)股，成本是每股15元，預(yù)定初賣點(diǎn)是25元，一批賣5000股，以后每升2元賣一批，這樣就是25元賣5000股，27元賣5000股，直賣到31元。這是“定量分批了結(jié)法”。“倒金字塔出貸法”則是每批出手的股數(shù)由小而大、呈倒金字塔形。顯然，采用“倒金字塔出貸法”，獲得較前者大，但所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大。分批了結(jié)法彌補(bǔ)了由于漲價(jià)幅度判斷不清而可能造成的利潤(rùn)減少，但股票出手過(guò)程拉長(zhǎng)，就要承擔(dān)股票在高價(jià)位變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
聯(lián)系客服
