牌照即將到期，各大企業(yè)年金基金管理人即將迎來大考，而隨著二季報業(yè)績的陸續(xù)出爐，他們的表現(xiàn)也就越發(fā)引人關(guān)注。
人社部官網(wǎng)顯示，今年二季度末全國企業(yè)年金積累基金5366.65億元，實際運作金額5161.4億元，建立2353個組合，二季度投資收益31.18億元，加權(quán)平均收益率0.63%。
其中，固定收益類年金組合二季末資產(chǎn)總額為829.51億元，加權(quán)平均收益率為1.03%，含權(quán)益類年金組合二季末資產(chǎn)總額為4267.3億元，加權(quán)平均收益率僅0.55%。
記者對21家年金基金投資管理人的規(guī)模及業(yè)績逐一進行了統(tǒng)計，數(shù)據(jù)顯示一些大型年金投資管理人戰(zhàn)績反而不佳，如中信證券(600030,股吧)（600030.SH）、國壽養(yǎng)老、博時基金等，而一些中小型機構(gòu)如招商、富國、國泰等業(yè)績基金卻遙遙領(lǐng)先。
實際上，上述現(xiàn)象不僅存在于今年一季度及二季度，自可供記者統(tǒng)計及掌握的2011年開始便一直存在。
人社部官網(wǎng)最近披露的一份《人社部辦公廳關(guān)于企業(yè)年金基金管理機構(gòu)資格延續(xù)有關(guān)問題的通知》（下稱通知）讓一些表現(xiàn)不佳甚至多番落后的企業(yè)年金基金管理機構(gòu)捏了一把汗。
“他們資格能否延續(xù)要等著看專家如何評審，過往業(yè)績是一個考慮因素?！比松绮恳晃还ぷ魅藛T對記者表示。
大機構(gòu)業(yè)績反不佳
今年開始實施新的披露方式令年金業(yè)績不再神秘，各個年金投資管理人也不得不公開披露業(yè)績。
9月底至10月初，21家年金投資管理人陸續(xù)披露了二季度業(yè)績，記者逐一進行了統(tǒng)計及比較。二季度末，21家年金投資管理人實際運作金額是5161.4億元，其中管理數(shù)額最大的是平安養(yǎng)老，為747.85億元，其次是國壽養(yǎng)老和華夏基金，分別是618.97億元和440.31億元，緊隨其后的是泰康資管、嘉實基金(博客,微博)和中信證券，分別是416.67億元、336.26億元和319.65億元。
奇怪的是，上述前6大年金投資管理人雖然都是業(yè)內(nèi)翹楚，但多數(shù)管理年金的業(yè)績并不佳，賺錢能力也不強。
記者統(tǒng)計的21家年金投資管理人的上半年業(yè)績顯示，管理金額第二的國壽養(yǎng)老二季度投資收益分別僅8.85億元，平均投資收益率僅約1.4%，排名倒數(shù)第三，而管理金額第6位的中信證券二季度投資收益僅3.68億元，平均投資收益率僅約1.2%，排名墊底。泰康資管、平安養(yǎng)老等業(yè)績均排在中等及以下。
尤其是國壽養(yǎng)老，上半年有8只組合的收益率是負(fù)數(shù)，而管理金額最大的平安養(yǎng)老也有一只組合出現(xiàn)負(fù)收益，這一現(xiàn)象在上半年十分罕見。
一些公募基金中的翹楚賺錢能力也表現(xiàn)一般，如博時、工銀瑞信、易方達(dá)、廣發(fā)、南方等，其二季度平均投資收益率在21名年金投資管理人中均排在13名之后。
據(jù)記者自2011年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，大型機構(gòu)的年金管理戰(zhàn)績并不佳，如中信證券、廣發(fā)基金等多次在同類組合排名中墊底。
“出現(xiàn)這種情況多是管理人踏錯了市場節(jié)奏，對市場大勢的把握不準(zhǔn)確。”人社部上述工作人員表示，這在專家評審中會考慮進去的。
8月底人社部發(fā)布的一份通知顯示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，2007年11月認(rèn)定的24個企業(yè)年金基金管理機構(gòu)資格，將于今年11月份到期，要求“符合規(guī)定條件，遵守準(zhǔn)入承諾，合規(guī)開展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)發(fā)展良好的，將允許資格延續(xù)”，而有些管理機構(gòu)或被進行資格考察（1年），甚至被注銷資格。
2007年認(rèn)定的年金基金管理機構(gòu)共24家，包括7家受托人、7家賬戶管理人、4家托管人、6家投資管理人。6家投資管理人包括工銀瑞信、國泰、廣發(fā)基金、泰康資管、人保資管和長江養(yǎng)老。
“年金管理牌照延期的事情一直由專人負(fù)責(zé)，我覺得我們的問題不大?！蹦郴鸸灸杲鹭?fù)責(zé)人對此表示。
小型管理機構(gòu)逆襲
與大型機構(gòu)戰(zhàn)績普遍不佳形成鮮明對比的是，小型年金投資管理機構(gòu)的表現(xiàn)頗為搶眼。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，招商、富國、國泰三家基金公司在多個業(yè)績考核期里均領(lǐng)先其他大型機構(gòu)。
上半年，招商基金管理運作年金僅35.33億元，實現(xiàn)投資收益1.48億元，平均投資收益率約4.2%；富國基金(博客,微博)管理運作年金109.72億元，實現(xiàn)投資收益3.15億元，平均投資收益率約2.8%，排名第二；排在第三的是國泰基金，管理運作年金46.61億元，實現(xiàn)投資收益1.29億元，平均投資收益率約為2.7%。
目前，年金組合中占比最大的兩類是單一計劃固定收益類組合和單一計劃含權(quán)益類組合。二季度，上述兩類的組合數(shù)分別是409只和1660只，期末資產(chǎn)金額分別為518億元和3985億元。
其中，招商基金的單一計劃含權(quán)益類組合投資收益最高，為4.87%，其次是國泰基金和富國基金，分別為3.6%和3.52%；單一計劃固定收益類組合投資收益最高的是國泰基金的3.04%，其次是長江養(yǎng)老為2.92%。
“主要以醫(yī)藥消費和新興成長類股票為主，對今年大漲的創(chuàng)業(yè)板也有所涉獵。” 負(fù)責(zé)國泰基金非公募業(yè)務(wù)的投資總監(jiān)張則斌告訴本報記者。
招商基金總經(jīng)理助理、專戶投資部總監(jiān)楊渺則坦言，“部分年金還投資了信托等新產(chǎn)品，收益率在7%左右?！?/p>
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