一個今年新入行的股民給我發(fā)消息說：我想銷戶了。原因是今年在最高點追進去了，并且還是全倉進場的，現在已經虧損了自己一年的工資，承受不住這個壓力，最近想銷戶重新做人！
其實今年行情走到現在，很多新股民開始天不怕地不怕的追，開始賺了很多，但是后面能保住利潤的也不多，而更有一些真的是新入行入在了高點。本文咱們來談談無論新老股民，如何更好的理解市場。
作者：靜氣、山頂洞人理財記
來源：雪球
3月的新開戶數量是202.48萬，三月底開戶進來的新股民，基本上已經到了這輪行情的高點了，而4月初開戶的話，直接是最高點，據統(tǒng)計4月新增投資者數量是153.11萬。這部分新股民，如果是沖動的進場的話，到今天為止真的不好受了。倉位管理不好的話，虧一年的工資算是比較好點的，有的可能會更慘一些！所以一輪行情下來，對于很多人來說不是發(fā)財之路，可能是災難。
15年牛市頂部入市的股民，也是套了不少人，并且還有套到現在沒解套的，所以資本市場上，牛市來了，也不能代表每個人個都賺錢。
市場從2400多點漲到3200點，其實大家都知道可能要回調了，但是賺錢的情緒在最濃的時候，投資者已經沒有任何的理性思考了，當時腦子里的想法是：再不進去，就賺不到錢了，然后進去之后就跌了！
而投資者沒有理性思考的原因有兩點：
1、身邊的人都賺錢，每天出門聽到的第一句話就是今天我又賺了多少錢了，最近賺了很多了，是個人都會嫉妒的。
2、各路專家大力呼聲牛市來了，就像這輪行情里，3000點的時候，很多專家已經高喊要到4000點了。自己心動，已經想入市了，然后看到各路專家的言論之后，又給自己很大的決心了，所以最后的結果是全家當的上去了。
然后市場就開始一路向下，很多新股民看到錢虧了之后，很難受，想跑路的，因為不懂，所以又去看專家們的觀點了，然后專家們說：不要動，牛市還在！
后面又給自己堅持持股的信心了，最后越虧越深。這時候才冷靜下來，自己當初有多沖動，現在后悔了，想辦法彌補一下，但是市場又開始震蕩走低了，現在的想法是虧就虧了吧，壯士斷腕，從此遠離資本市場，從此好好做人！
但是市場現在被套了，其實套的點位不高，現在進場的新股民，其實如果不踩雷，能長線投資的話，這個點位不高，相較于15年牛市進場的人，這批新進場的股民，運氣其實好很多了。
因此被套了也不要難受，畢竟市場還在低位，不要太過于擔心。但是吃一虧長一智，后面的話，新入場的股民，后面慢慢的磨練之后，會有不少的成長，作為在股海沉浮十幾年的老韭菜，不敢說教別人，倒是可以把自己的一些理解和心得分享出來，希望能給到新來者一些思考和提醒。
清楚資產分類
投資之前，需要弄清楚有哪些。將資產進行分類如下：
物權類：房產、黃金、藝術品等；
債權類：貨幣基金、封閉基金、分級基金A類份額、可轉債、融資打新股、P2P貸款、銀行理財、保險理財、債券等；
權益類：天使投資、風投、PE、股票、指數類基金等。
從資產投資的門檻、流動性、安全性等綜合因素來看，我們平時接觸比較多的就是房子、股票、基金、債券、存款等。
股票長期收益最高
2005年，西格爾在其著作《股市長線法寶》和《投資者的未來》中，用百年的歷史統(tǒng)計數字，告訴人們一個結果：企業(yè)的股權投資長期回報最高，風險最低；在任何25年的周期中，均遠遠超過銀行存款、債券、房地產、貴金屬等帶來的回報，而且波動最低。
西格爾統(tǒng)計的資產回報圖
根據《奧馬哈之霧》作者任俊杰、朱曉蕓對我國股票與存款長期實際回報（剔除通脹）的初步計算：
以1年期存款利率計（假設利息全部轉存款），在1991-2011年的11個滾動10年中，股票（取上證綜指和深證成指的平均值）勝了9次，其中僅有一次為負回報（低于通脹-下同）；存款勝了2次，其中有4次表現為負回報。剔除通脹后，存款的（年均）實際回報為-0.49%（也就說，如果我們的存款主要表現為1年定期的話，在過去的20年里是以每年0.49%的速度在進行持續(xù)地貶值），上證綜指為5.87%，深證成指為7.03%。
如果以5年期存款利率計（假設利息全部轉存款），在1991-2011年的20年里，如果剔除通脹，存款只獲得了0.64%年復合回報，而股票（兩個指數均值）為6.45%。
綜上所述，為了家族財富的增值，投資股票是理性的選擇。
入市清單核查
雖然股票投資長期受益最高，但是也不是人人都可以做的。很多新人，肯定要反駁：“因為現在只要有手機、有網絡，很少的錢就可以交易，門檻如此之低，怎么就做不了了?！?/span>
我們入市是為了賺錢，為了是穩(wěn)穩(wěn)的長期賺錢。而股市七虧二平一贏的規(guī)律也揭示一個慚愧的事實，絕大部分人不具備進入股市的主觀和客觀條件。往往是牛市看到別人賺錢了，便急匆匆地一頭沖進市場，渾然忘了另一個客觀的事實：在股市這個負和博弈的市場中，你在賺，必然有人在虧。那么問題來了，聰明人那么多，憑什么你覺得自己能勝出。如果這個沒有代入感，那么簡單粗暴點，問問自己：當初在學生時代你在年級排名多少，在市里、省里排名多少？
所以，核查入市之前的檢查清單，其任務是排除掉不合格的投資者，那么七虧中70%的人已可避免虧損。
1）家庭資產配置好了么？
有沒有準備好緊急備用金？一定要保證3-6個月的支出金額作為緊急備用金。
保險購買了么？如果發(fā)生重大意外，至少有一大筆資金幫助家庭渡過難關。
我一直倡導投資者的入市資金必須是家庭閑置的，三年五載都不可能用的閑錢。不需急用的，更不可拆、挪、借、貸，這是鐵的紀律。這樣能夠確保投資心態(tài)的平和，同時也兼顧了不同類型家庭的實際承受能力。要知道，用一筆不該用來投資的錢來生財，心理上已處于下風，在決策時亦難以保持客觀、冷靜的態(tài)度，容易失誤。
對杠桿保持戒心，依靠財務杠桿方式來盈利，風險是永遠存在的。杠桿越大，風險越大。巴菲特說：“在這個世界中，你確實不需要使用太多杠桿。如果你聰明，你不借錢也能賺到錢。在我的一生中，我從來沒有借過大錢。永遠也不會?！?/span>
2）對股票的理解
買股票是買生意還是一個接鼓傳花的游戲，期待有人高價接過你手中的籌碼，想賺的是企業(yè)盈利的錢還是股票的價差？
3）如何面對市場波動
彼得·林奇在《戰(zhàn)勝華爾街》中說道：“股市下跌沒什么好驚訝的，這種事情總是一次又一次發(fā)生，就像明尼蘇達州的寒冬一次又一次來臨一樣，只不過是很平常的事情而已。如果你生活在氣候寒冷的地帶，你早就習以為常，事先早就預計到會有氣溫下降到能結冰的時候，那么當室外溫度降到低于零度時，你肯定不會恐慌地認為下一個冰河時代就要來了。而你會穿上皮大衣，在人行道上撒些鹽，防止結冰，就切搞定了，你會這樣安慰自己—冬天來了，夏天還會遠嗎？到那時天氣又會暖和起來的！每當股市大跌，我對未來憂慮之時，我就會回憶過去歷史上發(fā)生過40次股市大跌這一事實，來安撫自己那顆有些恐懼的心，我告訴自己，股市大跌其實是好事，讓我們又有一次好機會，以很低的價格買入那些很優(yōu)秀的公司股票?！?/span>
在《聰明的投資者》一書中，格雷厄姆把市場價格的波動形象地比喻成有一位情緒不定但又很執(zhí)著的“市場先生”，格雷厄姆是這樣描述的：“有這樣一位市場先生，他每天來敲你的門，風雨無阻。對你手中的東西提個買價，對他的提個賣價。這位先生是很情緒化的，他報的價有時很高，有時又低得離譜。如果你不理他，不要緊，他也不生氣，明天再來敲你的門，給你一個新的、同樣情緒化的報價。買賣的決定權完全在你，他只干兩件事：報價，然后等你回答Yes或者No?！备窭锥蚰氛J為：“這些信號給投資者誤導的次數不比有用的次數少。從根本上講，價格波動對投資者只有一個重要的意義：當價格大幅下跌后，提供給投資者買入的機會；當價格大幅上漲后，提供給投資者出售的機會?！?/span>
4）投資風險有哪些？
投資的風險有本金永久性損失和本金回報不足。記住，對于價值投資者，波動不是風險，前提是你符合入市條件，特別是不使用杠桿。
清單核實完，如果符合，請接下去看；如果不符合，可以通過投資指數基金間接投資股市，這是巴菲特一直提倡的，限于篇幅就不具體展開了。
如果說核實完了，內心不是很明了，或還是想去試試水，沒問題，實踐出真知，請記住一定要拿很少的錢去練手，期間不要看到別人賺錢眼紅。心里默念：不是自己能賺的錢，不賺。這也是投資中的能力圈原則。現在的苦練是為了厚積而薄發(fā)。練習期間要不斷反思總結，一定要多閱讀經典投資書籍。
為什么我不一開始推薦看書，人們的尿性決定了，提前做大量工作很多人等不及，邊干邊做反倒是經常發(fā)生的狀態(tài)。那么，邊小額投資邊閱讀，反而閱讀的動力更足。沒辦法，在股市上的受挫，對提升自我的需求很強烈。那么看什么書，簡單羅列幾本？
基礎類的有：《窮爸爸富爸爸》《小狗錢錢》《彼得林奇的成功投資》
進階類的有：《巴菲特致股東的信》《窮查理寶典》《聰明的投資者》《安全邊際》《鄧普頓教你逆向投資》《投資者的未來》《股市真規(guī)則》《漫步華爾街》《投資最重要的事》《股市進階之道:一個散戶的自我修養(yǎng)》《奧馬哈之霧》《穿過迷霧：巴菲特投資與經營思想之我見》《巴菲特之道》《投資中最簡單的事》《手把手教你讀財報》《一個投資家的20年》
其他學科類的有：《全球通史 從史前史到21世紀》《大敗局》《激蕩三十年》《杰克·韋爾奇自傳》《烏合之眾》《黑天鵝》《反脆弱性》
降低投資預期
股票回報最高，但也是有區(qū)間，要降低預期。慢慢來，財不入急門。芒格說：降低你的回報預期是最聰明的舉動。
在美國股市，一兩百年的平均年漲幅在9%左右，如果扣除美國平均每年上漲3%左右的物價，實際上美國這個天然的價值投資的理想市場，平均每年資金只能取得6%左右的增長。上證指數、深圳成指平均年化收益率在11%左右。
我們再來看看投資大師們的投資業(yè)績：
1）本杰明·格雷厄姆，30年，年化收益20%，累計237.3倍。
2）沃倫·巴菲特，46年，年化收益20.3%，累計4909倍。
3）約翰·聶夫，31年，年化收益13.8%，累計55倍。
4）彼得·林奇，13年，年化收益29%，累計27.4倍。
5）塞思·卡拉曼，27年，年化收益19%，累計109.6倍。
6）安東尼·波頓，28年，年化收益20.3%，累計176.8倍。
7）戴維斯家族，47年，年化收益23%，累計收益1.8萬倍。
8）大衛(wèi)·史文森，24年，年化收益16.1%，累計收益36倍。
9）詹姆斯·西蒙斯，21年，年化收益35%，累計收益545.8倍。
10）喬治·索羅斯，29年，年化收益超過30%（續(xù)存基金年化約20%）
股市長期的預期回報率設為年復合增長率12% —15%比較合適，即優(yōu)秀企業(yè)ROE的水平（ROE年年超過15%的企業(yè)鳳毛麟角），這是比較符合邏輯和社會運行規(guī)律的。即使偶有大獲，也要清醒認識投資利潤必然均值回歸。
投資是生活的一部分
其實生活很多彩，股票不是生活的全部，人生中還有比股票更寶貴的東西，比如青春、健康、家庭的幸福等，一旦失去就永遠不再回來。沒必要讓股票這樣累著自己，也沒必要因為股票影響工作、生活。除了股票之外還應該有其他愛好，能夠通過其他愛好轉移對股票的注意力，并從中找到樂趣。
這就需要投資者把握好度，即投資到底占生活的多大比重？會不會影響到其他部分的生活？如果說，把投資作為生命的全部，那么會失去太多；如果把投資僅僅作為一種附屬，那么投資難以做到精、專，無法在七虧二平一贏的市場中獲利，自然無法體會到其樂趣所在。
老韭菜，自己還經常被人在割，所以分享的心得不一定全對，如果還有點道理，就拿去吧，希望對你有幫助。資本市場不可怕，可怕的是自己的貪欲。
原文為：《為什么要選擇股票投資》《今年新進的百萬股民，已經想銷戶了》
