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一、財(cái)報(bào)被操縱的痕跡

（一）利潤(rùn)表

1、營(yíng)業(yè)收入

（1）高毛利產(chǎn)品銷售收入大幅增加，公司正常產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)扭曲，導(dǎo)致毛利率顯著提升；

（2）銷售以往沒(méi)有生產(chǎn)或經(jīng)銷的產(chǎn)品；

（3）與某個(gè)以往財(cái)報(bào)中不存在的大客戶進(jìn)行大額交易，交易對(duì)該客戶不具有合理用途，或者交易價(jià)格明顯偏離正常價(jià)格；

（4）運(yùn)費(fèi)或裝卸費(fèi)增長(zhǎng)比例顯著低于銷售收入增長(zhǎng)比例；

（5）公司出口收入與海關(guān)費(fèi)用之間變化趨勢(shì)為反向變動(dòng)；

（二）現(xiàn)金流量表

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~

（1）持續(xù)優(yōu)于同行，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額持續(xù)為大額負(fù)數(shù)；

（2）持續(xù)多年為負(fù)。

2、收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金——應(yīng)該偏小，突然增大，沒(méi)有合理解釋

3、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流中的利息支出

（1）借債利率比較高；

（2）高息借來(lái)債務(wù)，只是在銀行存款或理財(cái)?shù)让黠@低于借債利率的使用上；

（3）財(cái)報(bào)顯示公司貨幣資金充足，又在高息借債。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表

1、應(yīng)收賬款

（1）大幅增長(zhǎng)，增幅超過(guò)同期收入增幅；

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行水平，且呈明顯下降趨勢(shì)。

2、其他應(yīng)收款：這個(gè)科目大的公司，先把它當(dāng)做壞人

3、預(yù)付賬款

（1）大幅增加，尤其是預(yù)付工程款或預(yù)付專利或非專利技術(shù)的采購(gòu)款大幅增加；

（2）預(yù)付賬款掛帳時(shí)間長(zhǎng)，超過(guò)一年。

4、應(yīng)收賬款和應(yīng)付票據(jù)——科目數(shù)額增大說(shuō)明公司在商業(yè)鏈條上的地位更加強(qiáng)勢(shì)或者公司資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，拖欠供應(yīng)商貨款了

5、存貨

（1）數(shù)量和價(jià)值不易確定的存貨大幅增加，且增長(zhǎng)幅度超過(guò)同期營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)；

（2）存貨周轉(zhuǎn)率低于同行水平，并呈下降趨勢(shì)；

（3）存貨周轉(zhuǎn)率明顯下降，卻同時(shí)伴生著毛利率顯著上升。

6、在建工程

（1）在建工程大幅增加，尤其是和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和發(fā)展規(guī)劃不相適應(yīng)的大幅增加；

（2）在建工程遲遲不轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)；

（3）不斷追加資金；

（4）剛轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)不久，又需要大修或技改。

7、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用——該科目大增，是不恰當(dāng)使用費(fèi)用資本化手段的信號(hào)

8、無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)

（1）如專利或非專利采購(gòu)的數(shù)額較大，需要確認(rèn)技術(shù)是否與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)緊密相關(guān)；

（2）如公司經(jīng)常進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)并產(chǎn)生大額商譽(yù)，有必要將商譽(yù)還原成資產(chǎn)，按照資產(chǎn)折舊規(guī)則，重新考慮公司價(jià)值。

9、應(yīng)付職工薪酬——余額波動(dòng)較大，遞延所得稅資產(chǎn)數(shù)額增加大，說(shuō)明稅務(wù)局不認(rèn)可這筆職工薪酬

10、壞賬準(zhǔn)備

（1）計(jì)提比例顯著低于同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；

（2）不考慮賬齡因素、不公布賬齡結(jié)構(gòu)，統(tǒng)一按固定比例提取壞賬準(zhǔn)備。

（四）財(cái)報(bào)以外的信號(hào)

1、無(wú)法按時(shí)發(fā)布財(cái)報(bào)

2、更換或再次更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所

3、獨(dú)立董事集體辭職

4、大股東持續(xù)減持

5、財(cái)務(wù)總監(jiān)更換頻繁

6、主要供應(yīng)商或銷售商可疑

7、經(jīng)?？缧袠I(yè)收購(gòu)，且主要依賴發(fā)行股票支付收購(gòu)款

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