MACD是衡量股價漲速快慢的指標(biāo)，主要判斷上漲或下跌中是加速還是降速;比如上漲過程中，能否一直保持著上漲的速度。下跌過程中，是不是一直保持著下跌的速度。我們設(shè)置的參數(shù)是“12，26，9”，不管EMA這種是加了權(quán)重的均值，就直接理解為均線，以日線為例，可以單純的理解為：
將12日均價(主圖中白線)減去26日均價(主圖中黃線)，得出的差值(漲速)是白線DIFF，這12天如果一直上漲的多(漲速快)，則漲速DIFF這個值肯定是變大的;而黃線DEA呢，就是漲速(白線DIF)的9日均線。紅綠柱MACD，則是漲速DIF與漲速的9日均線(黃線)的差值。
MACD組成：
MACD指標(biāo)由diff線、dea線、MACD紅綠柱線和零軸這三線一軸組成。交易者主要是觀察這三線一軸的交叉、背離、突破、支撐線、壓力線等形態(tài)的變化來進行操作。
MACD指標(biāo)的四個緯度，即位置、方向、交叉與拐點。
交叉：判斷買入與賣出
MACD指標(biāo)中的DIFF快線與DEA慢線交叉、MACD指標(biāo)線與0軸交叉，是MACD指標(biāo)發(fā)出買入或賣出信號的主要形式。
通常情況下，DIFF快線自下而上與DEA慢線交叉，意味著股價開始由弱轉(zhuǎn)強;反之，則由強轉(zhuǎn)弱。
MACD指標(biāo)的DIFF快線和DEA慢線自下而上穿越0軸，說明股價由空方主導(dǎo)變?yōu)橛啥喾街鲗?dǎo);反之，則由多轉(zhuǎn)空。
如圖所示，寶鈦股份的股價在2015年2月中旬經(jīng)歷了一段震蕩調(diào)整走勢。股價下跌時，MACD指標(biāo)的DIFF快線自上而下穿越DEA慢線，說明市場由強轉(zhuǎn)弱。此時DIFF快線和DEA慢線又相繼跌破了0軸，更說明市場開始由空頭主導(dǎo)。
其后，該股股價觸底反彈，MACD指標(biāo)也出現(xiàn)上升走勢。DIFF快線自下而上穿越DEA慢線，說明市場開始由弱轉(zhuǎn)強。接著MACD指標(biāo)的快線和慢線先后上穿0軸，說明市場由空方主導(dǎo)變?yōu)槎喾街鲗?dǎo)，未來上漲可期。
交叉點的距離越大，交叉的含金量也就越大;反之，則越小。如果MACD指標(biāo)的DIFF快線和DEA慢線出現(xiàn)頻繁交叉，則說明股價處于橫向盤整走勢或某一固有運行趨勢，如下跌趨勢或上升趨勢。
拐點：多頭與空頭誰主沉浮
事物的變化總是由量變到質(zhì)變。交叉點的形成，實質(zhì)上就是一個質(zhì)變的過程。比質(zhì)變更早出現(xiàn)的則是量變，即拐點。
MACD指標(biāo)中，DIFF快線向右上方傾斜時，說明股價一直呈上漲態(tài)勢。當(dāng)DIFF快線出現(xiàn)向下拐頭時，說明當(dāng)時市場買氣有所不足，未來有下跌的可能。當(dāng)然此時的拐頭也有可能只是短暫的調(diào)整，這也是很多投資者不愿意將拐點作為主要交易信號依據(jù)的原因。
如圖所示，千金藥業(yè)的股價在2015年3月到4月期間出現(xiàn)了一波上漲行情。在股價上漲過程中，MACD指標(biāo)中的DIFF快線也隨之向右上方傾斜。
2015年4月15日，千金藥業(yè)的股價大幅下跌，此時DIFF快線同步拐頭向下，形成了一個拐點。這時投資者應(yīng)保持關(guān)注，一旦股價無法重新突破前期高點，就應(yīng)該迅速賣出。
其后，DIFF快線繼續(xù)下跌，與DEA慢線形成高位死叉，賣出信號形成，此時投資者可果斷賣出該股。
有交叉就一定有拐點，但有拐點卻不一定有交叉。不過DIFF快線出現(xiàn)拐點時，尤其是當(dāng)股價達到高位時，投資者還是應(yīng)該提高警惕的。
位置：位置決定質(zhì)量
交叉與拐點的質(zhì)量，從某種意義上來說是由出現(xiàn)的位置決定的。
MACD指標(biāo)中，DIFF快線自下而上穿越DEA慢線時，如果交叉點位于0軸上方，且與0軸距離較近，那么這個交叉點將是一個成色極高的金叉，看漲的指示作用相當(dāng)大。
反之，如果DIFF快線與DEA慢線交叉在0軸上方，且距離0軸較遠時，則交叉點的看漲意義不大。因此此時股價已經(jīng)處于高位，即使股價后面又出現(xiàn)一波上漲，也可能走出頂背離形態(tài)，即股價創(chuàng)新高，而MACD指標(biāo)的后一個高點卻低于前一個高點。
如圖所示，中興通訊的股價在2015年2月到3月期間處于震蕩筑底階段。MACD指標(biāo)中的DIFF快線與DEA慢線連續(xù)兩次自下而上交叉，交叉點位于0軸上方，且距離0軸較近，這就屬于典型的黃金交叉，后市看漲。其后，該股股價發(fā)動了一波震蕩上漲行情。
2015年5月，中興通訊的股價出現(xiàn)筑頂跡象，此時MACD指標(biāo)也同步出現(xiàn)拐頭向下走勢。其后，盡管DIFF快線又一次自下而上穿越DEA慢線，但由于該交叉點處于高位，投資者宜謹(jǐn)慎參與交易。隨后，該股股價雖然出現(xiàn)一波小幅上漲，并且創(chuàng)出階段新高，但MACD指標(biāo)卻沒有跟隨再創(chuàng)高點。此時形成了股價與MACD指標(biāo)的頂背離，預(yù)示后市下跌的概率極大。
除了0軸這一關(guān)鍵的多空分界線外，其他應(yīng)該重點考慮的位置關(guān)系包括：MACD指標(biāo)線兩個高點或低點之間的位置關(guān)系，即后一個高點或低點能否創(chuàng)出新高或新低;MACD柱線位于0軸上方還是下方;兩個同向交叉之間的位置關(guān)系，即DIFF快線連續(xù)兩次自下而上或自上而下穿越DEA慢線的交叉點之間的位置關(guān)系等。
投資者在考慮MACD指標(biāo)交叉、拐點的質(zhì)量時，最好能夠結(jié)合道氏趨勢理論和波浪理論研判股價當(dāng)前所處的趨勢或位置。DIFF快線自下而上穿越DEA慢線時，若當(dāng)前所處的位置屬于上升趨勢的起始位置或波浪理論的第三浪起點，則無疑加強了買入信號的準(zhǔn)確度。
方向：善于追隨趨勢者勝
方向的判斷非常容易，MACD指標(biāo)的運行方向只有右上、右下和橫向三個方向。MACD指標(biāo)向右上方傾斜，說明股價呈上升狀態(tài);向右下方傾斜，說明股價呈下降狀態(tài);橫向移動，說明股價處于震蕩盤整走勢。
前文已經(jīng)提到，MACD指標(biāo)屬于趨勢性指標(biāo)，因而當(dāng)其向右上方或右下方傾斜時，表明當(dāng)前股價的運行趨勢是上漲或下跌的。當(dāng)MACD指標(biāo)橫向移動時，DIFF快線和DEA慢線可能會出現(xiàn)多次頻繁的交叉，此時的交叉則沒有任何交易指示含義。
如圖所示為時代新材在2015年1月到5月初的股價日K線走勢圖，該股在1月底出現(xiàn)了一波下跌走勢，此時MACD指標(biāo)同步向右下方傾斜。隨后該股股價在底部震蕩，MACD指標(biāo)也呈橫向移動態(tài)勢。震蕩期間DIFF快線與DEA慢線多次交叉，此時該指標(biāo)發(fā)出的交叉信號不具有參考價值。
2015年3月底，時代新材的股價再度啟動上漲，MACD指標(biāo)同步出現(xiàn)向右上方傾斜的形態(tài)，說明股價已經(jīng)進入上升趨勢，投資者可以追漲買入。
MACD的精髓在于：背離斷大勢!
MACD本身就是由均線衍化而來的指標(biāo)，與均線一樣，有一定的滯后性。通常大家通過MACD金叉和死叉來買賣，并不能百發(fā)百中，就是源于它的滯后性和單一性!其實MACD的精髓更在于通過頂背離和底背離，來判斷大頂和大底，而且精準(zhǔn)無比，尤其對于趨勢波段者而言，簡單有效。
背離的判斷
背離是對比前后兩段同類走勢的攻擊力度，觀察動能的強弱變化，得出是行情延續(xù)還是轉(zhuǎn)折的判斷!
1、快慢線位置的背離。
股價創(chuàng)新低，MACD指標(biāo)線不創(chuàng)新低甚至逐步抬升，這是底背離;反之是頂背離。
股價新低，然而MACD的快慢線卻沒有新低，這個不一致的現(xiàn)象叫做底背離
2、紅綠柱長度的背離。
股價創(chuàng)新低，綠柱的長度卻逐步縮短，這是底背離;反之是頂背離。
股價新低，然而MACD的綠柱卻沒有新低，這個不一致的現(xiàn)象叫做底背離
3、紅綠柱面積比較最精準(zhǔn)。
既然是兩段走勢的對比，自然就會過渡到其中紅綠柱(代表買賣動能)的比較!而紅綠柱與零軸圍城的面積之比，就是最精準(zhǔn)的研判方法!
后面框框里面的紅柱面積明顯大于前面框框里面的紅柱，說明上攻動能越來越強，沒有衰減，自然還有新高!
4、重要性排名：位置第一，紅綠柱次之。
只要MACD指標(biāo)走勢正常，紅綠柱的短暫背離不用恐慌，后續(xù)股價順應(yīng)MACD突變，紅綠柱會跟隨放大，很可能是二次買點。股價緩慢震蕩攀升，MACD指標(biāo)維持震蕩，并未死叉;后續(xù)紅柱再次放大，股價再度加速上攻!
意義：底背離出現(xiàn)，說明底部將近，可以分批進場抄底!頂背離則相反。
操作：第一波殺跌時，不可盲目抄底;一定要等底背離出現(xiàn)，方能進場!頂背離同理。
MACD再次金叉，股價梅開二度
充分調(diào)整后，零軸下方MACD出現(xiàn)金叉，是初步買點;一波拉升再回踩后，MACD零軸上方或者零軸附近再現(xiàn)金叉，可以再度跟進!
要點：二次金叉必須在零軸之上或十分靠近零軸!MACD的兩條黃白線，站上零軸后回落而不破零軸，或者在零軸附近，再次金叉，是一輪加速大行情的買點!第一次金叉后，股價小幅反彈，MACD站上零軸;隨后股價回踩，MACD也死叉回落，但沒有跌破零軸;隨后股價企穩(wěn)，MACD在零軸上方二次金叉，股價也再次打開上漲空間!
MACD在零軸附近二次金叉，意味著調(diào)整結(jié)束，大概率會走出主升浪!
意義：零軸附近的二次金叉，說明調(diào)整已是尾聲，快速拉升在即;零軸上方的二次金叉，意味著洗盤結(jié)束，很大可能再起一波主升浪!
操作上：大家第一次金叉的時候輕倉進一點，以防直接開啟主升浪錯過行情;零軸附近或上方的第二次金叉，是好的加倉點，確定性更高!
MACD黃金戰(zhàn)法：縮頭抽腳波段戰(zhàn)法
MACD的“縮頭”與“抽腳”：
紅綠柱的縮短與伸長表明市場短線趨勢力量的轉(zhuǎn)換，這些也是通常我們所說的買賣信號。其中主要包括兩種情況：
一、柱狀線抽腳
MACD柱狀線在0軸下方，在股價下跌過程中，柱狀線往往是發(fā)散向下，當(dāng)下跌動能的綠柱達到最大，開始出現(xiàn)第二天柱子短于前一天之時，就是“抽腳”現(xiàn)象，說明市場下跌動力減弱。如下圖：
抽腳操作一般分為兩種情況，一種是股價在多頭市場中的抽腳，一種是空頭市場。多頭市場由于其確定性強，抽腳更值得關(guān)注，同樣成功率也較高，如上圖。在多頭市場中抽腳可以作為買點，也可作為補倉機會，是風(fēng)險小回報高的買入機會!而在空頭市場中，抽腳只能說明止跌，大家都知道，止跌和上漲完全是兩個概念，止跌如果量能配合不好，不排除二次下探需求。
MACD柱狀線“抽腳”波段買賣：
MACD柱狀線在0軸之下時用綠色柱線表示，簡稱為“綠柱”。在下跌過程中，柱狀線會在0軸之下不斷向下發(fā)散，這是由于快線DIF帶動慢線DEA向下運行，并且DIF不斷遠離DEA。下跌動能在綠柱最長時達到最大，當(dāng)綠柱線達到最長并出現(xiàn)短于前一天的柱線時，就發(fā)生了“抽腳”，這說明市場的下跌動能開始減弱，短期內(nèi)有轉(zhuǎn)勢的可能，如下圖所示。
從上圖中可以看出，MACD柱狀線指標(biāo)在起始階段，從0軸附近開始不斷向下伸長，指標(biāo)值為負值，每一日的指標(biāo)值都小于前一日的指標(biāo)值，這是柱狀線發(fā)散的過程。
直到某一日，指標(biāo)值開始向上抽短，這個位置是短線向上的開始，抽腳的位置是多頭的買入信號。
此后，指標(biāo)值開始大于前一日的指標(biāo)值，這是柱狀線收斂的過程，這是由于DIF開始向DEA靠近造成的。
以抽腳作為波段買點，可以分為兩種情況，一種是MACD在多頭市場的抽腳，一種是MACD在空頭市場的抽腳。經(jīng)驗豐富的投資者會更注重把握在多頭市場發(fā)生的抽腳，因為從長期的多次交易經(jīng)驗來看，多頭市場的抽腳買入信號的成功率顯然更高。
可以這樣說，多頭市場的抽腳可以看作是上漲的開始;而空頭市場的抽腳通常只是止跌，要知道，止跌是可以不漲的，多數(shù)情況是在低位震蕩后繼續(xù)下跌。
所以說，一定要注意看大勢做小勢。
在大勢處于多頭市場時，以抽腳為依據(jù)買入后，趨勢投資者可以繼續(xù)跟蹤趨勢，做到“有風(fēng)駛盡帆”。
當(dāng)柱狀線在0軸下，由綠柱不斷接近0軸，最終出現(xiàn)紅柱時，說明市場開始進入短期的多頭。
由綠柱收斂轉(zhuǎn)為紅柱發(fā)散，多頭突破了多空分界線，是“多頭的勝利”。
這個位置是順勢加倉的好機會，如下圖所示。
出現(xiàn)紅柱時應(yīng)伴隨成交量的放大，如果成交量沒有明顯放大，則可能是反彈的高位，投資者需要注意突破時量的配合。
上圖中所示的加倉位置是風(fēng)險小回報高的買入信號，這個信號要比抽腳買點可靠，綠柱抽腳是跌勢減弱，而紅柱的出現(xiàn)則標(biāo)志著漲勢的開始。
MACD柱狀線“縮頭”波段買賣：
MACD柱狀線在0軸之上時用紅色柱線表示，簡稱為“紅柱”。在上漲中，柱狀線會在0軸之上不斷向上發(fā)散，這是由于快線DIF帶動慢線DEA向上運行，并且DIF不斷遠離DEA。上漲動能在紅柱最長時達到最大，以最長柱線為分界點，之前的柱線依次伸長，之后的柱線依次縮短，這就發(fā)生了紅柱的“縮頭”，這說明市場的上漲動能開始減弱，短期內(nèi)有轉(zhuǎn)勢的可能，如下圖一所示。
圖一
從圖一中可以看出，MACD柱狀線指標(biāo)在起始階段，從0軸附近開始不斷向上伸長，指標(biāo)值為正值，且不斷增大，這是柱狀線發(fā)散的過程。直到某一日指標(biāo)值達到最大，之后指標(biāo)線開始向下縮短，這個位置是短線轉(zhuǎn)勢的臨界點，“紅柱線縮頭”是多頭的減倉賣出信號。此后，指標(biāo)值開始小于前一日的指標(biāo)值，這是柱狀線收斂的過程，這是由于DIF開始向DEA靠近造成的。
以紅柱線縮頭作為波段賣點，可以分為兩種情況，一種是MACD在多頭市場的縮頭，一種是MACD在空頭市場的縮頭。
對于發(fā)生在多頭市場中的縮頭，投資者應(yīng)依據(jù)市場所處的位置做不同的處理，最明顯的例子是，如果縮頭發(fā)生在市場放量上漲的大牛市中，但市場并沒有明顯的調(diào)整跡象時，可以以持股為主，只有同時破位時再考慮減倉;如果縮頭發(fā)生在市場縮量上漲時，即使價格沒有明顯下跌，穩(wěn)健的投資者也可以適當(dāng)做減倉操作，以保住大部分利潤。而對于發(fā)生在空頭市場的縮頭，如果投資者持有倉位，應(yīng)該以無條件減倉操作為好，控制風(fēng)險是比追求利潤更要緊的原則。
可以這樣說，多頭市場的縮頭可以看作漲勢在減弱，但不一定會跌;而空頭市場的縮頭通常是新的一輪下跌的開始。
在量價背離的上漲末期，以縮頭為依據(jù)減倉賣出后，投資者要注意隨后可能出現(xiàn)的“紅柱變綠柱”清倉賣出信號。當(dāng)柱狀線在0軸上，由紅柱不斷接近0軸，最終出現(xiàn)綠柱時，說明市場開始進入短期的空頭。由紅柱收斂轉(zhuǎn)為綠柱發(fā)散，空頭突破了多空分界線，是“空頭的勝利”。這個位置是無條件清倉離場的信號，如下圖二所示。
圖二
出現(xiàn)綠柱時不一定要伴隨成交量的放大，因為下跌并不一定需要成交量，尤其是發(fā)生在空頭市場的紅柱變綠柱，成交量一般沒有明顯變化。這里要提醒投資者，一般在頂部會有“天量見天價”的特征，放出歷史巨量可作為“紅柱縮頭”和“紅柱變綠柱”賣點的可靠依據(jù)。
圖二中所示的清倉信號要比縮頭賣點更可靠，紅柱縮頭是漲勢減弱，而綠柱的出現(xiàn)則標(biāo)志著跌勢的開始，一波強勁的上漲中，可能發(fā)生多次紅柱縮頭賣點，而只發(fā)生一次紅柱變綠柱賣點。
