許多人因為比特幣才認識了區(qū)塊鏈。但對金融行業(yè)來說，區(qū)塊鏈技術(shù)帶來的深遠影響遠比炒作一波加密貨幣，賺幾個快錢重要得多。近半年來，國內(nèi)已有不少商業(yè)保理公司在實際業(yè)務中應用區(qū)塊鏈技術(shù)，這既是一種金融創(chuàng)新，也體現(xiàn)了中國特色。
中國特色
商業(yè)保理業(yè)務的出發(fā)點是以企業(yè)對外的應收賬款為標的，為企業(yè)提供融資。雖然很多人強調(diào)保理業(yè)務不是融資，但在國內(nèi)，就是企業(yè)支付一定的費用，用應收賬款從商業(yè)保理公司獲得中短期融資。
不難發(fā)現(xiàn)，商業(yè)保理業(yè)務最大的風險就是這些應收賬款的真實性。現(xiàn)階段，國內(nèi)信用體系建設依然存在短板，這制約了商業(yè)保理業(yè)務的拓展。一方面，由于擔心中小企業(yè)信用不足，國內(nèi)商業(yè)保理公司開展業(yè)務謹慎；另一方面，出于經(jīng)營風險考慮，國內(nèi)商業(yè)保理公司只能與銀行等金融機構(gòu)競爭核心企業(yè)（一般為大企業(yè)）應收賬款融資業(yè)務，但其在資金成本上又無優(yōu)勢。
這也就可以解釋，為什么我國自1993年就擁有了商業(yè)保理機構(gòu)，并且在2012年發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知》的扶植政策，但時至今日，國內(nèi)商業(yè)保理機構(gòu)始終難以做大，也未能完全發(fā)揮其應有的為中小企業(yè)融資的作用。
“商業(yè)保理公司之所以重視區(qū)塊鏈技術(shù)，是因為其能一定程度解決應收賬款真實性問題。”天逸金融服務集團業(yè)務拓展部總經(jīng)理張仰梅告訴新金融觀察記者，區(qū)塊鏈技術(shù)有幾個特點，一是交易信息由網(wǎng)絡臨時節(jié)點記錄，無第三方，不受個人、組織控制；二是所有節(jié)點的數(shù)據(jù)實時同步，單獨節(jié)點失效不影響整個體系；三是所有交易都經(jīng)過簽名，他人無法篡改。
也就是說，區(qū)塊鏈所具有的分布式記賬特性，可以極大提高企業(yè)信息的準確性，幫助商業(yè)保理機構(gòu)核實應收賬款的真實性，降低經(jīng)營風險。從這個角度說，與其說是中國商業(yè)保理公司金融創(chuàng)新意愿強，不如說是在國內(nèi)信用體系建設相對滯后的大背景下，國內(nèi)商業(yè)保理公司希望利用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新，降低經(jīng)營風險。
正如國際保理商聯(lián)合會（FCI）亞洲區(qū)總監(jiān)李慶良所觀察到的：“商業(yè)保理在成熟市場是一個絕對的低風險業(yè)務，但在中國卻更強調(diào)創(chuàng)新?！边@也是商業(yè)保理業(yè)務的一個中國特色。
創(chuàng)新路徑“我認同區(qū)塊鏈的目的是構(gòu)建一種信任機制。”在4月17日第六屆中國商業(yè)保理行業(yè)峰會上，通華金鏈科技CEO汪獻云介紹：“我們已經(jīng)上線了兩個應用區(qū)塊鏈技術(shù)的商業(yè)保理基礎業(yè)務?！?/p>
以其中一款“標準明保理”業(yè)務為例，由供應商發(fā)起，所有的過程都是線上處理，并且通過電子簽章、移動審批，整個流程均在區(qū)塊鏈系統(tǒng)內(nèi)，信息可以穿透。這種模式對供應商有四個幫助：可降低融資成本，可提高資產(chǎn)流動性，實現(xiàn)結(jié)算流程標準化，以及資金隨借隨提。
“區(qū)塊鏈在商業(yè)保理中的應用空間十分巨大。”業(yè)內(nèi)人士告訴新金融觀察記者，互聯(lián)網(wǎng)思維經(jīng)常提到“場景”一詞，而在商業(yè)保理業(yè)務中幾乎處處都是場景。因為商業(yè)保理的主要對象就是應收賬款，而每一筆應收賬款的背后就是一個交易場景。從這個角度看，商業(yè)保理與區(qū)塊鏈技術(shù)是完美的一對組合。但對商業(yè)保理企業(yè)來說，也意味著很難依靠某一款區(qū)塊鏈應用適用所有場景，而是要在細分行業(yè)中先站穩(wěn)腳跟。
一位深耕汽車產(chǎn)業(yè)供應鏈金融的商業(yè)保理公司負責人告訴新金融觀察記者，他們當前所嘗試的區(qū)塊鏈應用，實際是基于核心企業(yè)（整車廠）的信用延伸。一般認為，在汽車產(chǎn)業(yè)中核心企業(yè)是財務風險相對較低的，以核心企業(yè)的應收賬款作為發(fā)起點，商業(yè)保理公司依靠區(qū)塊鏈技術(shù)，可了解其多級供應商（配件廠商）的經(jīng)營狀況?！霸俳Y(jié)合大數(shù)據(jù)分析，我們可以清晰地了解多級供應商的資金流，以及潛在的經(jīng)營風險，進而決定是否開展業(yè)務。”上述保理公司負責人如是說。
作為內(nèi)陸首家以商業(yè)保理為主營業(yè)務，并且在香港上市的盛業(yè)商業(yè)保理副總裁陳仁澤認為：“商業(yè)保理公司可以慢慢轉(zhuǎn)型為資產(chǎn)服務機構(gòu)?！睂Ρ＠砉径裕脜^(qū)塊鏈等科技結(jié)合金融的優(yōu)勢，通過業(yè)務數(shù)據(jù)的整合，做產(chǎn)業(yè)信息大數(shù)據(jù)分析及應用，更有效進行風險管理，可以互聯(lián)互通發(fā)展供應鏈金融服務。
商務部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院信用研究所所長韓家平告訴新金融觀察記者，現(xiàn)階段，國內(nèi)商業(yè)保理與銀行保理、電子商務、互聯(lián)網(wǎng)金融、資產(chǎn)證券化等呈現(xiàn)出融合創(chuàng)新發(fā)展趨勢，出現(xiàn)了眾多新模式，“具體至區(qū)塊鏈應用，目前看是商業(yè)保理未來發(fā)展的一種趨勢，但其技術(shù)的可靠性，依然需要時間來檢驗”。
新金融觀察記者從中國服務貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會獲悉，截至2017年12月31日，全國已注冊商業(yè)保理法人企業(yè)8006家，其中已開業(yè)的企業(yè)數(shù)量約為1600家。五年間，商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量已經(jīng)較2012年底商務部開展商業(yè)保理試點當年的注冊企業(yè)存量增長了90倍，全國幾乎所有省份都設立了商業(yè)保理企業(yè)。
“現(xiàn)在，商業(yè)保理已經(jīng)明確了由銀保監(jiān)會監(jiān)管，這是一個機遇，也是一個挑戰(zhàn)。”現(xiàn)任ICC執(zhí)行董事、中國人民大學重陽金融研究院高級研究員張燕玲認為，“這就要求商業(yè)保理的創(chuàng)新，一定要注意金融風險。”
作者：新金融 張兆瑞
（責任編輯: 李佳佳）
