她是95后，從事期貨行業(yè)兩年時(shí)間。 在藍(lán)海密劍大賽賬戶“王卿 · 做期貨的95后”，2014年6月初至2015年8月底，14個(gè)月的時(shí)間盈利近867.07%，獲得了藍(lán)海密劍對(duì)沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽的晉銜獎(jiǎng)，位列少校。
問(wèn)題8：以中長(zhǎng)線為主或以短線交易為主，這兩種盈利方式，您覺(jué)得各自利弊在哪里？
王卿：我的理解是，中長(zhǎng)線是持有隔夜倉(cāng)的，短線是不留倉(cāng)的，但他們各有優(yōu)勢(shì)和短板，中長(zhǎng)線適合大資金運(yùn)作，交易者比較輕松，開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)有選擇的余地，缺點(diǎn)是風(fēng)控掌握不好，會(huì)由贏變虧收?qǐng)觯欢叹€優(yōu)勢(shì)，只賺取所做商品當(dāng)天波動(dòng)的差價(jià)，當(dāng)天結(jié)算，無(wú)后顧之憂，缺點(diǎn)不適合大資金運(yùn)作，不能復(fù)制開(kāi)倉(cāng)。
問(wèn)題9：很多人會(huì)為了追求穩(wěn)定選擇多品種組合，不把雞蛋都放在同一個(gè)籃子里，您覺(jué)得主攻單一品種的優(yōu)勢(shì)在哪里？不足又在哪里？
王卿：不把雞蛋放在一個(gè)籃子里，客觀上來(lái)講是很正確的，但對(duì)于小資金而言，單品種投資能夠更好地把握行情的節(jié)奏，不會(huì)分散資金和精力；但是在單品種盤(pán)整時(shí)，其他品種卻出現(xiàn)單邊行情，這就使我無(wú)法享受多品種帶來(lái)的盈利，并且資金利用率也不高，大部分時(shí)間都空著，有點(diǎn)浪費(fèi)。
問(wèn)題10：通常在資金創(chuàng)新高后會(huì)有一定的回撤，在您最大回撤達(dá)到28%時(shí)，您會(huì)有較大的壓力嗎？您是如何克服以及調(diào)整為下一次的機(jī)會(huì)做準(zhǔn)備？您心理預(yù)期的最大回撤是多少？
王卿：在交易中，權(quán)益回撤肯定會(huì)有些壓力，但一定要冷靜地分析，這個(gè)回撤是什么原因造成的，是模式失靈而引發(fā)正常的回撤，還是因?yàn)槊つ繘_動(dòng)無(wú)風(fēng)控意識(shí)亂開(kāi)倉(cāng)造成的，所以，我認(rèn)為回撤并不可怕，不知道什么原因造成的回撤才可怕。我心里預(yù)期的最大回撤是30%，當(dāng)回撤達(dá)到30%附近肯定要停止交易，肯定出問(wèn)題了，必須要總結(jié)問(wèn)題所在，千萬(wàn)不能不服輸?shù)男睦韥?lái)繼續(xù)交易。
問(wèn)題11：您對(duì)期貨的認(rèn)識(shí)里包括高風(fēng)險(xiǎn)高收益這一點(diǎn)，您是怎么看交易中的高風(fēng)險(xiǎn)，以及如何控制風(fēng)險(xiǎn)？
王卿：無(wú)知、亂做、重倉(cāng)，沒(méi)有一個(gè)清晰的交易方式，這才是高風(fēng)險(xiǎn)。控制風(fēng)險(xiǎn)并不是像有些人說(shuō)的“只用控制倉(cāng)位就OK”那么簡(jiǎn)單，必須要有一個(gè)“交易勝率”和“平倉(cāng)盈虧比”較高的交易模型，否則再小的倉(cāng)位也會(huì)讓資金逐步虧完。
問(wèn)題12：市場(chǎng)上很多交易者都是采用主觀或是主觀與客觀結(jié)合的交易方式，而您是完全采用客觀交易，您認(rèn)為這種交易方式的優(yōu)勢(shì)在哪里？您是怎么看待基本面的消息？
王卿：我認(rèn)為客觀交易是基于“這個(gè)市場(chǎng)無(wú)論它怎么無(wú)序的變化，其實(shí)都有它內(nèi)在的規(guī)律”，根據(jù)這個(gè)理念來(lái)設(shè)定的交易體系，主要有開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)、加倉(cāng)、減倉(cāng)、止損、止盈、資金管理、進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)、交易紀(jì)律這幾大要素所組成的交易模式，這樣就避免了交易者受盤(pán)面或消息面影響，主觀判斷、情緒化、沖動(dòng)進(jìn)行交易，而造成不必要的虧損。但并不是主觀交易不好，我認(rèn)為成功的主觀交易者必須具備大量的理論知識(shí)，非比尋常的盤(pán)感，以及多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。顯然我這個(gè)95后的新手是不具備的，所以我選擇了客觀交易。
我不看基本面的消息，一般落到交易者手上的消息大部分都已經(jīng)是幾周甚至一個(gè)月之前的，而且還是難辨其中的真假，然而所有真實(shí)的消息變化最終都會(huì)演變成價(jià)格誠(chéng)實(shí)地展現(xiàn)在K線圖上，簡(jiǎn)單直觀最為方便。
問(wèn)題13：根據(jù)市場(chǎng)行情的走勢(shì)，主要分為趨勢(shì)行情和震蕩行情，對(duì)于程序化交易而言，趨勢(shì)行情中更能抓住大的利潤(rùn)，但是從您的資金曲線來(lái)看，震蕩行情中一樣能抓住機(jī)會(huì)。您認(rèn)為您的模型能夠持續(xù)穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵因素有哪些？主要是基于怎樣的邏輯？
王卿：我的交易模型在震蕩行情中就無(wú)法抓住機(jī)會(huì)賺到錢(qián)的。能穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵因素是，我只做屬于我的行情，并且貫徹始終。其實(shí)在這個(gè)市場(chǎng)中，我是這么認(rèn)為的，在市場(chǎng)中任何一位交易者都有適合他的一段行情，使用的交易方法都是基于概率，都有他的局限性，根本就不存在能夠永遠(yuǎn)抓住行情的交易模式。你操作的越多，不一定對(duì)的越多，在沒(méi)有把握時(shí)休息是一種很明智的選擇，能夠經(jīng)受的住開(kāi)倉(cāng)的誘惑，也需要個(gè)人很強(qiáng)的定力。
問(wèn)題14：您認(rèn)為一個(gè)程序化交易者所需要具備的基本素質(zhì)有哪些？對(duì)于在編程上有一定困難的交易者要如何解決將方法轉(zhuǎn)變成模型的問(wèn)題？
王卿：成功的交易實(shí)際上就是完美的交易系統(tǒng)同良好的個(gè)人品格的結(jié)合。編程上有困難的交易者完全可以人工手動(dòng)交易，但前提是要經(jīng)得住誘惑，完全執(zhí)行你自己的系統(tǒng)，不手動(dòng)干預(yù)。人工和自動(dòng)最大的區(qū)別就是對(duì)執(zhí)行力的要求不同。我可以做到完全按照系統(tǒng)操作，可其實(shí)很多人都做不到這一點(diǎn)。他們的模型都能夠盈利，只是他們不具備嚴(yán)格的紀(jì)律性，總是忍不住會(huì)去干預(yù)，導(dǎo)致最終沒(méi)有出現(xiàn)模型該有的預(yù)期收益。
問(wèn)題15：您目前也是專職做交易，有人認(rèn)為期貨市場(chǎng)適合職業(yè)投資者，并且需要不斷學(xué)習(xí)，您是怎么認(rèn)為的？您是如何保持持續(xù)學(xué)習(xí)的狀態(tài)，主要是通過(guò)哪些方式進(jìn)行？
王卿：期貨市場(chǎng)的確適合職業(yè)投資者，要想獲得穩(wěn)定盈利必須花大量的時(shí)間、精力去學(xué)習(xí)，去實(shí)戰(zhàn)。我覺(jué)得學(xué)習(xí)最好的方法是實(shí)盤(pán)交易，這樣你會(huì)有更深切的理解和收獲，這是做模擬感覺(jué)不到的。畢竟模擬不是真金白銀，有時(shí)出現(xiàn)開(kāi)倉(cāng)信號(hào)，但是你忘記了也不會(huì)有什么感覺(jué)。賺錢(qián)時(shí)不會(huì)有真實(shí)盈利的感受，虧錢(qián)時(shí)也不會(huì)考慮要去優(yōu)化系統(tǒng)，所以并沒(méi)有什么意義。
問(wèn)題16：對(duì)于一些跟您年齡相仿的交易者，或是初入這個(gè)市場(chǎng)的交易者，您有什么建議能夠幫助他們更快的適應(yīng)這個(gè)市場(chǎng)，找到盈利的方式？
王卿：對(duì)于一個(gè)初學(xué)者來(lái)說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)的確有很高的風(fēng)險(xiǎn)，有一個(gè)鐵律是無(wú)法打破的，這個(gè)市場(chǎng)永遠(yuǎn)是少數(shù)人賺錢(qián)，大多數(shù)人虧錢(qián)，這才是這個(gè)市場(chǎng)健康發(fā)展的根基。我覺(jué)得初入這個(gè)市場(chǎng)的交易者，最好的方式是找一位在全國(guó)實(shí)盤(pán)大賽中能連續(xù)幾年穩(wěn)定盈利的高手拜師學(xué)習(xí)，這樣可以少走彎路，更快邁入正確的門(mén)。我想這個(gè)學(xué)費(fèi)肯定比自學(xué)所消耗的資金成本小。雖然老師不一定會(huì)把自己固有的看家本領(lǐng)傾囊相授，但是他成功的投資理念交易方法以及策略，都會(huì)在無(wú)形中展現(xiàn)出來(lái)。這些能在你深入的摸索中帶來(lái)很大的幫助，通過(guò)學(xué)習(xí)、實(shí)戰(zhàn)、積累，形成自己的交易風(fēng)格。
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內(nèi)容摘自：《期貨英雄》，節(jié)選有刪減。
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