個(gè)案：張女士，40歲，經(jīng)過(guò)多年商海打拼有了相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)積累，長(zhǎng)期進(jìn)行證券投資。近期有朋友為其推薦了一款房貸打包的信托投資產(chǎn)品，經(jīng)介紹后，張女士認(rèn)為，“信托其實(shí)就是把錢(qián)交給銀行打理的高息理財(cái)產(chǎn)品，沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)。”
對(duì)此，農(nóng)行河北省分行營(yíng)業(yè)部個(gè)人業(yè)務(wù)部理財(cái)師潘興來(lái)告訴記者，目前與張女士抱有同樣想法的大眾投資人不在少數(shù)，足見(jiàn)大家對(duì)信托產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)不足，購(gòu)買(mǎi)信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品是需要進(jìn)行鑒別和風(fēng)險(xiǎn)分析的。認(rèn)識(shí)信托及信托產(chǎn)品
信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。
按照信托計(jì)劃的資金運(yùn)用方向，信托理財(cái)產(chǎn)品可分為以下幾種類(lèi)型：證券投資信托理財(cái)產(chǎn)品、房地產(chǎn)投資信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)建設(shè)投資信托理財(cái)產(chǎn)品、貸款信托理財(cái)產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)投資信托理財(cái)產(chǎn)品、組合投資信托理財(cái)產(chǎn)品等。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年度發(fā)行信托產(chǎn)品507只，其中組合運(yùn)用于多個(gè)領(lǐng)域的2只，運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施的128只，運(yùn)用于房地產(chǎn)業(yè)的81只，運(yùn)用于土地儲(chǔ)備的14只，運(yùn)用于金融的177只，運(yùn)用于社會(huì)服務(wù)的11只，運(yùn)用于工商企業(yè)的70只，其他或未透露運(yùn)用領(lǐng)域的24只。由此可見(jiàn)，從2006年起我國(guó)的信托產(chǎn)品進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)活躍的發(fā)展時(shí)期。如何選擇信托產(chǎn)品
信托產(chǎn)品可投資范圍廣泛，涉足資本、貨幣和實(shí)業(yè)等多個(gè)市場(chǎng)，投資者在選擇時(shí)一定要非常謹(jǐn)慎，從而控制風(fēng)險(xiǎn)。
首先，選擇信譽(yù)好的信托公司至關(guān)重要。業(yè)內(nèi)人士建議，考慮一個(gè)信托產(chǎn)品是否值得投資時(shí)，很重要一點(diǎn)是要看推出它的是哪家公司。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，要選擇資金實(shí)力強(qiáng)、誠(chéng)信度高、資產(chǎn)狀況良好、人員素質(zhì)高和歷史業(yè)績(jī)好的信托公司。
其次，選適合自己的產(chǎn)品。目前信托公司推出的信托產(chǎn)品大部分為集合資金信托計(jì)劃，即事先確定信托資金的具體投向。選擇信托產(chǎn)品時(shí)就要看投資項(xiàng)目的好壞，項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中現(xiàn)金流是否穩(wěn)定可靠，項(xiàng)目投產(chǎn)后是否有廣闊的市場(chǎng)前景和銷(xiāo)路等。這些因素與您投資的本金及收益是否能夠到期按時(shí)償還有很大關(guān)系。
最后，看產(chǎn)品的擔(dān)保措施是否完備。很多公司為了以防萬(wàn)一，往往都是采取雙重甚至三重?fù)?dān)保措施，以提高信托產(chǎn)品的信用等級(jí)。具備銀行擔(dān)保、銀行承諾回購(gòu)或銀行承諾后續(xù)貸款的項(xiàng)目安全系數(shù)更高，但收益就相對(duì)更低一些。怎樣進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
第一，投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。投資者要對(duì)其所投資的市場(chǎng)領(lǐng)域有一定了解。一般來(lái)說(shuō)投資于基建、交通和電力行業(yè)的信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)低，投資于高收益的房地產(chǎn)、金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相應(yīng)地大一些。
第二，投資項(xiàng)目是否有有效擔(dān)保。在風(fēng)險(xiǎn)方面，信托公司設(shè)計(jì)了許多方法，如第三方承諾購(gòu)回，房地產(chǎn)抵押、政府財(cái)政保障、銀行保函、擔(dān)保公司擔(dān)保等，有效地降低了信托投資的風(fēng)險(xiǎn)。有效的擔(dān)保就像一把保護(hù)傘，使得投資者能規(guī)避信托投資項(xiàng)目因?yàn)楦鞣N原因引發(fā)的不可預(yù)料風(fēng)險(xiǎn)，保證投資資金的安全。
第三，信托公司風(fēng)險(xiǎn)分析。包括項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。信托公司對(duì)投資項(xiàng)目評(píng)估之后，根據(jù)特定項(xiàng)目的自身特點(diǎn)進(jìn)行信用加強(qiáng)，使之成為風(fēng)險(xiǎn)較小的投資品種。信托投資公司的價(jià)值就是通過(guò)這一環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來(lái)的。投資者要著重考察信托投資公司的資金實(shí)力、以往業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等方面內(nèi)容。
第四，投資信托產(chǎn)品，還要結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受力。特別是對(duì)于投資資金的用途和使用期限要明確，因?yàn)樾磐挟a(chǎn)品流動(dòng)性差，一般缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，存在較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。謹(jǐn)防三大投資誤區(qū)信托=企業(yè)債券？
“信托不就是債券？”“本金是絕對(duì)安全的嗎？”許多市民聽(tīng)說(shuō)過(guò)“信托”，但并不熟悉信托產(chǎn)品的金融過(guò)程和信托產(chǎn)品的特性。有的市民更將目前的信托產(chǎn)品簡(jiǎn)單地認(rèn)為是某種債券而加以搶購(gòu)。專(zhuān)家表示，這樣理解是錯(cuò)誤的。
現(xiàn)代意義的信托更多含有代為財(cái)產(chǎn)管理的內(nèi)涵，即信托公司作為理財(cái)專(zhuān)家，接受市民的委托，代為管理其委托財(cái)產(chǎn)，并在信托結(jié)束后將財(cái)產(chǎn)交付給指定的受益人。信托產(chǎn)品和債券的區(qū)別在于：債券有明確的票面利率，定期按照票面利率支付利息，信托只有預(yù)計(jì)收益率，到期收益的支付可以是按照預(yù)計(jì)收益率，也可以在預(yù)計(jì)收益率上下浮動(dòng)；債券是債務(wù)的權(quán)證，發(fā)債主體以其全部資產(chǎn)作保證，信托是信托財(cái)產(chǎn)受益權(quán)的體現(xiàn)，以獨(dú)立的信托財(cái)產(chǎn)作保證；債券一般都能上市，流動(dòng)性較強(qiáng)，信托目前的流動(dòng)性主要體現(xiàn)為投資者之間的轉(zhuǎn)讓?zhuān)鲃?dòng)性存在不足。
數(shù)十萬(wàn)元才能買(mǎi)信托產(chǎn)品？
“信托門(mén)檻很高吧？”“沒(méi)有幾十萬(wàn)元買(mǎi)不著吧？”有的市民聽(tīng)說(shuō)信托產(chǎn)品門(mén)檻似乎很高，擔(dān)心自己好不容易攢下的那幾萬(wàn)元不入信托公司的“法眼”。專(zhuān)家說(shuō)，不是那么回事。
據(jù)介紹，信托公司受到金融監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)格的監(jiān)管。目前信托公司的集合資金信托產(chǎn)品只能按私募發(fā)行，一個(gè)集合信托計(jì)劃不得超過(guò)200份信托合同，單個(gè)信托合同金額必須在5萬(wàn)元以上。
信托高收益風(fēng)險(xiǎn)也高？
既然信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是由委托人或受益人承擔(dān)，信托公司不對(duì)信托產(chǎn)品承諾保底或提供擔(dān)保，這樣說(shuō)來(lái)投資信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)豈不是挺大？其實(shí)，這里的關(guān)鍵是要充分了解信托產(chǎn)品的情況。
專(zhuān)家說(shuō)，判斷信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，需要根據(jù)信托資金的投向，具體分析風(fēng)險(xiǎn)的大小，由委托人做出判斷和選擇，不能一概而論。但投資人最好之前對(duì)信托產(chǎn)品及其投資領(lǐng)域有一定了解，并且有承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。
【錢(qián)錢(qián)信箱】
定期定投好在哪？
讀者王先生：我從1月中旬開(kāi)始定投，計(jì)劃每月投3000塊。聽(tīng)別人說(shuō)，定投雖然平均了你的收益，但同時(shí)也平均了你的風(fēng)險(xiǎn)，真是這樣嗎？
專(zhuān)家解答：股市短期波動(dòng)難以預(yù)測(cè)，一些新進(jìn)入的投資者，如果買(mǎi)不對(duì)時(shí)點(diǎn)，短期就要承受虧損的心理壓力。分批買(mǎi)入，雖不能保證買(mǎi)在低點(diǎn)，但保證了不買(mǎi)在高點(diǎn)，長(zhǎng)期投資之后，只要找一個(gè)相對(duì)好的時(shí)機(jī)賣(mài)出基金，獲利的機(jī)會(huì)應(yīng)是很大的。
哪種基金更適合定期定投呢？根據(jù)海外市場(chǎng)長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)，選擇波動(dòng)性較高的基金品種(如股票型基金)，與波動(dòng)性較低的基金品種(如債券型基金)相比，效果更好。
一些投資人誤以為定期定額投資要辦理贖回時(shí)，只能將所持有的基金全部贖回結(jié)清。其實(shí)定期定額也可以部分贖回，或是部分轉(zhuǎn)換。如果臨時(shí)需要資金，而市場(chǎng)后續(xù)走勢(shì)仍然看好，投資人不必一次贖回全部的基金，可以贖回部分基金，其它份額可以繼續(xù)持有等到趨勢(shì)明朗再?zèng)Q定。
聯(lián)系客服
