金融是最需要強(qiáng)監(jiān)管的行業(yè)，不管，人性就會泛濫成災(zāi)。
——坤鵬論
本文的重點(diǎn)清單
1.什么是“賣出回購金融資產(chǎn)款”？
2.什么叫頭寸？
3.什么叫表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)呢？
4.中國銀行業(yè)曾經(jīng)的同業(yè)業(yè)務(wù)瘋狂擴(kuò)張。
5.127號文件強(qiáng)力規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)。
今天，坤鵬論繼續(xù)講資產(chǎn)負(fù)債表“流動負(fù)債”部分的“賣出回購金融資產(chǎn)款”，它同樣是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)專屬，茅臺的財(cái)報(bào)中此科目沒有數(shù)據(jù)。
一、什么是“賣出回購金融資產(chǎn)款”？
“賣出回購金融資產(chǎn)款”是用于核算企業(yè)（金融）按回購協(xié)議賣出票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)所融入的資金。
這個名詞解釋中有以下重點(diǎn)：
什么企業(yè)——銀行及金融機(jī)構(gòu)。
什么金融資產(chǎn)——票據(jù)、證券、貸款等。
什么契約——回購協(xié)議。
也就是說，銀行及金融機(jī)構(gòu)向其他同業(yè)賣出票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)，并用合同約定，未來要對這些金融資產(chǎn)進(jìn)行回購。
簡單理解，其實(shí)就是金融機(jī)構(gòu)之間的抵押貸款。
抵押物是票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)。
比如：A銀行把自己持有的票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)先作價(jià)100元賣給B銀行（或者是信托、券商、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)），并用合同約定未來在某個具體時(shí)間加價(jià)再把它們買回來，如105元，這個加價(jià)部分就等于是抵押貸款的利息。
也就A銀行拿著某種金融資產(chǎn)作抵押，從B銀行那里借了一筆錢。
按照監(jiān)管規(guī)定，A銀行在財(cái)報(bào)中要將借來的錢計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債端的“賣出回購金融資產(chǎn)款”科目，B銀行則在資產(chǎn)端計(jì)入“買入返售金融資產(chǎn)”。
二、“同業(yè)業(yè)務(wù)”的擴(kuò)張
本來銀行和金融機(jī)構(gòu)間的“同業(yè)業(yè)務(wù)”的主要功能是調(diào)劑調(diào)劑資金頭寸。
但是，自從2009年開始，金融機(jī)構(gòu)基于繞過表內(nèi)信貸行業(yè)限制、化解資本約束、降低存貸比和擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表的動機(jī)，將同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)演變?yōu)樾刨J類業(yè)務(wù)。
上面這段話有兩個名詞，坤鵬論認(rèn)為有必須解決一下。
1.什么叫頭寸？
金融術(shù)語，指的是個人或?qū)嶓w持有或擁有的特定商品、證券、貨幣等的數(shù)量。
漢語將其翻譯為“頭寸”，源于舊社會作為貨幣的“袁大頭”每十個摞起來為一寸 。
在股市中，也稱為“頭襯”，就是款項(xiàng)的意思。
對于銀行來說，它就是資金，指的是銀行當(dāng)前所有可以運(yùn)用的資金的總和。
主要包括在央行的超額準(zhǔn)備金、存放同業(yè)清算款項(xiàng)凈額、銀行存款以及現(xiàn)金等部分。
頭寸管理的目標(biāo)就是在保證流動性的前提下盡可能的降低頭寸占用，避免資金閑置浪費(fèi)。
如果銀行在當(dāng)日的全部收付款中收入大于支出款項(xiàng)，就稱為“多頭寸”。
如果付出款項(xiàng)大于收入款項(xiàng)，就稱為“缺頭寸”。
對預(yù)計(jì)這一類頭寸的多與少的行為稱為“軋(ga)頭寸”。到處想方設(shè)法調(diào)進(jìn)款項(xiàng)的行為稱為“調(diào)頭寸”。
如果暫時(shí)未用的款項(xiàng)大于需用量時(shí)叫“頭寸松”。
如果資金需求量大于閑置量時(shí)就稱為“頭寸緊”。
在外幣交易中，“ 建立頭寸”是開盤的意思，開盤也叫敞口，就是買進(jìn)一種貨幣，同時(shí)賣出另一種貨幣的行為。
2.什么叫表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)呢？
這個表是指資產(chǎn)負(fù)債表，能在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的業(yè)務(wù)就叫表內(nèi)業(yè)務(wù)，不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的業(yè)務(wù)就叫表外業(yè)務(wù)。
就我國銀行來說，存貸業(yè)務(wù)是主要業(yè)務(wù)，他們就屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)。
因?yàn)橘J款是銀行的債權(quán)，屬于資產(chǎn)；而客戶的存款是銀行問客戶借的，屬于負(fù)債，兩者都需要記在資產(chǎn)負(fù)債表上。
表外業(yè)務(wù)可以形象地視為拍胸脯業(yè)務(wù)，也就是我拍胸脯向你保證，這個款項(xiàng)肯定會貸給你，你付我點(diǎn)手續(xù)費(fèi)就行。
它包括：
