文/文婧律師
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公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓未變更登記，再轉(zhuǎn)讓此股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以誰(shuí)的名義？要解答這個(gè)疑問，先要理清以下三個(gè)法律問題：
第一、未變更登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有效？
第二、若股權(quán)轉(zhuǎn)讓有效，未變更工商登記，此時(shí)的實(shí)際股權(quán)所有人是誰(shuí)？
第三、買受人受讓股權(quán)，出讓人應(yīng)當(dāng)是實(shí)際股權(quán)所有人，還是登記股權(quán)所有人？
案例
如圖，達(dá)達(dá)公司有兩名股東，A1女士占股60%，A2女士占股40%。
2014年08月，A1女士與B先生簽訂協(xié)議，將達(dá)達(dá)公司60%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B先生，A2女士表明放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
2014年10月，B先生支付對(duì)價(jià)。
……（兩年期間，B先生要求A1女士變更工商登記，A1女士不予配合，兩人交惡）
2016年8月，C先生整體收購(gòu)達(dá)達(dá)公司，C先生清楚上述交易情況，便與A2女士和B先生簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》。
2016年10月，C先生通過盡職調(diào)查，得知達(dá)達(dá)公司工商登記的股東是A1女士和A2女士，這時(shí)候C先生犯難了，關(guān)于達(dá)達(dá)公司60％股權(quán)的出讓人應(yīng)當(dāng)是A1女士，還是B先生呢？
筆者分析，要解答C先生的疑惑，要理清下面三個(gè)法律問題：
1、未變更登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有效？
《中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例》第三十四條有限責(zé)任公司變更股東的，應(yīng)當(dāng)自變更之日起30日內(nèi)申請(qǐng)變更登記，并應(yīng)當(dāng)提交新股東的主體資格證明或者自然人身份證明。
《公司法》第三十二條第三款，公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對(duì)抗第三人。
根據(jù)上述規(guī)定可知，工商變更登記并非股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效要件，也并非獲取股東身份的生效要件，而是對(duì)抗第三人的對(duì)抗要件。公司變更登記是對(duì)已經(jīng)變更的股東權(quán)利義務(wù)的一種確認(rèn)，股權(quán)經(jīng)登記后產(chǎn)生的對(duì)抗第三人的效力，是股權(quán)登記后的附加效果，公司變更登記并不創(chuàng)設(shè)股東權(quán)利。
結(jié)合本案，A1女士與B先生雙方達(dá)成合意簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》是雙方真實(shí)意思表示，B先生支付對(duì)價(jià)之后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為已經(jīng)生效。
2、此時(shí)的股權(quán)實(shí)際所有人是誰(shuí)？
《最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)公司法》若干問題的規(guī)定（三）》
第二十一條，當(dāng)事人向人民法院起訴請(qǐng)求確認(rèn)其股東資格的，應(yīng)當(dāng)以公司為被告，與案件爭(zhēng)議股東權(quán)有利害關(guān)系的人作為第三人參加訴訟。
第二十三條，當(dāng)事人依法履行出資義務(wù)或者依法繼受取得股權(quán)后，公司未根據(jù)公司法第三十一條、第三十二條的規(guī)定簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊(cè)并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記，當(dāng)事人請(qǐng)求公司履行上述義務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持。
考察現(xiàn)行《公司法》之規(guī)定，圍繞股東資格之取得，在公司設(shè)立時(shí)存在一系列的程序性環(huán)節(jié)和要素，包括出資證明書（第31條），股東名冊(cè)之記載（第32條）、公司章程之載明（第25條）以及公司登記機(jī)關(guān)登記（32條）。然而，不論是股東名冊(cè)還是工商登記，都只是權(quán)利外觀，必須以出資、受讓股權(quán)等基礎(chǔ)性法律關(guān)系為基礎(chǔ)。如果基礎(chǔ)法律關(guān)系具備且無瑕疵，即便未經(jīng)過股東名冊(cè)（對(duì)內(nèi)登記）和工商登記（對(duì)外登記），仍然可以認(rèn)定股權(quán)關(guān)系存在，并且據(jù)此請(qǐng)求公司完善股東名冊(cè)及工商登記等外觀。
結(jié)合本案，就轉(zhuǎn)讓達(dá)達(dá)公司60%的股權(quán)事宜，B先生已與A1女士簽訂協(xié)議并支付對(duì)價(jià)，視為完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)性法律關(guān)系，B先生也已經(jīng)成為達(dá)達(dá)公司的實(shí)際股東，B先生可以達(dá)達(dá)公司為被告，以A1女士為第三人向人民法院提起確認(rèn)股東身份之訴。
3、出賣人是實(shí)際股權(quán)所有人還是登記股權(quán)所有人
《最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)公司法》若干問題的規(guī)定（三）》
第二十七條，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后尚未向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記，原股東將仍登記于其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分，受讓股東以其對(duì)于股權(quán)享有實(shí)際權(quán)力為由，請(qǐng)求認(rèn)定處分股權(quán)行為無效的，人民法院可以參照物權(quán)法第一百零六條（善意取得）的規(guī)定處理。
買受人對(duì)存在先前另一股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的事實(shí)明知的情況下，其負(fù)有尊重在先權(quán)利的法律義務(wù)，以及在此情況下保持謹(jǐn)慎的商業(yè)理性。如因后買受人的介入而使得原本可以順利履行的在先股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無法履行完畢，即使后買受人已根據(jù)在后的轉(zhuǎn)讓合同進(jìn)行股權(quán)變更登記，在先合同的受讓人仍可以《合同法》關(guān)于轉(zhuǎn)讓方與第三人“惡意串通、損害第三人合法權(quán)益”規(guī)定為由，主張宣告轉(zhuǎn)讓方與后買受人的在后轉(zhuǎn)讓合同無效，并可要求后受讓人和轉(zhuǎn)讓方共同承擔(dān)損害賠償責(zé)任。（本段觀點(diǎn)摘自民商事裁判精要與規(guī)范指導(dǎo)叢書《股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛》）
本案中，C先生已與B先生簽訂《意向轉(zhuǎn)讓協(xié)議》時(shí)已經(jīng)知道B先生為實(shí)際股東，此種情況下，C先生已不符合《物權(quán)法》中規(guī)定的善意取得要件。故，C先生應(yīng)當(dāng)與實(shí)際股東B先生簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，并向B先生支付股權(quán)對(duì)價(jià)；如C先生執(zhí)意與A1女士簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，B先生可向法院提起訴訟主張C先生與A1女士簽訂的協(xié)議無效，并要求C先生與A1女士共同承擔(dān)損害賠償責(zé)任。
編排/李玉瑩
責(zé)編/張潔 微信號(hào)：zhengbeiqing0726
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