為了彌補(bǔ)基本面分析在判斷上漲時間和持續(xù)時間方面的不足，通過對市場中常用的技術(shù)指標(biāo)如均線系統(tǒng)、MACD指標(biāo)和KDJ指標(biāo)進(jìn)行了梳理和檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果表明：
對于均線系統(tǒng)，數(shù)據(jù)檢驗(yàn)顯示，MA（30）和MA（60）能夠比較好地作為判斷市場是否處于強(qiáng)勢或弱勢的標(biāo)志。在1996年1月至2009年12月期間，上證指數(shù)若維持在MA（30）之上，未來市場維持強(qiáng)勢的概率為80.1%，若維持在MA（60）之下，未來市場維持弱勢的概率為70.4%。
對于MACD指標(biāo)，數(shù)據(jù)檢驗(yàn)顯示，MACD指標(biāo)在趨勢性市場中正確捕捉市場機(jī)會的概率較大，在震蕩市場中失誤概率較大。在1996年1月至2009年12月期間，MACD捕捉市場機(jī)會的收益>10%的情形占全部正收益次數(shù)的比例為87.5%，這說明MACD指標(biāo)在捕捉大的趨勢性上漲機(jī)會方面表現(xiàn)突出。
對于KDJ指標(biāo)，數(shù)據(jù)檢驗(yàn)顯示，KDJ指標(biāo)在震蕩性市場中正確捕捉市場機(jī)會的概率較大，在趨勢市場中失誤概率較大。在1996年1月至2009年12月期間，KDJ捕捉市場機(jī)會的收益集中在5%-20%之間，這表明KDJ指標(biāo)主要捕捉的是區(qū)間震蕩的機(jī)會。
MACD指標(biāo)適用于趨勢市場，KDJ適用于震蕩市場，為了判斷當(dāng)下市場情形適宜使用哪種指標(biāo)，我們將移動平均線和MACD、KDJ指標(biāo)結(jié)合分析，對比三個指標(biāo)結(jié)合使用前后的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)，MACD指標(biāo)發(fā)出信號的正確率有明顯提高，KDJ信號正確率雖然保持不變，但引入均線系統(tǒng)后，KDJ指標(biāo)在市場大幅上升的2006-2007年和市場大幅下降的2008年避免了發(fā)出錯誤信號，從整體收益情況來看還是較結(jié)合使用前為好?！都夹g(shù)指標(biāo)在中國如何有效使用？》
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