跟著懶貓學(xué)理財(cái)
黃金對(duì)于普通老百姓來說，是非常熟悉的。不管是從裝飾性，還是它本身的保值價(jià)值都是“中國(guó)大媽”爭(zhēng)搶的原因。
今年以來，金價(jià)大幅走高，刷新近7年新高。
所謂盛世古董，亂世黃金。
由于近期受疫情和原油市場(chǎng)的影響，全球股市應(yīng)聲大跌，黃金從2020年初到現(xiàn)在一路上漲，漲幅已經(jīng)超過了9%。
作為傳統(tǒng)的避險(xiǎn)投資工具之一，黃金應(yīng)該在我們的資產(chǎn)配置中有一席之地。
但說實(shí)話，黃金的價(jià)格波動(dòng)幅度是非常大的。
問問2012、2013年因?yàn)橥顿Y黃金而火遍全世界的那批“大媽”，現(xiàn)在可能還心有余悸，虧損一度超過50%，出不來又不敢進(jìn)，被套了5、6年。
數(shù)據(jù)來自：紙黃金交易通
最近的行情也是如此。
3月9日，油價(jià)暴跌30%，外圍股市出現(xiàn)了“股災(zāi)”，黃金一度突破1700美元/盎司大關(guān)，刷新2012年12月以來的最高水平，隨后又大幅回落。
在恐慌情緒下，有投資者不得不拋售黃金籌集保證金，形成了一股拋壓。
其實(shí)這不是第一次黃金隨著股市下跌而下跌，在08年金融危機(jī)的時(shí)候，黃金也暴跌了30%左右。
所以，不能“無腦”的將黃金等同于避險(xiǎn)資產(chǎn)，股市一跌就往黃金里沖。這里有一個(gè)重要的知識(shí)點(diǎn)：
只有在市場(chǎng)處于“極度恐慌狀態(tài)”，且全球經(jīng)濟(jì)暫時(shí)沒有陷入衰退和通縮風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，黃金才是最佳避險(xiǎn)資產(chǎn)，如果沒有這個(gè)前置條件，大家還是要小心為上。
黃金市場(chǎng)如此暴漲暴跌，投資黃金這件事，炒期貨肯定是不適合小白的。
那黃金作為重要的避險(xiǎn)投資工具之一，應(yīng)該怎么配置呢？
我們先來了解一下“黃金投資“的種類。
黃金常見的幾種投資
黃金投資種類有很多，除了家喻戶曉的實(shí)物黃金之外，還有紙黃金、黃金期貨、黃金T+D、黃金基金以及現(xiàn)貨黃金等等。
由于黃金T+D、現(xiàn)貨黃金以及黃金期貨，這三種投資的共性都是成本高，交割程序復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)極大等原因，所以對(duì)投資者的能力有所要求，不僅需要具備專業(yè)的金融知識(shí)，同時(shí)也要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
目前，除了實(shí)物黃金，紙黃金、積存金（或積利金）以及黃金基金也是比較受歡迎的投資品種，適合普通投資者。
實(shí)物黃金、紙黃金、積存金以及黃金基金的區(qū)別
以上是實(shí)物黃金、紙黃金、積存金（或積利金）以及黃金基金的區(qū)別，下面我將分別展開：
實(shí)物黃金：
實(shí)物黃金就是所謂的黃金首飾，金條、金塊等，實(shí)實(shí)在在看得見摸得著的投資。
金飾的主要功能是裝飾佩戴，并不適合普通家庭投資，因?yàn)橘?gòu)買首飾的時(shí)候，價(jià)格包含了工本費(fèi)。
如果要變現(xiàn)，除了要扣掉黃金本身的損耗費(fèi)之外，還要扣除其它的成本費(fèi)用，回購(gòu)的費(fèi)用往往會(huì)低于購(gòu)買的價(jià)格。
相比，金條比黃金首飾更適合投資。
雖然金條的投資門檻較高，100克起投，但是 金條款式比較簡(jiǎn)單，沒有工本費(fèi)和其它附加費(fèi)用。
此外，實(shí)物黃金并不產(chǎn)生利息，只有在嚴(yán)重的通貨膨脹情況下或者金融危機(jī)的時(shí)候，有比較好的避險(xiǎn)功能，但是想要在短時(shí)間內(nèi)升值變現(xiàn)不太容易。
所以對(duì)于普通人來說，建議理性購(gòu)買實(shí)物黃金。
紙黃金：
紙黃金不是真正的黃金，它是一種虛擬的黃金憑證。
只能在銀行柜臺(tái)或者網(wǎng)上銀行交易，在交易前，需要先開通交易賬戶，簽訂交易協(xié)議。手續(xù)辦妥了才能進(jìn)行買賣。
紙黃金主要是通過低吸高拋來賺取差價(jià)。
操作起來雖然比較便捷，但是投資紙黃金不僅要考驗(yàn)投資者的心態(tài)，而且也要考驗(yàn)投資者對(duì)全球市場(chǎng)的敏感度。
黃金交易是全球市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)，而非只在中國(guó)市場(chǎng)流通。
所以投資紙黃金需要關(guān)注海外的交易時(shí)間段，需要花費(fèi)投資者較多的精力。
積存金：
積存金在所有黃金投資中最容易操作，它具有“方便、省心、低風(fēng)險(xiǎn)”的特點(diǎn)。
積存金有點(diǎn)類似于定投，每周/每月固定存入一筆金額，日積月累有效平攤投資風(fēng)險(xiǎn)。
積存金分為主動(dòng)積存和定期積存兩種。
主動(dòng)積存是根據(jù)銀行提供的積存金價(jià)格，主動(dòng)發(fā)起的單筆購(gòu)買。
定期積存在確定每月購(gòu)金金額的情況下，通過建立定投計(jì)劃的方式持續(xù)買入黃金。可以根據(jù)自身的情況進(jìn)行選擇。
黃金基金：
所謂黃金基金，指的是主要投向黃金現(xiàn)貨、期貨或金融衍生工具，及從事黃金產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售的上市公司的基金產(chǎn)品。
投資黃金基金的方式可以分為場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外。黃金ETF屬于場(chǎng)內(nèi)、黃金ETF聯(lián)接是場(chǎng)外聯(lián)接基金。
黃金ETF、黃金EFT聯(lián)接基金
分別是什么？
黃金ETF
黃金ETF是以實(shí)物黃金為投資標(biāo)的，投資者通過購(gòu)買ETF份額就相當(dāng)于購(gòu)買了對(duì)應(yīng)數(shù)量的實(shí)物黃金。
輸入份額后，點(diǎn)擊確認(rèn)就購(gòu)買成功了，之后可以通過金價(jià)的浮動(dòng)來買入賣出。
相較于實(shí)物黃金，黃金ETF交易更加便捷，交易時(shí)間靈活，當(dāng)天可買入并賣出；而且交易成本也比實(shí)物黃金低很多。
如果你沒有實(shí)物黃金情節(jié)的話，僅僅想在短時(shí)間內(nèi)獲利的話，還是推薦黃金ETF。
購(gòu)買渠道：
如果你有A股賬戶，就可以交易黃金ETF。如果還沒有股票賬戶，可以參考上一篇“炒股軟件大評(píng)測(cè)”選擇一個(gè)賬戶進(jìn)行開戶。
黃金ETF產(chǎn)品
上圖中的產(chǎn)品是目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要的4只黃金ETF，從費(fèi)率上看，這4只黃金ETF的管理費(fèi)、托管費(fèi)都是一樣的，漲跌幅也很相近。
如果非要選擇一個(gè)來投資的話，可以參考基金規(guī)模與成交額。
黃金ETF聯(lián)接基金
黃金ETF聯(lián)接基金，從字面上來理解，就是投資黃金ETF的基金。
90%-95%的倉(cāng)位都投資于黃金ETF，剩余的5-10%投資于現(xiàn)金或者其它。
黃金ETF聯(lián)接和普通的基金一樣，每天只公布一個(gè)價(jià)格，不管金價(jià)如何波動(dòng)，每天以收盤價(jià)為準(zhǔn)。
如果你還沒有開股票賬戶，但是想要投資“掛鉤黃金指數(shù)”的產(chǎn)品，可以考慮場(chǎng)外黃金ETF聯(lián)接基金。
可以通過基金公司官網(wǎng)、銀行、第三方平臺(tái)以及券商平臺(tái)進(jìn)行申贖。
黃金ETF主要的投資是在國(guó)內(nèi)，當(dāng)然投資者們也可以投資境外的基金。
目前黃金QDII基金主要有4只，如下圖表。可以看出，黃金QDII不僅從費(fèi)率上比黃金ETF及聯(lián)接基金要高，而且漲幅比例也沒有國(guó)內(nèi)的黃金ETF優(yōu)秀。
避險(xiǎn)情緒升溫，黃金大漲
影響黃金價(jià)格的因素有很多，如美元匯率，原油，供需關(guān)系，通貨膨脹以及全球政治地緣事件等等。
個(gè)人投資者通過判斷這些外部的因素來看多或看空黃金。
影響黃金的因素非常多，初級(jí)投資者可能并不能完全搞明白里面的因果關(guān)系。
“避險(xiǎn)是短期邏輯，通脹是長(zhǎng)期邏輯”
最近黃金收益不錯(cuò)，還能繼續(xù)追漲嗎？不同的人會(huì)有不同的看法。
短期內(nèi)黃金價(jià)格的攀升主要是因?yàn)椤氨茈U(xiǎn)情緒”的上升，為了對(duì)沖可能持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)，建議適當(dāng)配置一點(diǎn)黃金，可以起到避險(xiǎn)的作用。
長(zhǎng)期來看，從資產(chǎn)配置的角度，它可能占你所有投資比例中的5-10%，雖然它不能給你產(chǎn)生很多的收益，但能很好的對(duì)抗拋售風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹。
當(dāng)貨幣超發(fā)，通貨膨脹的時(shí)候，黃金是對(duì)賬通貨膨脹最好的工具。但在通縮時(shí)，要警惕黃金價(jià)格與權(quán)益資產(chǎn)同步下跌。
歡迎關(guān)注“懶貓的豐收日”，跟著我一起學(xué)理財(cái)
點(diǎn)擊在看，謝謝鼓勵(lì)
聯(lián)系客服
