上一篇文章講概率，我用了簡單的百分比來說明投資能力的差別，但實(shí)際上這并不嚴(yán)謹(jǐn)，因?yàn)閽赍X的概率并不能簡單的等同于勝率，用百分比只是便于理解個(gè)人投資能力的差異。
掙錢的概率，還需要考慮勝率和賠率。
勝率就是成功率，例如投入十次，七次盈利，三次虧損，勝率就是70%。
賠率是指盈虧比，例如平均每次盈利30%，平均每次虧損10%，盈虧比就是3倍。
由此可見，高勝率還要對應(yīng)高賠率才是最佳組合，如果高勝率低賠率，很可能最終還是虧損，例如每次只掙5%就走，套住就不賣，一虧就虧掉30%，那么就算你勝率超過80%，最終也是賠錢的。
很多散戶就是這樣，買股票虧了就死扛，賺一點(diǎn)就跑，平時(shí)看起來一直都在掙錢，但是偶爾一兩次大跌就全部回去了，這種就是高勝率低賠率的做法。
過于注重每次的盈利，忽略賠率，這就是大多數(shù)散戶的通病，想要他們接受虧損是一件很痛苦的事情，即使只是正常交易邏輯下的小幅虧損。
相反的，很多高手的勝率并不高，他們會(huì)經(jīng)常試錯(cuò)，平時(shí)小倉位做錯(cuò)了就會(huì)立刻做出止損，做對了就吃大段的行情。
特別是在期貨領(lǐng)域，大家可以去觀察，每一屆的期貨大賽，排名前幾的人勝率普遍不高，30%-40%的都有很多，但是他們賠率很高，大多數(shù)都是虧小錢賺大錢的思路。
這也就是我平常一直強(qiáng)調(diào)的，大多數(shù)時(shí)候保持小賺小虧，偶爾吃到大行情的投資思路。
當(dāng)然，最頂尖的高手，他們平時(shí)很少出手，一出手就要賺大錢，這種就是高勝率高賠率的做法，但是這種做法交易頻率必然不高。
以下我用勝率70%，盈虧比1:3，和勝率30%，盈虧比3:1兩個(gè)模型的比較作為例子來說明問題。
模型一、勝率是30%，平均每次盈利30%，虧損10%，即是做十次交易有三次盈利，七次虧損，盈利每次掙30%，虧損每次虧10%，假設(shè)每一次投入的資金一樣，不算復(fù)利，那么總盈利是90%，總虧損是70%，凈盈利20%。
模型二、勝率70%，平均每次盈利10%，虧損30%，其他條件跟模型一相同，那么做十次交易，盈利七次，虧損三次，總盈利70%，總虧損90%，凈虧損20%。
這樣就可以很直觀的看出，高勝率低賠率不一定賺錢，低勝率高賠率也不一定會(huì)賠錢，兩者需要取得一個(gè)平衡，綜合起來，才是最終贏錢的概率。
然而勝率和賠率跟昨天講的概率一樣，對于未來的投資也沒有任何意義，因?yàn)檫^去的勝率和賠率，跟未來的投資本身并沒有任何關(guān)系，并不能簡單等價(jià)。
學(xué)習(xí)勝率和賠率的意義，也不是要你去追求每一次的高勝率或者高賠率，而是要你明白一個(gè)道理，市場要多看少動(dòng)，控制好虧損，忽略小波動(dòng)，重點(diǎn)抓住大波的行情，這才是更科學(xué)的投資思路。
其實(shí)這也是抓大放小，抓住主要矛盾，忽略次要矛盾的哲學(xué)觀。
很多人老是盯著平時(shí)的蠅頭小利，過于注重每一次的盈虧，缺乏大局觀，所以才會(huì)有每天掙一個(gè)點(diǎn)這種違背市場規(guī)律的空想主義。
明白概率，勝率和賠率這些概念，其作用也只是幫助理解市場波動(dòng)的規(guī)律而已，最終都要全部拋開，扔掉，這些東西對于實(shí)際操作毫無意義，更多的只是一種思維方式，不要陷入高勝率高賠率，或者低勝率高賠率的教條主義中出不來。
炒期貨的人就經(jīng)常會(huì)在糾結(jié)于到底是勝率50%，盈虧比2比1好，還是勝率70%，盈虧比1比1好這種問題上面，這就是被教條主義綁住了。
市場如戰(zhàn)場，沒有定式，沒有劇本，不會(huì)讓你按照你的想法把招式完整的練一遍，一切都要具體問題具體分析。
例如當(dāng)市場沒什么行情，或者你自己摸不準(zhǔn)的時(shí)候，你可以選擇觀望，或者小倉位試倉。當(dāng)行情處于明確買賣點(diǎn)的時(shí)候，就要大膽重倉進(jìn)出，不要手軟。
關(guān)于明確買賣點(diǎn)，單純的價(jià)值投資派一般認(rèn)為這是不存在的，市場的短期走勢永遠(yuǎn)都處于不確定性當(dāng)中。
但事實(shí)不是這樣，市場有市場的規(guī)律，例如一波上漲行情，一般都會(huì)經(jīng)歷緩慢上漲，到加速上漲，再到減速上漲，然后見頂回落四個(gè)階段，那么在緩慢上漲階段，表現(xiàn)在技術(shù)上就是非背離性上漲，就是買入的階段。
在上漲變慢的階段，表現(xiàn)在技術(shù)上就是頂背離階段，就是賣出階段。
從多空角度也很好理解，例如加速上漲階段，就是多頭買入力量還在繼續(xù)強(qiáng)化的階段，這時(shí)候自然可以逢低做多，等到上漲變慢階段，說明多頭力量正在減弱，空頭力量在增強(qiáng)，自然要逢高賣出。
具體的買賣信號(hào)，就會(huì)表現(xiàn)在技術(shù)指標(biāo)上面，這就是技術(shù)分析的底層邏輯，本質(zhì)上是在分析市場上買賣力度的變化，由此來作為買賣的依據(jù)。
只要你弄明白市場波動(dòng)的規(guī)律，有些信號(hào)就是十分明確的，我經(jīng)常在知識(shí)星球里面和大家玩猜漲跌的游戲，有些明確的買賣點(diǎn)，大多數(shù)人都能夠答對，在不上不下，或者是可上可下的點(diǎn)位，分歧才會(huì)比較大。
這些明確的點(diǎn)位，就是重倉買賣的機(jī)會(huì)，但是這種機(jī)會(huì)非常少，以日線周期來看，一年最多也就是三五次的買入機(jī)會(huì)而已，如果一年中這幾次機(jī)會(huì)沒有把握住，后面總體的收益率也就不會(huì)太高。
至于如何尋找這些明確的買賣機(jī)會(huì)，就是技術(shù)分析上的問題，也就是我以前講過的戰(zhàn)略買入點(diǎn)的問題。
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