銀行通道類(lèi)業(yè)務(wù)：
所謂通道類(lèi)業(yè)務(wù)是一個(gè)社會(huì)俗稱(chēng)。特別是在信托與主流銀行機(jī)構(gòu)合作的情況下，往往項(xiàng)目、客戶(hù)兩頭資源都掌握在銀行手中，信托只是利用牌照功能出一個(gè)方案，甚至形式上過(guò)一項(xiàng)賬而已，所以這通常被銀行常作為所謂的“通道”業(yè)務(wù)。這個(gè)名詞背后的本質(zhì)是對(duì)信托功能的一種探討，目前中國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制中，信托與銀行存在一定的功能互補(bǔ)性，信托是另一種金融資源配置的方案，是具有積極意義的補(bǔ)充。從這個(gè)意義上講，并不存在什么通道不通道的。此種說(shuō)法也從來(lái)不被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可。供參考。
通道業(yè)務(wù)
在業(yè)內(nèi)，通道業(yè)務(wù)指證券發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，即IPO業(yè)務(wù)和上市公司再融資。除此之外的業(yè)務(wù)統(tǒng)統(tǒng)歸于非通道業(yè)務(wù)。所謂“通道類(lèi)”業(yè)務(wù)指的是信托公司沒(méi)有主動(dòng)、系統(tǒng)地進(jìn)行項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、交易結(jié)構(gòu)安排和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，不直接、親自參與信托資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)，這類(lèi)業(yè)務(wù)僅僅是將外部資產(chǎn)通過(guò)信托合同的形式在信托公司履行一個(gè)文件性流程，業(yè)務(wù)回報(bào)率極低。通道類(lèi)業(yè)務(wù)對(duì)于信托公司來(lái)說(shuō)雖然回報(bào)率很低，但可以幫助信托公司做大資產(chǎn)規(guī)模。
所謂“通道業(yè)務(wù)”，是指券商向銀行發(fā)行資管產(chǎn)品吸納銀行資金，再用于購(gòu)買(mǎi)銀行票據(jù)，幫助銀行曲線(xiàn)完成信托貸款，并將相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外。在這個(gè)過(guò)程中，券商向銀行提供通道，收取一定的過(guò)橋費(fèi)用。通道業(yè)務(wù)的主要形態(tài)曾經(jīng)是銀信合作，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)的叫停，銀行轉(zhuǎn)而與證券公司開(kāi)展銀證合作。
（一）通道業(yè)務(wù)：目前為止，通道業(yè)務(wù)這個(gè)概念銀監(jiān)會(huì)還沒(méi)有嚴(yán)格的定義，從本質(zhì)上看，應(yīng)該屬于非信貸融資業(yè)務(wù)。
1、通道業(yè)務(wù)的作用：（1）騰出規(guī)模，使得銀行能夠繼續(xù)發(fā)放貸款或者保證資本充足率滿(mǎn)足監(jiān)管當(dāng)局的要求，也可以規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)。（2）進(jìn)入信貸資金限制進(jìn)入的行業(yè)，如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，如部分政府融資平臺(tái)等。（3）獲取可觀的中間業(yè)務(wù)收入（就是手續(xù)費(fèi)）。
2、通道業(yè)務(wù)的種類(lèi)：如果有耐心看完整篇文章會(huì)發(fā)現(xiàn)，通道業(yè)務(wù)的“通道”變化很快，這使得一一列舉通道業(yè)務(wù)的種類(lèi)定義沒(méi)有意義也沒(méi)有必要，我們只要知道所有通道業(yè)務(wù)都必須遵循的原則，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，凡是能夠讓他規(guī)避監(jiān)管，轉(zhuǎn)換表內(nèi)外資產(chǎn)的途徑、平臺(tái)都是通道業(yè)務(wù)，包括券商、保險(xiǎn)、信托、PE、投行等各種現(xiàn)存或者將來(lái)會(huì)出現(xiàn)的非商業(yè)銀行金融參與者都可以成為“通道”。
（二）銀行如何完成信貸資金從表內(nèi)到表外的搬運(yùn)。
1、表內(nèi)的定義，表指資產(chǎn)負(fù)債表，信貸資金的特性包括（1）過(guò)往產(chǎn)生（2）銀行是債權(quán)人，就是銀行持有或控制（3）預(yù)期很有可能帶來(lái)利益流入。顯然，信貸資金是入表的資產(chǎn)。
2、大部分銀行選擇將債權(quán)轉(zhuǎn)移，即該部分資產(chǎn)持有人變更實(shí)現(xiàn)表內(nèi)到表外的搬運(yùn)。基本途徑有：委托貸款（委托人是債權(quán)人），銀信合作（信托是債權(quán)人），發(fā)行理財(cái)（誰(shuí)買(mǎi)誰(shuí)是債權(quán)人），銀證合作（誰(shuí)買(mǎi)誰(shuí)是債權(quán)人），銀保合作（保險(xiǎn)公司是債權(quán)人）等。
在很久很久以前（反正早于2009年），我曾經(jīng)做過(guò)一筆50億中長(zhǎng)期貸款賣(mài)出回購(gòu)的銀信合作，為了給別的項(xiàng)目騰規(guī)模，先將資產(chǎn)賣(mài)給信托以后用理財(cái)資金回購(gòu)，信托在這個(gè)時(shí)候就是個(gè)通道，資產(chǎn)憑借這個(gè)通道一來(lái)一回，表內(nèi)變表外。后來(lái)銀監(jiān)會(huì)發(fā)了【銀監(jiān)發(fā)[2009]111 號(hào) 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知】，禁止理財(cái)資金用于投資于本行信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn) 。緊接著又發(fā)了【中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知(銀監(jiān)發(fā)【2009】113號(hào))】，直接叫停了賣(mài)出回購(gòu)銀信合作。 2010年回購(gòu)的時(shí)候就更慫了，因?yàn)?010年【銀監(jiān)發(fā)〔2010〕72號(hào)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知】文件要求銀信理財(cái)合作表外轉(zhuǎn)表內(nèi)，記撥備。本來(lái)賣(mài)出時(shí)的AAA級(jí)50億表內(nèi)中長(zhǎng)期貸款現(xiàn)在不光要入表，還要記撥備，而且一次性增50億表內(nèi)規(guī)模，誰(shuí)給你啊。回購(gòu)那天全市基本上停貸放了這50億，后來(lái)年內(nèi)好彩找了一家信托低價(jià)買(mǎi)斷了這50億，不然光撥備當(dāng)年利潤(rùn)就能被吃大半。
道高一尺，魔高一丈。你方唱罷，我登場(chǎng)，一首定場(chǎng)詩(shī)，咱們來(lái)到了2010年。銀行很聰明，銀監(jiān)會(huì)不是說(shuō)不準(zhǔn)用理財(cái)資金買(mǎi)信托嗎？我就用理財(cái)資金直接買(mǎi)！但是很快【銀監(jiān)會(huì)規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知---銀監(jiān)發(fā)[2010]102號(hào)】出臺(tái)，明確了“不得使用理財(cái)資金直接購(gòu)買(mǎi)信貸資產(chǎn)?！?br> 2010年末2011年初，4萬(wàn)億刺激到了頭，銀行開(kāi)始收銀根，房地產(chǎn)、鐵公機(jī)、城建項(xiàng)目受到嚴(yán)重影響，這時(shí)候銀監(jiān)局火上澆油出臺(tái)了【銀監(jiān)發(fā)(2011)7號(hào)-中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知】，對(duì)存量銀信合作產(chǎn)品提出了具體的有表外轉(zhuǎn)為表內(nèi)的工作進(jìn)度要求，
【
2011年148號(hào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表范圍及方式的通知】文件對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)提出了具體轉(zhuǎn)表要求。銀行不想吃回已經(jīng)在表外的信貸資產(chǎn)，但是銀監(jiān)之前的文件表明了一定要讓銀行吃回，但是你讓鐵公機(jī)城建廢了？銀監(jiān)會(huì)還接受?chē)?guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的吧？這時(shí)候其他途徑就出來(lái)了。銀監(jiān)之前所有的文件都是針對(duì)所有權(quán)的規(guī)定，信托推出了收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)改變標(biāo)的物的方式解決2009年111、113號(hào)文件帶來(lái)的問(wèn)題。差不多同一個(gè)時(shí)間北京資產(chǎn)交易開(kāi)始運(yùn)轉(zhuǎn)并成為銀行同業(yè)交易商協(xié)會(huì)的制定平臺(tái)，地方融資平臺(tái)資產(chǎn)證券化、債權(quán)融資工具、私募股權(quán)融資工具等在北交所掛牌，這時(shí)候我也上了一個(gè)項(xiàng)目，后來(lái)被斃了，一說(shuō)都是個(gè)淚啊。
銀監(jiān)會(huì)與銀行之間艱苦卓絕的斗爭(zhēng)進(jìn)入的第四年。時(shí)間終于到了2013年，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有管問(wèn)題的通知》【銀監(jiān)發(fā)[2013]8號(hào)】，提出了非標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)的概念（包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類(lèi)受(收)益權(quán)、帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資等），然后提出了商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限的規(guī)定。最后要求對(duì)于本通知印發(fā)之前已投資的達(dá)不到上述要求的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)比照自營(yíng)貸款，按照《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》要求，于2013年底前完成風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量和資本計(jì)提。這在根本上限制了銀行的通道建立，因?yàn)?號(hào)文給出了總量控制，只要監(jiān)管當(dāng)局不認(rèn)定新的“標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)”，銀行通過(guò)不停找通道突破監(jiān)管的途徑受到了很大的限制，有效抑制了“通道業(yè)務(wù)”的發(fā)展。監(jiān)管當(dāng)局獲得基本勝利。
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