花生期貨今日在鄭商所上市交易。首批上市交易的合約為PK2110、PK2111、PK2112、PK2201，掛牌基準(zhǔn)價(jià)均為9350元/噸。產(chǎn)業(yè)人士認(rèn)為，花生期貨上市后將使花生市場(chǎng)進(jìn)入“現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)并存，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格并存”的新時(shí)代，花生價(jià)格也將因此更加透明、更具指導(dǎo)性。
花生期貨交易必備的知識(shí)你get到了嗎？
“麻屋子，紅帳子，里面住了個(gè)白胖子……”備受矚目的花生期貨2月1日正式在鄭商所上市交易。
花生期貨合約的交易代碼為PK，交易單位為5噸/手，最小變動(dòng)價(jià)位為2元/噸，最后交易日為合約交割月份的第10個(gè)交易日，最后交割日為合約交割月份的第13個(gè)交易日。首批上市交易的合約為PK2110、PK2111、PK2112、PK2201，掛牌基準(zhǔn)價(jià)均為9350元/噸。
花生期貨合約漲跌停板幅度執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)為±7%，交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為8%。根據(jù)《鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》有關(guān)規(guī)定，花生期貨合約上市當(dāng)日漲跌停板幅度為實(shí)際執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)的2倍，即合約掛牌基準(zhǔn)價(jià)的±14%。
手續(xù)費(fèi)方面，花生期貨交易手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為4元/手，日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為4元/手，交割手續(xù)費(fèi)、倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)均為0.5元/噸。按照前期鄭商所發(fā)布的《關(guān)于免收套保開倉(cāng)、交割和倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)的通知》，2021年套保開倉(cāng)、交割和倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)免收。
交易時(shí)間方面，花生期貨上市當(dāng)日集合競(jìng)價(jià)時(shí)間為8：55—9：00，交易時(shí)間為9：00—11：30和13：30—15：00，暫不開展夜盤交易。
交割業(yè)務(wù)方面，花生期貨指定車（船）板交割服務(wù)機(jī)構(gòu)為河南長(zhǎng)領(lǐng)食品有限公司等12家企業(yè)，指定交割廠庫(kù)為中糧食品（山東）有限公司等11家企業(yè)，指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)為通標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)服務(wù)（青島）有限公司和中國(guó)檢驗(yàn)認(rèn)證集團(tuán)河南有限公司。
首批花生期貨車（船）板服務(wù)機(jī)構(gòu)及廠庫(kù)均位于河南、山東、河北三個(gè)花生生產(chǎn)大省，以主產(chǎn)區(qū)和集散地為核心區(qū)域，圍繞花生油脂加工和糧油倉(cāng)儲(chǔ)、加工企業(yè)布局，不設(shè)置區(qū)域升貼水。兩家指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)均為現(xiàn)貨行業(yè)權(quán)威質(zhì)檢機(jī)構(gòu)，且臨近主要交割區(qū)域。
交割相關(guān)費(fèi)用方面，指定花生交割廠庫(kù)收取倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)為0.6元/噸·天。車（船）板交割服務(wù)機(jī)構(gòu)出入庫(kù)等服務(wù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為：入庫(kù)費(fèi)15元/噸，出庫(kù)費(fèi)15元/噸，配合檢驗(yàn)費(fèi)10元/噸，臨儲(chǔ)費(fèi)0.6元/噸·天?；ㄉ鰩?kù)時(shí)，客戶可針對(duì)檢驗(yàn)項(xiàng)目中的一個(gè)或多個(gè)指標(biāo)提出質(zhì)檢申請(qǐng)，根據(jù)質(zhì)檢結(jié)果由過(guò)錯(cuò)方承擔(dān)相應(yīng)的檢驗(yàn)費(fèi)用。
上市首日交易策略
花生期貨今日將正式跟大家見面。上市首日怎么操作，價(jià)格走勢(shì)將如何運(yùn)行？
魯證期貨油脂油料與谷物首席分析師史恒星認(rèn)為，從我國(guó)花生市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，總體規(guī)模有限，國(guó)內(nèi)供應(yīng)充足，進(jìn)口比例約占1/3。從花生市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，花生壓榨環(huán)節(jié)的行業(yè)集中度很高，油廠對(duì)花生仁現(xiàn)貨價(jià)格有很大的話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)權(quán)。從目前花生現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，現(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)基本接近長(zhǎng)周期波動(dòng)區(qū)間的頂部。
“花生一般在4月底5月初播種，9月中下旬到10月收獲，因此花生期貨首批掛牌的四個(gè)合約對(duì)應(yīng)的是國(guó)產(chǎn)新作?！笔泛阈钦J(rèn)為，在今年新作花生上市之前，市場(chǎng)還存在諸多不確定性因素，因此只能參照當(dāng)前現(xiàn)貨花生價(jià)格和市場(chǎng)預(yù)期來(lái)進(jìn)行交易。由于春節(jié)前后花生副食品及花生油需求增加，短期內(nèi)花生價(jià)格下跌空間有限。
南華期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師邊舒揚(yáng)在日前發(fā)布的研報(bào)中表示，2月1日上市的花生期貨首批四個(gè)交易合約是2021/2022年度合約，結(jié)合此前蘋果、紅棗期貨上市的經(jīng)驗(yàn)，2110、2201合約大概率將會(huì)成為主力和次主力合約。由于10月合約對(duì)應(yīng)的是花生集中上市期，供應(yīng)量較大不存在缺貨問(wèn)題，而1月合約為需求旺季合約，因此花生期貨上市首日可以采取空10月合約多1月合約的操作。單邊上，目前備貨期已過(guò)，且新花生尚未種植，預(yù)期價(jià)格運(yùn)行較為平穩(wěn)，未有明顯的趨勢(shì)性走勢(shì)。
邊舒揚(yáng)認(rèn)為，近兩年花生價(jià)格處于高位區(qū)間運(yùn)行，且波動(dòng)幅度較大。花生價(jià)格報(bào)價(jià)分散，缺乏有效的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，因此花生期貨上市能夠?qū)_貿(mào)易商和油廠的原材料囤貨風(fēng)險(xiǎn)，給行業(yè)提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)功能。結(jié)合新品種上市前期波動(dòng)幅度較大的普遍情況，建議投資者結(jié)合以下幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)謹(jǐn)慎操作：第一，我國(guó)疫情防控形勢(shì)趨緊，給花生產(chǎn)銷區(qū)的物流情況帶來(lái)不確定性。2020年3—4月花生價(jià)格出現(xiàn)一波上漲，主要因疫情導(dǎo)致運(yùn)輸受阻，油廠缺貨情況突顯，今年為防止該情況發(fā)生，油廠春節(jié)前囤貨積極。第二，進(jìn)口花生船期存在不確定性，進(jìn)口集裝箱短缺情況仍存，若船期緊缺可能會(huì)導(dǎo)致一定的供應(yīng)缺口。第三，我國(guó)花生種植戶規(guī)模較小，散養(yǎng)戶占據(jù)較高比例，且花生對(duì)儲(chǔ)存條件要求較高，容易出現(xiàn)恐慌性拋售、挺價(jià)惜售等市場(chǎng)行為，給價(jià)格帶來(lái)階段性不確定影響。
一德期貨產(chǎn)業(yè)投資部分析師孫超認(rèn)為，短期內(nèi)花生價(jià)格仍將偏強(qiáng)運(yùn)行。從國(guó)內(nèi)花生市場(chǎng)來(lái)看，市場(chǎng)仍有一定的看漲預(yù)期，農(nóng)戶售糧進(jìn)度持續(xù)偏慢。春節(jié)前后氣溫低易于存儲(chǔ)，農(nóng)戶并不急于出售。從進(jìn)口情況來(lái)看，塞內(nèi)加爾發(fā)運(yùn)延遲，導(dǎo)致3月中旬前不能形成對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的有效供應(yīng)，對(duì)短期價(jià)格有一定的支撐作用。
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