關(guān)注巖崎氙氣燈照明（微信號：yanqihid）
導(dǎo)讀：互聯(lián)網(wǎng)對汽車產(chǎn)業(yè)的影響：從“產(chǎn)業(yè)鏈”到“產(chǎn)業(yè)圈”。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，汽車產(chǎn)業(yè)“觸網(wǎng)”主要表現(xiàn)在產(chǎn)品技術(shù)、銷售服務(wù)、靈活用車等方面
投資要點(diǎn)
報(bào)告緣起：互聯(lián)網(wǎng)對于汽車的影響，日見深遠(yuǎn)。“汽車之家、易車”美股股價(jià)大幅上漲，引發(fā)投資人對于汽車產(chǎn)業(yè)觸網(wǎng)的關(guān)注；“滴滴、快的”打車軟件之爭，打開市場對于入口的想象；“易到用車”受攜程注資；電子展，照亮汽車巨頭們準(zhǔn)備已久的智能汽車、車聯(lián)網(wǎng)征程。
在我們看的到的，以及看不到的地方，汽車產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，都在前所未有的“加速觸網(wǎng)”。為此，我們特推出“擁抱互聯(lián)網(wǎng)的汽車行業(yè)”專題報(bào)告。
互聯(lián)網(wǎng)對汽車產(chǎn)業(yè)的影響：從“產(chǎn)業(yè)鏈”到“產(chǎn)業(yè)圈”?；ヂ?lián)網(wǎng)普及，改變消費(fèi)者地位：不再是產(chǎn)業(yè)鏈末端的被動(dòng)接受者，而成為產(chǎn)業(yè)變革的主導(dǎo)者。
我們看到，離消費(fèi)者越近的地方，企業(yè)和品牌的不可替代性越高、經(jīng)營的附加值也通常更高?；ヂ?lián)網(wǎng)將改變原有“零部件－>整車研發(fā)制造－>銷售－>使用－>維修服務(wù)”的產(chǎn)業(yè)鏈模式。最終，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)，都有機(jī)會(huì)通過互聯(lián)網(wǎng)來貼近消費(fèi)者，汽車“產(chǎn)業(yè)鏈”將逐漸向“產(chǎn)業(yè)圈”演變。
加速觸網(wǎng)的汽車行業(yè)：四個(gè)可能的投資方向。汽車產(chǎn)業(yè)“觸網(wǎng)”主要表現(xiàn)在產(chǎn)品技術(shù)、銷售服務(wù)、靈活用車等方面。
A）技術(shù)和產(chǎn)品層面：智能汽車和車聯(lián)網(wǎng)是大勢所趨。汽車電子化率將持續(xù)提升，有望面臨一場智能革命。除駕駛的樂趣外，汽車還將帶給我們更多便捷、娛樂和更好的安全體驗(yàn)。汽車電子/智能汽車，車聯(lián)網(wǎng)，乃至未來智能交通產(chǎn)業(yè)鏈，有望催生千億量級的新增市場。
B）購買決策和一般使用：垂直網(wǎng)站有助于消除價(jià)格等信息不對稱；OEM和經(jīng)銷商試水汽車電商。專業(yè)垂直網(wǎng)站，通過互動(dòng)分享、信息挖掘、上下游合作等方式，實(shí)現(xiàn)B2C的廣告/信息推送、C2B的大數(shù)據(jù)匯總，未來更有望拓展基于C2C的二手車、汽車共享等更有潛力的市場。
C）移動(dòng)互聯(lián)和高效用車：基于位置信息的O2O應(yīng)用。滴滴打車、快的打車、易到用車等新商業(yè)模式涌現(xiàn)。基于汽車位置信息的O2O應(yīng)用，既有助于提升汽車使用效率，亦能創(chuàng)造新服務(wù)、新需求、新增長，也是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺類公司的主戰(zhàn)場和必爭地。
D）售后維修＆二手車：未被充分挖掘的O2O金礦。維修服務(wù)O2O、零部件銷售O2O打破原有4S店壟斷，挑戰(zhàn)原有產(chǎn)業(yè)格局。伴隨汽車保有量規(guī)?？焖偬嵘?，將有更多公司進(jìn)入汽車服務(wù)及二手車O2O市場。
風(fēng)險(xiǎn)因素：創(chuàng)新并非萬能，任何技術(shù)創(chuàng)新都會(huì)受制于原有體制。在預(yù)期市場變革的同時(shí)，也不得不尊重一些具有特色性的客觀規(guī)律?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的汽車產(chǎn)業(yè)拓展，初期對于商業(yè)模式的關(guān)注可能大于盈利模式。
行業(yè)評級：我們提示互聯(lián)網(wǎng)對于汽車行業(yè)的影響，及其帶來的投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：1）勇于嘗試新業(yè)務(wù)、新模式，主動(dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)公司，2）可能成為智能汽車、車聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)商的零部件公司。建議關(guān)注：比亞迪、星宇股份、均勝電子、上汽集團(tuán)、榮之聯(lián)、四維圖新。
一、狼來了么？互聯(lián)網(wǎng)對于汽車產(chǎn)業(yè)的沖擊已經(jīng)顯現(xiàn)
“汽車之家、易車”美股股價(jià)大幅上漲，引發(fā)投資人對于汽車產(chǎn)業(yè)觸網(wǎng)的關(guān)注；“滴滴、快的”打車軟件之爭，打開市場對于O2O入口的想象；“易到用車”受攜程注資；CES電子展，照亮汽車巨頭們準(zhǔn)備已久的智能汽車、車聯(lián)網(wǎng)征程。
在我們看的到的，以及看不到的地方，汽車產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，都在前所未有的“加速觸網(wǎng)”。為此，我們特推出“擁抱互聯(lián)網(wǎng)的汽車行業(yè)”專題報(bào)告。
易車股價(jià)2013年初以來累計(jì)上漲了346%，汽車之家也于2013年12月11日在紐交所成功上市，上市首日股價(jià)即上漲76.88%，引發(fā)投資人對于汽車產(chǎn)業(yè)觸網(wǎng)的關(guān)注。
圖：易車2013年漲幅超過300%
2014年1月10日，嘀嘀打車軟件在32個(gè)城市開通微信支付，使用微信支付，乘客車費(fèi)立減10元、出租車司機(jī)立獎(jiǎng)10元。10天后，快的打車則和支付寶宣布，全國40個(gè)主要城市的40余萬快的出租車支持支付寶收款，使用支付寶，乘客車費(fèi)返現(xiàn)10元，出租車獎(jiǎng)勵(lì)10元。打車軟件之爭的背后，是互聯(lián)網(wǎng)巨頭對于移動(dòng)支付的爭奪，同時(shí)打開市場對于O2O入口的想象。
2014年拉斯維加斯CES（國機(jī)消費(fèi)電子展）上各大汽車廠商投入空前。全球市場上主要整車、零部件集團(tuán)均攜帶自己最有影響力的產(chǎn)品悉數(shù)到場，幾乎占據(jù)半個(gè)北展館，甚至讓人誤以為進(jìn)入車展現(xiàn)場。智能互聯(lián)在汽車行業(yè)已經(jīng)不再停留在概念階段，正實(shí)實(shí)在在地發(fā)生并在現(xiàn)實(shí)中成長。由此引發(fā)國內(nèi)投資人對于汽車電子、車聯(lián)網(wǎng)板塊的強(qiáng)烈關(guān)注。
二、互聯(lián)網(wǎng)如何影響汽車產(chǎn)業(yè)？從“產(chǎn)業(yè)鏈”到“產(chǎn)業(yè)圈”
互聯(lián)網(wǎng)越來越普及，中國擁有超過6億網(wǎng)民。根據(jù)CNNIC的統(tǒng)計(jì)，中國網(wǎng)民規(guī)模已經(jīng)從2005年的1.1億快速提高至2013年的6.1億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率從2005年的8.5%提升至2013年的45.8%。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，基于互聯(lián)網(wǎng)各類應(yīng)用的日益豐富，互聯(lián)網(wǎng)對于人們衣食住行等各方面均產(chǎn)生著深遠(yuǎn)的影響。
互聯(lián)網(wǎng)對汽車的影響：從以產(chǎn)品為主導(dǎo)的“產(chǎn)業(yè)鏈”到以用戶為核心的“產(chǎn)業(yè)圈”。由于互聯(lián)網(wǎng)的引入，消費(fèi)者的地位發(fā)生改變，不再是產(chǎn)業(yè)鏈末端的被動(dòng)接受者。相反的，成為了產(chǎn)業(yè)變革的主導(dǎo)者。
我們看到，離消費(fèi)者越近的地方，企業(yè)的不可替代性往往越高、經(jīng)營的附加值也越高?；ヂ?lián)網(wǎng)改變了原有“零部件－>整車研發(fā)制造－>銷售－>使用－>維修服務(wù)”的產(chǎn)業(yè)鏈模式。最終，產(chǎn)業(yè)鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)，都要趨向貼近消費(fèi)者，“產(chǎn)業(yè)鏈”逐漸演變?yōu)椤爱a(chǎn)業(yè)圈”。
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及、汽車消費(fèi)人群的年輕化，互聯(lián)網(wǎng)在用戶選車、購車、用車等汽車消費(fèi)決策中的作用越來越重要。根據(jù)新華信2013年的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者在購車前、選車過程、售后、二手車等環(huán)節(jié)通過互聯(lián)網(wǎng)渠道了解相關(guān)信息的比例已經(jīng)明顯高于電視、報(bào)紙等傳統(tǒng)渠道。
圖：不同時(shí)期車主對“車信息”的了解渠道比較
80后成為汽車消費(fèi)的主力人群。80后獲取信息的方式和消費(fèi)理念與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)系更加緊密。伴隨80后逐漸成為消費(fèi)主力，汽車消費(fèi)理念和決策過程也在發(fā)生改變。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，80后消費(fèi)者占汽車消費(fèi)人群的比例已由2007年的23%提升至2011年的43%。我們估計(jì)，該數(shù)據(jù)在2014年或已經(jīng)突破50％。
用戶使用互聯(lián)網(wǎng)等新媒體的時(shí)長超過傳統(tǒng)媒體。新媒體內(nèi)容豐富、形式多樣、時(shí)效性強(qiáng)、參與度高，比傳統(tǒng)媒體更有信息優(yōu)勢，越來越受到用戶的親睞。根據(jù)新華信2013年的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，車主及潛在車主使用互聯(lián)網(wǎng)等新媒體的平均時(shí)長超過報(bào)紙和電視等傳統(tǒng)媒體。
三、應(yīng)用之一（產(chǎn)品＋技術(shù)）：智能汽車、車聯(lián)網(wǎng)
伴隨汽車智能化、車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，汽車有望成為下一個(gè)快速增長的移動(dòng)終端。中國已經(jīng)連續(xù)5年成為全球最大的汽車市場，年銷售規(guī)模突破2000萬輛，汽車保有量超過1億輛，伴隨汽車智能化、車聯(lián)網(wǎng)、以及4G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，預(yù)計(jì)汽車有望成為繼電視、電腦、手機(jī)、平板電腦之后，下一個(gè)快速增長的移動(dòng)終端。
針對汽車這個(gè)“移動(dòng)終端”，應(yīng)用市場空間巨大。未來隨著汽車智能化的提高，車聯(lián)網(wǎng)的普及，汽車逐漸發(fā)展成為一個(gè)移動(dòng)智能終端，針對汽車的應(yīng)用市場空間巨大：
1）潛在用戶群體大：參照海外成熟汽車市場發(fā)展軌跡，預(yù)計(jì)未來中國千人口汽車保有量有望達(dá)到300-400輛的水平，對應(yīng)約4億輛的汽車保有量。
2）在線時(shí)間有保障：如果汽車能夠?qū)崿F(xiàn)實(shí)時(shí)在線，那么駕駛時(shí)長同時(shí)也是車主的在線時(shí)長。按照每輛車年平均1萬公里的里程，平均50公里時(shí)速，全年駕駛時(shí)間約200小時(shí)，平均每天駕駛時(shí)長超過半小時(shí)。
3）潛在ARPU值高：目前汽車平均售價(jià)約10萬元，盡管當(dāng)前消費(fèi)者對于車聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)知和消費(fèi)意愿仍偏低，但車主的確具有相對較強(qiáng)的消費(fèi)能力，潛在ARPU值高。
（一）汽車智能化
汽車智能化是大趨勢，類似于手機(jī)從“功能機(jī)”到“智能機(jī)”的過程。隨著消費(fèi)者對于汽車安全、便利、娛樂等方面提出更高需求，以及汽車電子技術(shù)的發(fā)展，預(yù)計(jì)未來：
1）單車電子產(chǎn)品的用量將持續(xù)增加；2）并逐漸從功能型汽車電子（傳統(tǒng)動(dòng)力總成控制、車身控制系統(tǒng)、汽車安全控制系統(tǒng)等），逐漸轉(zhuǎn)向信息服務(wù)交互型汽車電子（智能導(dǎo)航、車載娛樂、信息處理、移動(dòng)通信服務(wù)等）。
長期看，預(yù)計(jì)汽車電子化率有望達(dá)到30%，市場空間接近萬億元。2007年中國汽車電子產(chǎn)品銷售額達(dá)1215.7億元（+40%）。我們估測，到2013年，該銷售額有望成長至接近3000億元。汽車電子產(chǎn)品市場的快速增長，既得益于過去幾年國內(nèi)汽車需求的快速提升，亦受益于汽車電子使用比例的持續(xù)增加。長期看，預(yù)計(jì)汽車電子化率有望從目前10%左右提升至30%，市場空間接近萬億元。
非車載汽車電子：預(yù)計(jì)市場空間3000–4000億元。目前平均每輛汽車在30個(gè)不同功能的電子系統(tǒng)中，集成70到100個(gè)處理器，非車載汽車電子的應(yīng)用范圍之廣超出普通消費(fèi)者的想象。預(yù)計(jì)未來可能新增應(yīng)用的包括
：1）微電機(jī)，可以應(yīng)用于預(yù)緊式安全帶控制、汽車胎壓監(jiān)測、發(fā)動(dòng)機(jī)氣流控制等領(lǐng)域，預(yù)計(jì)單車用量可達(dá)到10個(gè)以上；
2）攝像頭，可以應(yīng)用于倒車影像、巡航控制、主動(dòng)避撞等領(lǐng)域，例如納智捷大7上使用的攝像頭已經(jīng)達(dá)到6個(gè)之多；
3）LED車燈等。按汽車平均10－15%的電子化率測算，相當(dāng)于單車使用電子產(chǎn)品1.5－2萬元，對應(yīng)3000億－4000億元。
車載汽車電子：導(dǎo)航、影音娛樂等應(yīng)用日益普及，預(yù)計(jì)未來各項(xiàng)智能應(yīng)用還將層出不窮。車載導(dǎo)航的應(yīng)用逐漸由高端車發(fā)展為普及化，導(dǎo)航儀和音響的單臺套金額量相對較高，通常在千元量級，優(yōu)秀的音響價(jià)格更是高達(dá)萬元量級。以2000－3000元的均價(jià)測算，車載導(dǎo)航和音響未來的市場空間約為500－600億元。預(yù)計(jì)未來隨著技術(shù)發(fā)展，各項(xiàng)智能化應(yīng)用還將層出不窮，市場空間可期。
（二）汽車網(wǎng)絡(luò)化
車聯(lián)網(wǎng)是建立在汽車電子化和智能化之上的第二個(gè)應(yīng)用層級。所謂車聯(lián)網(wǎng)，是指借助裝載在車輛上的傳感設(shè)備，收集車輛和車內(nèi)乘員的信息，通過網(wǎng)絡(luò)共享，實(shí)現(xiàn)駕駛員、車、行人、車聯(lián)網(wǎng)平臺、城市網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)，從而實(shí)現(xiàn)智能、安全駕駛，以及享受技術(shù)+生活服務(wù)等。
預(yù)計(jì)全球車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)市場空間接近500億美元。根據(jù)GSMA和SBD對車聯(lián)網(wǎng)市場的聯(lián)合調(diào)查數(shù)據(jù)，2012年全球車聯(lián)網(wǎng)市場的總體規(guī)模約131億歐元，2013年該市場規(guī)模預(yù)計(jì)可達(dá)164億歐元，同比增長25%；近五年車聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將平穩(wěn)增長，預(yù)計(jì)2018年該市場規(guī)模較2012年有望增長3倍，達(dá)到390億歐元，CAGR將近20%。
圖：全球車聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模（單位：百萬歐元）
預(yù)計(jì)車聯(lián)網(wǎng)的前裝與后裝市場將并駕齊驅(qū)。車聯(lián)網(wǎng)前裝市場，主要依托于汽車制造商，于前裝的傳感器、通信系統(tǒng)，提供汽車故障檢測，行車服務(wù)等功能。車聯(lián)網(wǎng)后裝市場，主要依托于汽車經(jīng)銷商和運(yùn)營商，針對車輛運(yùn)輸、使用過程中的信息進(jìn)行采集、跟蹤、匯總，并應(yīng)用相關(guān)服務(wù)。
預(yù)計(jì)隨著車聯(lián)網(wǎng)的普及，未來車載操作系統(tǒng)和公共服務(wù)平臺的需求將日益提升。以單車年服務(wù)費(fèi)1000－2000元，4000萬輛車聯(lián)網(wǎng)用戶測算，國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)市場空間可達(dá)400億－800億元。
當(dāng)前車聯(lián)網(wǎng)的盈利模式未定，產(chǎn)品技術(shù)和商業(yè)模式仍處于創(chuàng)新期。未來是否會(huì)通過對消費(fèi)者收取固定年費(fèi)的方式來支持運(yùn)營，尚無定論。未來不排除，通過引入保險(xiǎn)公司等第三方參與并承擔(dān)成本的方式，實(shí)現(xiàn)終端消費(fèi)者在該項(xiàng)服務(wù)上的低付費(fèi)，乃至零付費(fèi)的可能性。
近期亦有報(bào)道，美國NHTSA希望依托汽車V2V通信，構(gòu)建新型交通管理系統(tǒng)，預(yù)計(jì)有望將交通事故數(shù)量減少80%。據(jù)媒體報(bào)道，美國國家高速公路交通安全管理局（NHTSA）已向美國立法部門提議，要求2014年美國所有汽車廠商必須為自家所生產(chǎn)汽車安裝電子記錄設(shè)備（ERD），以方便NHTSA對收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總分析。NHTSA認(rèn)為，所有汽車安裝ERD設(shè)備后，將能夠使撞車事故數(shù)量減少80%，原因是這些汽車之間能夠通過Wi-Fi網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)V2V通信。
圖：中國車聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率預(yù)測單位：萬輛
汽車網(wǎng)絡(luò)化是實(shí)現(xiàn)城市智能交通的重要環(huán)節(jié)。城市智能交通在政府投資中屬于“花小錢、辦大事”，政府推進(jìn)動(dòng)力充足。全球智能交通建設(shè)開支在經(jīng)過10、11年的快速回升之后，到2015年僅新建項(xiàng)目資本開支預(yù)計(jì)將達(dá)到111.3億美元，將維持CAGR20%以上的高速增長。
根據(jù)中國交通技術(shù)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，近年國內(nèi)智能交通項(xiàng)目投資也保持接近20%增長。預(yù)計(jì)我國“十二五”城市道路智能交通市場規(guī)模在745億元左右，其中用戶車輛管理服務(wù)市場規(guī)模在175億元左右，汽車網(wǎng)絡(luò)化將是實(shí)現(xiàn)城市智能交通的重要環(huán)節(jié)。
在可用于拓展道路用地有限的情況下，城市智能交通系統(tǒng)可以從提高通行使用率方面減緩擁堵狀況。
四、應(yīng)用之二（購買決策）：垂直網(wǎng)站VS汽車電商
（一）垂直網(wǎng)站的平臺優(yōu)勢
汽車垂直網(wǎng)站通過專業(yè)的資訊內(nèi)容聚攏終端消費(fèi)者，進(jìn)而吸引產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整車廠和經(jīng)銷商，形成以垂直網(wǎng)站為核心的平臺。以汽車之家、易車網(wǎng)為代表的垂直網(wǎng)站信息資源豐富，如齊全的產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫，專業(yè)的測試文章，吸引了大批訪問用戶；同時(shí)通過論壇、社區(qū)活動(dòng)等手段，增加用戶黏性。龐大的用戶資源成為垂直網(wǎng)站的核心資源，吸引了整車廠的廣告投放，以及經(jīng)銷商的信息訂閱，成為公司的利潤來源。
圖：汽車垂直網(wǎng)站商業(yè)模式
B2C：通過互動(dòng)分享，實(shí)現(xiàn)B2C的廣告和信息推送。根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)，2012年中國汽車廣告市場總規(guī)模314億元人民幣，其中網(wǎng)絡(luò)汽車廣告55億元，占比逐年提升至17.6%。而垂直網(wǎng)站廣告是網(wǎng)絡(luò)汽車廣告的主要增量來源，2009-2012年期間，線上廣告復(fù)合增速33.2%，而垂直網(wǎng)站廣告復(fù)合增速達(dá)到43.1%，占線上廣告的比重由30%提升至37%。未來垂直網(wǎng)站B2C業(yè)務(wù)增長，將來自于汽車廣告線上投放比例提升，以及市場集中度提高。
C2B：通過消費(fèi)者信息、需求匯總，實(shí)現(xiàn)C2B信息反饋，幫助制造商和經(jīng)銷商更精準(zhǔn)的營銷。過去幾年中，垂直網(wǎng)站的經(jīng)銷商會(huì)員數(shù)量和付費(fèi)比例雙雙提升。目前，汽車之家和易車網(wǎng)已經(jīng)覆蓋了全國超過2萬家經(jīng)銷商，用戶可以方便的在網(wǎng)站上找到離他們較近的經(jīng)銷商及報(bào)價(jià)信息，其中接近一半經(jīng)銷商已經(jīng)成為汽車之家和易車網(wǎng)的付費(fèi)會(huì)員，付費(fèi)會(huì)員在信息排名上具有優(yōu)先級，并且享有客戶關(guān)系管理、互動(dòng)以及數(shù)據(jù)分析等服務(wù)。
C2C：真正面向消費(fèi)者的服務(wù)，試水二手車、汽車共享、汽車生活服務(wù)等。汽車之家和易車網(wǎng)通過社區(qū)論壇、用車信息分享等方式，聚集了眾多汽車擁有者，隨著時(shí)間推移，用戶之間產(chǎn)生的交易需求將成為垂直網(wǎng)站新的業(yè)績增長點(diǎn)，如二手車交易、自駕游平臺等。
當(dāng)前，B2C、C2B業(yè)務(wù)是垂直網(wǎng)站的主要收入來源，C2C和移動(dòng)互聯(lián)，可能成為未來增長來源。過去十年，中國快速普及的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，成就了汽車之家、易車這樣的垂直互聯(lián)網(wǎng)公司，并形成了作為企業(yè)和消費(fèi)者中介的盈利模式。未來，如何依托于較大規(guī)模的消費(fèi)者基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)C2C的業(yè)務(wù)拓展，以及如何在新興的移動(dòng)O2O市場占領(lǐng)先機(jī)，將成為影響未來十年競爭力的重要因素。
（二）傳統(tǒng)企業(yè)試水汽車電商
整車廠試水電商，積極拓展業(yè)務(wù)邊際。整車廠在現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈中的地位相對強(qiáng)勢，通過電子商務(wù)平臺建設(shè)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)經(jīng)銷商脫網(wǎng)和擴(kuò)張進(jìn)度偏慢的瓶頸，同時(shí)減少中間環(huán)節(jié)，提高決策效率。如，上汽集團(tuán)電商平臺將于3月28日正式上線，該平臺將囊括上汽集團(tuán)旗下所有品牌，并延伸至售后服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。此外，針對自由電商平臺的個(gè)性化定制車型MG5極客版推出，并探索柔性制造方式。
傳統(tǒng)經(jīng)銷商積極觸網(wǎng)，提高用戶黏性，提升增值服務(wù)收入占比。龐大集團(tuán)、物產(chǎn)中大等傳統(tǒng)汽車經(jīng)銷商巨頭，紛紛建立自己的電子商務(wù)網(wǎng)站，整合線下資源，不僅包括現(xiàn)有整車銷售、精品養(yǎng)護(hù)、汽車保險(xiǎn)等服務(wù)；同時(shí)通過會(huì)員服務(wù)，為客戶提供汽車金融、保險(xiǎn)、延保、二手車交易等個(gè)性化的增值服務(wù)。此外，永達(dá)汽車等公司積極嘗試基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的APP應(yīng)用，以拓展和提升終端競爭力，亦值得關(guān)注。
五、應(yīng)用之三（高效用車）：基于位置信息的移動(dòng)互聯(lián)應(yīng)用
（一）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起
伴隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，從PC端到移動(dòng)端的轉(zhuǎn)移將是大勢所趨。根據(jù)CNNIC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2013年底，中國已經(jīng)擁有6.18億網(wǎng)民，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到45.8%；其中手機(jī)上網(wǎng)依然是網(wǎng)民規(guī)模增長的主要來源，中國手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5億，網(wǎng)民中使用手機(jī)上網(wǎng)的人群占比提升至81.0%，繼續(xù)保持第一大上網(wǎng)終端的低位。
圖：中國手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5億
手機(jī)是當(dāng)前中國網(wǎng)民增長的主要驅(qū)動(dòng)力。根據(jù)CNNIC統(tǒng)計(jì)，2013年中國新增網(wǎng)民中使用手機(jī)上網(wǎng)的比例高達(dá)73.3%，明顯高于臺式電腦（28.7%）、筆記本電腦（16.9%）的使用比例。手機(jī)網(wǎng)民的持續(xù)增長，主要得益于：
1）3G的普及；2）無線網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展；3）智能手機(jī)價(jià)格的持續(xù)親民；4）手機(jī)應(yīng)用服務(wù)的多樣性和深入性。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2013年11月3G移動(dòng)電話用戶達(dá)3.86億戶，較上年同期增長1.54億戶；2013年1-10月，我國智能手機(jī)出貨量達(dá)到3.48億部；預(yù)計(jì)2013年底中國智能手機(jī)市場保有量約4.8億部。
（二）地圖大戰(zhàn)背后：汽車O2O的爭奪
地圖作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口的地位日益顯著。近日阿里巴巴以11億美元全資收購高德地圖，說明隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起，地圖作為未來O2O重要入口的地位日益顯著，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的必爭之地。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)本地生活服務(wù)類應(yīng)用中，有67%的應(yīng)用與導(dǎo)航地圖有關(guān)。
百度地圖目前處于領(lǐng)先地位，高德份額有望提升。根據(jù)中國IT研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前手機(jī)地圖周活躍用戶累計(jì)規(guī)模近2億。截至2013年10月，百度地圖的市場份額高居榜首，達(dá)到54.26%；隨后為高德地圖21.41%，搜狗地圖6.1%，圖吧地圖5.52%，導(dǎo)航犬4.34%，以及谷歌地圖4.13%。阿里收購高德后，借助阿里集團(tuán)資源，預(yù)計(jì)高德地圖份額有望提升。
路線導(dǎo)航、地點(diǎn)查找是目前地圖主要使用功能，熱點(diǎn)查詢、位置信息分享等逐步興起。根據(jù)CNNIC統(tǒng)計(jì)，目前手機(jī)地圖用戶中使用比例最高的主要為路線導(dǎo)航（62.7%）、地點(diǎn)查找（45.3%）等功能，值得注意的是，周邊熱點(diǎn)查詢、簽到或位置信息分享的比例已經(jīng)達(dá)到29.2%、10.4%，逐步興起。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭們地圖大戰(zhàn)的背后，主要是對于汽車O2O入口的爭奪。隨著汽車智能化、車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，汽車將成為未來另一個(gè)重要的“移動(dòng)終端”。依托汽車“移動(dòng)”本質(zhì)，地圖將成為汽車O2O的必爭之地，也將是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺類公司基于位置信息服務(wù)、移動(dòng)支付等的主要戰(zhàn)場。預(yù)計(jì)未來汽車O2O將主要有三個(gè)層面的應(yīng)用和競爭：
1）基本用車服務(wù)，例如：嘀嘀打車、快的打車等打車軟件；
2）基于位置信息的本地生活服務(wù)；
3）圍繞高效用車的新商業(yè)模式，例如：易到用車的租車模式，乃至私家車的分時(shí)共享等。
（三）打車軟件：背后是移動(dòng)互聯(lián)的巨頭之爭
基于位置信息，地圖不僅可以成為衣食住行等一系列生活服務(wù)的入口，同時(shí)也衍生出眾多移動(dòng)應(yīng)用，成為各種基于用戶位置的O2O應(yīng)用平臺。基于位置服務(wù)信息，圍繞如何高效使用車輛，預(yù)計(jì)將衍生一系列的O2O應(yīng)用，例如：打車軟件“嘀嘀打車”、“快的打車”，代駕軟件“E代駕”，以及海外的停車服務(wù)軟件“ParkMe”，曾經(jīng)的洗車服務(wù)軟件“Cherry”等。
手機(jī)打車應(yīng)用市場快速增長，預(yù)計(jì)2013年注冊用戶數(shù)達(dá)到1800萬。2012年手機(jī)打車應(yīng)用陸續(xù)上線，通過有效解決乘客和出租車司機(jī)之間的信息不對稱，使得乘客更容易打到車，出租車?yán)寐矢?，從而在一定程度上解決一二線城市普遍存在的“打車難”問題。手機(jī)打車應(yīng)用注冊用戶快速提升，2012年注冊用戶數(shù)約400萬，預(yù)計(jì)2013年達(dá)到1800萬，2014年將增加至3000萬。
目前手機(jī)打車應(yīng)用市場主要以嘀嘀打車、快的打車為主。手機(jī)打車應(yīng)用最早出現(xiàn)在2012年初，市場曾先后出現(xiàn)近百款打車應(yīng)用。后來受政策監(jiān)管、盈利模式仍有待探索等因素影響，目前市場上主要以嘀嘀打車、快的打車兩家應(yīng)用為主，用戶注冊數(shù)占比分別達(dá)到54.7%、26.7%。第二梯隊(duì)為起步最早的搖搖招車、易到用車旗下的打車小秘、以及上海本土的大黃蜂等，在特色服務(wù)和區(qū)域覆蓋上具有一定優(yōu)勢。
中國互聯(lián)網(wǎng)三巨頭（BAT）均已涉足手機(jī)打車服務(wù)，搶占移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的潛在入口?？紤]打車軟件未來潛在的入口價(jià)值，以及盡早卡位LBS（LocationBasedService，基于位置服務(wù)）類應(yīng)用市場的需要，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛涉足手機(jī)打車服務(wù)：
1）百度地圖2013年4月新增打車功能，接入嘀嘀打車的在線應(yīng)用服務(wù)；2）騰訊2013年4月投資嘀嘀打車1500萬美元，微信與嘀嘀打車展開深度合作；3）阿里巴巴2013年4月投資快的打車400萬美元，并將快的打車嵌入支付寶平臺。
目前國內(nèi)手機(jī)打車應(yīng)用的盈利模式仍處于探索期，有望建立O2O應(yīng)用服務(wù)入口。目前國內(nèi)移動(dòng)打車市場仍處于培育期，作為一個(gè)乘客與司機(jī)之間牽線搭橋的平臺，對雙方均采取免費(fèi)服務(wù)，尚無清晰的盈利模式。
在美國，叫車應(yīng)用Uber是通過收取20%的提成而實(shí)現(xiàn)盈利。在中國，受到政策、消費(fèi)觀念的制約，這一盈利模式很難簡單復(fù)制。未來若打車應(yīng)用能積累龐大的用戶規(guī)模，則有望通過建立起O2O應(yīng)用服務(wù)入口，通過向其他服務(wù)拓展尋求盈利模式。
（四）基于位置信息的其他服務(wù)
除了手機(jī)打車軟件外，代駕、停車、洗車等其他基于位置服務(wù)應(yīng)用也日漸興起。
e代駕將LBS定位功能與傳統(tǒng)代駕服務(wù)相結(jié)合，客戶可以搜索離自己最近的代駕司機(jī)，幾分鐘就有專業(yè)代駕司機(jī)上門服務(wù)。目前e代駕已經(jīng)簽下5000個(gè)司機(jī)，覆蓋北京、上海、廣州、深圳、杭州、重慶六個(gè)城市；并且通過提成預(yù)付扣費(fèi)機(jī)制和逐單跟蹤訪問體系保證線下服務(wù)質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)化。e代駕目前主要通過每單5-20元的信息費(fèi)提成實(shí)現(xiàn)盈利。
（五）高效用車：易到用車、AA拼車等新商業(yè)模式涌現(xiàn)
易到用車成立于2010年，是中國第一家預(yù)約車服務(wù)平臺，也就是通過將分散車源的閑置零碎時(shí)間調(diào)用起來，再把用戶的需求跟司機(jī)的位置和時(shí)間匹配上，把全行業(yè)的剩余資源聚合到一個(gè)平臺上。目前易到已經(jīng)積累上百萬個(gè)人和企業(yè)用戶，覆蓋北京、上海、廣州、深圳等29大城市千余家汽車租賃公司的幾萬輛優(yōu)質(zhì)車源。易到控制只有正規(guī)的租賃公司車輛才能加盟，并鼓勵(lì)用戶在服務(wù)結(jié)束后給司機(jī)評分，以保障優(yōu)良的服務(wù)質(zhì)量。
AA拼車以電話、互聯(lián)網(wǎng)作為工具，讓小區(qū)物業(yè)、車站拉客人員等作為中介開展拼車服務(wù)。AA拼車自2011年9月上線以來，已經(jīng)擁有430萬注冊用戶，注冊車輛54萬，有效搭載650萬次，在2012年還獲得華爾街安迪大洋1000萬元投資。目前AA拼車除了收取5%的手續(xù)費(fèi)之外，還試圖往后端的汽車后服務(wù)市場拓展。
圖：圍繞高效用車的新商業(yè)模式
六、應(yīng)用之四（后市場）：未被充分挖掘的O2O金礦
隨著汽車保有量和車齡的提升，售后業(yè)務(wù)將逐步進(jìn)入高速成長期。汽車使用過程中需要定期進(jìn)行維修保養(yǎng)，而且車齡越長，其維修保養(yǎng)費(fèi)用越高。目前我國千人口汽車保有量僅70輛，平均車齡僅3.5年，汽車保有率水平和車齡均明顯偏低。隨著汽車保有量和平均車齡的平穩(wěn)上升，售后業(yè)務(wù)將逐步進(jìn)入高速增長期。
預(yù)計(jì)2013年售后業(yè)務(wù)市場空間超過5000億元，未來提升空間巨大。調(diào)研結(jié)果表明，一輛轎車在其生命周期（8-10年）內(nèi)的售后維修保養(yǎng)成本一般為其車價(jià)的30%以上，汽車檔次越高，售后維修保養(yǎng)成本也越高，豪華車的占比甚至達(dá)到50%以上。據(jù)測算，2013年國內(nèi)乘用車售后市場空間超過5000億元，如果以未來接近4億輛的保有量計(jì)算，售后業(yè)務(wù)市場空間1.7萬億元，提升空間巨大。
面對市場空間大、盈利能力高的汽車后市場，預(yù)計(jì)第三方修理公司、零部件企業(yè)、甚至互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將逐步進(jìn)入，分享汽車后市場蛋糕將是大概率事件。汽車后市場空間接近萬億，而且需求穩(wěn)定。此外，售后業(yè)務(wù)盈利能力高，目前經(jīng)銷商售后毛利率均在30%以上，其中豪華品牌甚至可以達(dá)到45%以上的水平。面對如此優(yōu)質(zhì)的市場，預(yù)計(jì)第三方修理、零部件企業(yè)、甚至互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均將逐步進(jìn)入，分享盛宴。
圖：主要汽車經(jīng)銷集團(tuán)售后業(yè)務(wù)毛利率
O2O有望改善汽車后市場信息高度不對稱的局面，是未來發(fā)展方向。汽車后市場處于大而亂的局面，各項(xiàng)服務(wù)內(nèi)容品類繁多，整個(gè)市場不夠規(guī)范，而車主不了解如何選擇服務(wù)商，選擇哪些項(xiàng)目，信息高度不對稱。
通過互聯(lián)網(wǎng)平臺聚合商家信息，標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程和價(jià)格信息，協(xié)助車主選擇服務(wù)，同時(shí)將線上客戶導(dǎo)入線下商戶。O2O將線下商家與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，有望改善后市場行業(yè)的信息不對稱的局面，是未來發(fā)展方向。目前已經(jīng)嘗試的企業(yè)包括互惠養(yǎng)車網(wǎng)、上海愛車客、車易安等。
二手車市場方興未艾，機(jī)會(huì)眾多，但商業(yè)模式仍處于探索階段。目前我國二手車年交易量已經(jīng)超過500萬輛，但仍僅有新車交易量的25%左右。而在日本、美國等汽車成熟市場上，二手車交易量一般都要高于新車交易量。預(yù)計(jì)隨著中國汽車的逐步普及，二手車市場將具有廣闊的市場空間。
七、風(fēng)險(xiǎn)因素
新技術(shù)和新模式的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新并非萬能，任何技術(shù)創(chuàng)新都會(huì)受制于原有體制。在預(yù)期市場變革的同時(shí)，也不得不尊重一些具有特色性的客觀規(guī)律。
短期盈利能力較弱的風(fēng)險(xiǎn)。基于互聯(lián)網(wǎng)的汽車產(chǎn)業(yè)拓展，初期對于商業(yè)模式的關(guān)注可能大于盈利模式。
