今天利用一點事件，簡單和大家聊聊三種思維，從方法論的角度幫助大家理清思路，在撲朔迷離的市場里，尋找自己的圣杯。
一、漲幅遠(yuǎn)重要于概率。
我看到過很多文章，在討論巴菲特持股時間多長。但是我更多的看到的是他出現(xiàn)過失誤，割肉止損的賣出，其實最終的結(jié)論不是持股時間長決定勝負(fù)。而是他知道自己的股票，到底能夠持續(xù)多長時間的上漲，也就單筆漲幅是多大。單筆漲幅沒有確定和溢價空間不夠的時候，人家壓根兒就不持股，早就都賣了。例如這次美股熔斷，之前信誓旦旦持有的航空股，直接割肉止損。但我們大多的投資人，沒有看懂公司溢價空間，直接靠單純K線解決投資問題，忽視了看不見的周期、大股東減持、定增、非定增等軟消息。號稱技術(shù)走勢能夠解決一切，問題在于你發(fā)現(xiàn)的技術(shù)價格反應(yīng)問題的時候，已經(jīng)跌停了。這就是很多人上來急急可可學(xué)了一大堆戰(zhàn)法，但是實戰(zhàn)一做能對幾次，而持續(xù)下去普遍賠錢的原因。在投資中，看不見的力量，往往比看得見的價格走勢更有效。
所以投資和持股時間和概率的關(guān)系沒有這么明確，而是你在下這一單的時候，要知道自己這次的投資模式是什么，未來溢價空間有多高。哪怕是短期炒作口罩股或者農(nóng)業(yè)股，也要知道公司的市場規(guī)模多大。看不懂，看不出上行空間的時候，不要伸手、不要做，這是一個最簡單，卻很關(guān)鍵的邏輯關(guān)系。
二、需要知道自己能掙到什么錢。
這就折射出第二個問題，你需要用什么樣的方法來掙錢？投資當(dāng)中有三種方法：價值發(fā)現(xiàn)、價值挖掘、價值培養(yǎng)。像當(dāng)初徐翔一樣，提前埋伏，隨后半年和大股東商量好重組，拉抬股票。這種類型的價值培養(yǎng)，一般的投資人是做不到的。
而價值發(fā)現(xiàn)就是利用預(yù)期差，發(fā)現(xiàn)快速成長的好機(jī)會，也就是平時我們理解的價差交易。簡單說來，新冠疫情需要口罩呼吸機(jī)，那就看類似的個股機(jī)會。雖然這類公司現(xiàn)在沒賺錢，但是因為有疫情在，所以盈利預(yù)期可以猜測。所謂預(yù)期只是個思維方式，千萬不要去套公式，因為沒人可以真的確定公式中的變量，所有假設(shè)可能都是不靠譜的。
其實最保險的方法，就是價值挖掘。但這要求投資人不要輕易去'擴(kuò)大'自己的能力圈，在認(rèn)知范圍內(nèi)掙到有限的資本。玩的是持久性增長，復(fù)利效應(yīng)。就是要能夠相信，堅持'做對的事情'的有能力的公司，最后會'把事情做對'。其實搞懂一個生意往往是需要很多年的，不要因為看到一兩個概念，就輕易跳進(jìn)自己不熟悉的領(lǐng)域或地方，不然早晚會栽的。
投資只管價格便宜與否，內(nèi)心深知其真實的內(nèi)在價值。不管別人的想法，找自己能接受的、一眼能看懂的好公司，別的不要太關(guān)心。
三、認(rèn)清自我后的不斷修煉。
心有猛虎，細(xì)嗅薔薇。普通投資人，俗稱散戶憑借快速交易，短期每次掙幾個點，實現(xiàn)所謂的持續(xù)盈利。能做到的人不多，而且這種可能性是比較低的。一方面是資金管理要非常嚴(yán)格，另一方面就是每次都要果敢、堅決，這種情緒的持續(xù)性很不好把握。因為大部分人的反應(yīng)速度、控制能力都沒有這么強(qiáng)。人總強(qiáng)不過機(jī)器的執(zhí)行力吧，那這次的美國股災(zāi)也讓很多做量化交易的投資公司賠慘了。說清楚了，就是一次行情的偏離值過大，就讓堅持一種概率方法的徹底被滅。
大名鼎鼎的海龜派創(chuàng)始人，從400美元做到2億美元，叱咤華爾街。但是1978年和1987年慘敗，虧損50%，他個人虧損超過80%。1988年后，管理基金宣布關(guān)閉，他沒有再次崛起，也宣布精盆洗手，不再參與投機(jī)市場。
長期來講，股市上虧錢的人總是多過賺錢的人的。想賭運(yùn)氣的人還不如去買彩票，起碼自己知道中的機(jī)會小，不會下重注。也有人說股場就是賭場。事實上，對把股場當(dāng)賭場的人們而言，股場確實就是賭場，常賭必輸！
知道自己的能力圈有多大，往往比自己能力圈有多大——要重要的多！在自己懂的東西上投資，最重要的就是能看到風(fēng)險在哪。說白了，投資當(dāng)中的道法術(shù)，如果大家拼命研究術(shù)，就是方法和技巧，而忽視了市場運(yùn)行的抽象規(guī)律和博弈本質(zhì)。那么不管怎么修煉，也只能在方法上下功夫。達(dá)不到長期盈利的終極目標(biāo)。有道無術(shù),術(shù)尚可求也,有術(shù)無道,止于術(shù)。
無論是誰，在把事情做對的過程當(dāng)中都是有可能犯錯的，好像也沒聽說哪個所謂成功人士沒犯過錯。把事情做對的過程往往是一個學(xué)習(xí)的過程，犯錯往往是不可避免的。不犯錯的辦法只有一個，那就是什么都不做。什么都不做有時可能就是最大的錯。
