過(guò)去的五年，聯(lián)想樂(lè)基金完成了40多家初創(chuàng)期企業(yè)的投資。與很多中國(guó)投資人不同的是，聯(lián)想非常偏愛(ài)投資核心技術(shù)型創(chuàng)新的公司，盡管投資案例并不多，但這其中還是出現(xiàn)了像曠視科技(Face )這樣有近500倍投資回報(bào)的案例、70%的公司獲得下一輪融資。
2016年4月1日，聯(lián)想集團(tuán)正式成立聯(lián)想創(chuàng)投集團(tuán)，它和聯(lián)想主營(yíng)業(yè)務(wù)PC、手機(jī)、數(shù)據(jù)中心、企業(yè)云計(jì)算方面并稱為聯(lián)想的四大核心業(yè)務(wù)，成立聯(lián)想創(chuàng)投集團(tuán)意味著聯(lián)想集團(tuán)開(kāi)始以一個(gè)創(chuàng)投者的身份把投資作為核心業(yè)務(wù)放到產(chǎn)業(yè)里。
近日，邦哥采訪了聯(lián)想樂(lè)基金總經(jīng)理宋春雨，請(qǐng)他聊一下聯(lián)想樂(lè)基金是如何在幫助創(chuàng)業(yè)者做大做強(qiáng)的同時(shí)，還肩負(fù)聯(lián)想集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略職責(zé)，以投資為手段建設(shè)聯(lián)想自己的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)。
聯(lián)想創(chuàng)投來(lái)源于聯(lián)想樂(lè)基金。聯(lián)想樂(lè)基金是聯(lián)想集團(tuán)的科技創(chuàng)投基金，最早的時(shí)候和聯(lián)想之星一起合作。早期有很多不錯(cuò)的投資案例，例如樂(lè)逗游戲和新媒體項(xiàng)目ZAKER。
聯(lián)想樂(lè)基金，成立于2010年11月的聯(lián)想移動(dòng)互聯(lián)大會(huì)。目前，它的管理資金規(guī)模含20億人民幣基金和4億美元基金，投資領(lǐng)域均為產(chǎn)業(yè)最前沿的創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)品。
聯(lián)想樂(lè)基金總經(jīng)理 宋春雨
宋春雨向邦哥介紹了聯(lián)想創(chuàng)投的投資目標(biāo)：
第一，會(huì)依托聯(lián)想優(yōu)勢(shì)，投出全球化的優(yōu)秀企業(yè)；
第二，投“連接”，連接上下游生態(tài)；
第三，投未來(lái)，做早期布局。
他指出，從今年開(kāi)始聯(lián)想樂(lè)基金管理的資金規(guī)模會(huì)發(fā)生很大變化，新定義的人民幣基金在20億元規(guī)模，美元基金在4億美元規(guī)模。只專注于投資TMT這一個(gè)領(lǐng)域，定位將從早期天使階段轉(zhuǎn)向全面布局。
如何投企業(yè)？
在宋春雨看來(lái)，投資早期項(xiàng)目有自己的方法論：
1.人為重，勢(shì)為先，順勢(shì)而為。
每年，聯(lián)想的投資團(tuán)隊(duì)都會(huì)和其它部門進(jìn)行跨部門合作，對(duì)未來(lái)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)前瞻性預(yù)估，找出未來(lái)五年到十年內(nèi)的投資主題。
2.投資時(shí)機(jī)、節(jié)點(diǎn)。
“樂(lè)基金在兩年半前投資VR游戲，現(xiàn)在是索尼主機(jī)首批的游戲提供商，今年VR這么火，大家再去投VR游戲，實(shí)際上已經(jīng)晚了，所以我們特別重視投資的節(jié)點(diǎn)”。
以Face 為例，2012年8月，聯(lián)想樂(lè)基金就出手這個(gè)案子。據(jù)宋春雨透露，“當(dāng)時(shí)聯(lián)想的團(tuán)隊(duì)就已經(jīng)關(guān)注到了人臉檢測(cè)、識(shí)別和重建技術(shù)，基于對(duì)該技術(shù)的肯定和市場(chǎng)的看好才選擇了Face ，可以說(shuō)是布局超前?！彪S著人臉識(shí)別技術(shù)的廣泛應(yīng)用，特別是在移動(dòng)應(yīng)用場(chǎng)景中，F(xiàn)ace 獲得了不錯(cuò)的市場(chǎng)反應(yīng)和成長(zhǎng)表現(xiàn)，目前估值已經(jīng)超過(guò)1億美金，而給聯(lián)想帶來(lái)的投資回報(bào)也近500倍。
2016年，樂(lè)基金會(huì)圍繞著三個(gè)主題來(lái)進(jìn)行投資和布局：
1.消費(fèi)升級(jí)。主要圍繞兩個(gè)典型的特征，一是中國(guó)產(chǎn)生龐大的中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)群體；二是面對(duì)90、95后的生活方式。
2.互聯(lián)網(wǎng) 。這是中國(guó)獨(dú)特的投資機(jī)會(huì)，在美國(guó)都不常見(jiàn)。
3.企業(yè)服務(wù)云計(jì)算和人工智能、機(jī)器人、大數(shù)據(jù)。
堅(jiān)持四大投資原則
第一，堅(jiān)持獨(dú)立判斷，不跟風(fēng)。
宋春雨認(rèn)為投資最危險(xiǎn)的事情就是“人云亦云”，“看到別人投出好項(xiàng)目，說(shuō)我也投一個(gè)”。所有的投資，都認(rèn)為一定要面向未來(lái)，實(shí)際上成功的案例都是基于投資人對(duì)于產(chǎn)業(yè)未來(lái)大的發(fā)展趨勢(shì)判斷和預(yù)見(jiàn)，這個(gè)預(yù)見(jiàn)越早越好。
第二，堅(jiān)持整體是價(jià)值投資的理念。
在早期的時(shí)候，聯(lián)想一年只投五、六個(gè)項(xiàng)目，現(xiàn)在基本上一年平均在十幾個(gè)項(xiàng)目以上，聯(lián)想對(duì)每個(gè)投資經(jīng)理的要求是要精準(zhǔn)，每個(gè)人手里可能就三張票，優(yōu)中選優(yōu)。聯(lián)想信奉一個(gè)信條，就是優(yōu)秀偉大的企業(yè)一定是少數(shù)的。
第三，堅(jiān)持投核心技術(shù)。
這個(gè)理念的來(lái)源是：過(guò)去中國(guó)15年到20年的發(fā)展是一個(gè)粗獷式的，以商業(yè)模式為驅(qū)動(dòng)，以產(chǎn)業(yè)變革轉(zhuǎn)型的歷史機(jī)會(huì)，但這樣的機(jī)會(huì)越來(lái)越少。未來(lái)的二十到三十年，真正起主導(dǎo)型作用的是核心技術(shù)型的創(chuàng)新?？萍几淖兩钸@句話，在未來(lái)二三十年會(huì)越來(lái)越影響到大家生活中的每個(gè)方面，也會(huì)在中國(guó)誕生非常優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
第四，用前瞻性的眼光去判斷未來(lái)。
每一年聯(lián)想都會(huì)和拉著研發(fā)體系的團(tuán)隊(duì)，拉著Google、FaceBook、高通的戰(zhàn)略部門做研討，聯(lián)想會(huì)把產(chǎn)業(yè)界未來(lái)可能一百條技術(shù)創(chuàng)新型的預(yù)見(jiàn)做出來(lái)，會(huì)從中選出來(lái)四五條適用今年我們的投資思想，這是一個(gè)重要的實(shí)踐。
宋春雨告訴邦哥，“我們?cè)谝陨?、硅谷、香港都有全球化研發(fā)中心，這些核心研發(fā)人員就成為我們獲取前瞻性技術(shù)的雷達(dá)和觸角，包括我們?cè)缙谕顿Y企業(yè)的時(shí)候，我們的技術(shù)專家會(huì)做出前瞻性的判斷，支持我們投資團(tuán)隊(duì)來(lái)做評(píng)估，這些方面都有非常強(qiáng)的價(jià)值?！?/span>
聯(lián)想的投資優(yōu)勢(shì)
宋春雨告訴創(chuàng)業(yè)邦，“與其它VC相比，聯(lián)想樂(lè)基金的優(yōu)勢(shì)和特質(zhì)是比較明顯的。”
首先，投資團(tuán)隊(duì)。
目前，聯(lián)想樂(lè)基金的團(tuán)隊(duì)大多來(lái)自于聯(lián)想集團(tuán)，90%的投資經(jīng)理都是業(yè)務(wù)和技術(shù)背景出身，而宋春雨本人來(lái)自于聯(lián)想的全球研發(fā)系統(tǒng)。除此之外，團(tuán)隊(duì)有70%的投資經(jīng)理有EMBA或MBA的經(jīng)歷，這是一個(gè)技術(shù)、投資加金融的組合。
另外，聯(lián)想樂(lè)基金的投資經(jīng)理更扮演聯(lián)合創(chuàng)始人的角色，能從戰(zhàn)略、資源、投融資渠道等多個(gè)方面幫助創(chuàng)業(yè)者發(fā)展。
其次，樂(lè)基金會(huì)開(kāi)放聯(lián)想集團(tuán)的各種資源。
聯(lián)想集團(tuán)是一家國(guó)際化集團(tuán)公司，擁有全球化的業(yè)務(wù)，營(yíng)業(yè)額接近500億美金、全球有6萬(wàn)多名員工、1萬(wàn)多名研發(fā)人員、在全球160多個(gè)國(guó)家有業(yè)務(wù)往來(lái)。聯(lián)想遍布全球的產(chǎn)品、研發(fā)、銷售體系可以給創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)帶來(lái)全球化的產(chǎn)業(yè)視角和全價(jià)值鏈條的創(chuàng)業(yè)支持。
具體表現(xiàn)在：
1.供應(yīng)鏈，通過(guò)聯(lián)想的供應(yīng)鏈體系，平均可以幫助初創(chuàng)企業(yè)節(jié)約30%到50%的成本。
以樂(lè)基金投資的智能路由器為例，該項(xiàng)目通過(guò)聯(lián)想的供應(yīng)鏈體系，幫助它提升產(chǎn)品質(zhì)量和節(jié)約50%的成本。同時(shí)，這個(gè)智能路由器的品牌來(lái)源于聯(lián)想品牌，樂(lè)基金無(wú)償?shù)陌哑放剖跈?quán)給創(chuàng)業(yè)公司。
2.工業(yè)設(shè)計(jì)和研發(fā)系統(tǒng)。
例如，聯(lián)想投資的細(xì)刻StyleWe，它是面向海外時(shí)尚消費(fèi)者的設(shè)計(jì)師品牌電商平臺(tái)，樂(lè)基金幫助細(xì)刻分析國(guó)外年輕消費(fèi)者對(duì)于時(shí)尚產(chǎn)品購(gòu)買的偏好度，利用聯(lián)想的用戶研究中心進(jìn)行大量、細(xì)致的分析，為細(xì)刻提供用戶交互體系及界面風(fēng)格。
3.人力財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、法務(wù)、政府事務(wù)等支持。
聯(lián)想樂(lè)基金為細(xì)刻找到它的供應(yīng)鏈VP，從而幫助細(xì)刻將供應(yīng)鏈成本降低30%以上；也為SMARTX找到銷售VP，使得銷售業(yè)績(jī)迅速提升一倍。
4.全球化的線上和線下?tīng)I(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。
在線下，在全球有約8000多家專營(yíng)店。而在線上，聯(lián)想云的整個(gè)用戶數(shù)已經(jīng)突破了8億，這些都是非常好的線上分發(fā)的渠道。
第三，投資集群聯(lián)動(dòng)。
聯(lián)想樂(lè)基金跟聯(lián)想系的很多投資機(jī)構(gòu)保持非常密切的合作關(guān)系。此外，我們和國(guó)內(nèi)的一線VC、BAT像聯(lián)想一樣的優(yōu)秀的、全球化的企業(yè)，包括硅谷很多優(yōu)秀VC，我們都是非常好的聯(lián)動(dòng)伙伴，很多項(xiàng)目一起聯(lián)投促進(jìn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
第四，聯(lián)想自己的投資方法論。
首先，人為重，勢(shì)為先，順勢(shì)而為。其次，尋找投資時(shí)機(jī)、節(jié)點(diǎn)。
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