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A股整體估值不斷下移，基本回到合理水平；而被稱為“神創(chuàng)板”的創(chuàng)業(yè)板，也終于被打入“凡間”，平均估值與本輪牛市最高點(diǎn)相比，已跌去近八成。多位資深市場(chǎng)人表示，此次央行的雙降將加速市場(chǎng)底的出現(xiàn)，而被錯(cuò)殺的績(jī)優(yōu)股包括銀行、家電、醫(yī)藥三大板塊有望成為反彈的領(lǐng)頭羊。
部分低估值股票之所以成為分析人士在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下看好的標(biāo)的，一方面是因?yàn)槠涔蓛r(jià)安全性相對(duì)更高；另一方面，它們的估值修復(fù)預(yù)期也被認(rèn)為有望催生資本投資熱情。
此外，伴隨著市場(chǎng)大盤從上周開始大幅下挫，A股當(dāng)中不少公司股價(jià)近期再次經(jīng)歷暴跌。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，從8月17日至8月25日，A股共有超過200家公司區(qū)間跌幅超過30%(后復(fù)權(quán))，其中區(qū)間跌幅超過40%的公司有7家。在市場(chǎng)行情整體下挫的情況下，類似這些經(jīng)歷大幅下跌的公司會(huì)否在市場(chǎng)企穩(wěn)后強(qiáng)力反彈，亦成為不少市場(chǎng)人士關(guān)注的焦點(diǎn)。
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隨著近期市場(chǎng)暴跌，銀行股重現(xiàn)批量“破凈”。25日，破凈銀行股數(shù)量從10只增加到13只，而且當(dāng)日收盤后市凈率水平低于2008年10月28日的股票更達(dá)到289只。
分析人士認(rèn)為，從價(jià)值投資的角度來看，以銀行股等為代表的藍(lán)籌股投資價(jià)值正在慢慢顯現(xiàn)，股價(jià)跌破凈資產(chǎn)，再加上銀行股當(dāng)前的市盈率較低，符合長(zhǎng)線價(jià)值投資。銀行股集體破凈和市場(chǎng)下滑產(chǎn)生的錯(cuò)殺有關(guān)，央行“雙降”后銀行股或迎來最好買入時(shí)點(diǎn)。
國(guó)金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬建議買入銀行股。一是因?yàn)榭梢员葒?guó)家隊(duì)低30%的成本買入，二是距離銀行股估值的歷史低位一線之遙，三是因?yàn)殂y行板塊已破凈一周，反彈時(shí)機(jī)近在眼前。
銀行股破凈一覽表
26日，家電板塊活躍，小天鵝A漲超8.59%，美的集團(tuán)、格力電器漲幅超5%，九陽股份、美菱電器、青島海爾漲幅居前。其中，九陽股份成為本輪大跌后率先創(chuàng)出新高的品種，公司擁有穩(wěn)定的盈利和現(xiàn)金分紅，這恰恰是家電股的共性優(yōu)勢(shì)，這成為了成為各路熱錢競(jìng)相追捧的對(duì)象。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，在中報(bào)、三季報(bào)預(yù)告業(yè)績(jī)雙增長(zhǎng)的公司中有14家公司所屬家用電器行業(yè)，占行業(yè)內(nèi)公司總數(shù)的25%，在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中排名首位。從中報(bào)披露數(shù)據(jù)來看，長(zhǎng)青集團(tuán)、銀河電子等公司今年中期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)翻番，而毅昌股份在今年中期業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)扭虧，此外，奮達(dá)科技、老板電器、秀強(qiáng)股份等公司今年上半年歸屬母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)也均超過30%。
投資策略上，華融證券表示，家電行業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性調(diào)整、轉(zhuǎn)型的新時(shí)期，重點(diǎn)是產(chǎn)品升級(jí)和品牌力提升，行業(yè)的結(jié)構(gòu)分化不可避免。依舊看好白電龍頭的綜合競(jìng)爭(zhēng)力以及行業(yè)地位的優(yōu)勢(shì)，近期市場(chǎng)爆發(fā)系統(tǒng)性下行風(fēng)險(xiǎn)，覆巢之下無有完卵，家電板塊也出現(xiàn)了指數(shù)大幅下滑的情況，但從行業(yè)內(nèi)具有指標(biāo)性意義的龍頭公司來看，下跌幅度較小，家電行業(yè)“低估值+業(yè)績(jī)”的配置價(jià)值在長(zhǎng)期內(nèi)存在，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
醫(yī)藥板塊方面一直以來的魅力在于融成長(zhǎng)性與防御性于一身，牛股輩出。醫(yī)藥股26日集體大漲，益盛藥業(yè)、神奇制藥漲停，千金藥業(yè)、萬孚生物、靈康藥業(yè)、貴州百靈、太安堂等漲幅超過5%。
東興證券認(rèn)為，今年以來醫(yī)藥板塊整體漲幅較好，截止到8月24日，醫(yī)藥物板塊整體漲幅39.8%，而滬深300指數(shù)只上漲1.2%。目前申萬醫(yī)藥生物板塊估值位于各行業(yè)中游水平，整體估值較為合理。投資策略方面，持續(xù)看好代表我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向的醫(yī)療服務(wù)(金陵藥業(yè)、泰格醫(yī)藥、迪瑞醫(yī)療、愛爾眼科、馬應(yīng)龍、千紅制藥)和生物醫(yī)藥(上海萊士、華蘭生物)行業(yè)的發(fā)展前景，關(guān)注醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的個(gè)股(嘉事堂、瑞康醫(yī)藥、一心堂)，以及具有國(guó)企改革預(yù)期的個(gè)股(現(xiàn)代制藥、國(guó)藥一致)。
匯添富醫(yī)療服務(wù)基金經(jīng)理劉江表示，全新推動(dòng)的“三醫(yī)聯(lián)動(dòng)”等將為為醫(yī)藥生物板塊帶來超額收益。
(來源：投資者報(bào))
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