齊魯證券的自查通知引發(fā)市場(chǎng)“對(duì)配資賬戶平倉(cāng)”傳言被證實(shí)是虛驚一場(chǎng)，而監(jiān)管層“去杠桿化”決心已定，民間配資平臺(tái)也開始暫停新業(yè)務(wù)，降低杠桿比例
《投資者報(bào)》記者 閆軍
就在一個(gè)月前，在深圳地鐵口隨處可見互聯(lián)網(wǎng)配資平臺(tái)擺攤“攬生意”，如今都已不見蹤跡?！爸笆强梢宰龅?倍甚至更高杠桿，現(xiàn)在只能做到3倍，而且僅限小額，不能超過(guò)10萬(wàn)元。”一家深圳互聯(lián)網(wǎng)配資平臺(tái)金融聚投的配資經(jīng)理無(wú)奈地向《投資者報(bào)》記者表示，公司主要資金來(lái)自銀行和信托公司，最近杠桿政策不斷調(diào)整導(dǎo)致資金緊缺。
近日，齊魯證券下發(fā)的《關(guān)于全面自查、自糾參與場(chǎng)外配資提供服務(wù)或便利等相關(guān)問(wèn)題的通知》顯示，要求各個(gè)部門全面自查自糾，從5月25日起，將一律停止向場(chǎng)外配資提供數(shù)據(jù)端口服務(wù)。市場(chǎng)一度“謠傳”25日起，券商將對(duì)配資客戶賬戶強(qiáng)制平倉(cāng)，雖然事后被證明是虛驚一場(chǎng)，但是個(gè)別券商還是當(dāng)天暫停新開賬戶，股票配資行業(yè)被推上了風(fēng)口浪尖。
《投資者報(bào)》記者從配資公司了解到，目前民間配資公司對(duì)于新的配資申請(qǐng)不予受理，但是維持已有的客戶業(yè)務(wù)。
一位股民告訴《投資者報(bào)》記者，他在P2P公司進(jìn)行的配資業(yè)務(wù)通知說(shuō)可以繼續(xù)做配資，只不過(guò)還是過(guò)去的杠桿和資金，不能新增資金。
已有券商暫停場(chǎng)外配資
此次監(jiān)管層著手要求券商對(duì)于場(chǎng)外配資進(jìn)行調(diào)查，源于股市上漲太快，風(fēng)險(xiǎn)泡沫越吹越大。為了呵護(hù)市場(chǎng)健康發(fā)展，監(jiān)管層遂要求券商開展自查行動(dòng)。
《投資者報(bào)》記者了解到，5月21日中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織部分券商參加會(huì)議，要求他們對(duì)場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的自查、自糾要求，主要包括與恒生電子簽訂協(xié)議，利用HOMS系統(tǒng)為客戶間配資提供服務(wù)或便利、利用第三方系統(tǒng)通過(guò)接口接入實(shí)現(xiàn)客戶間配資，以及以其他方式為客戶間配資提供服務(wù)或便利等違法、違規(guī)行為。
恒生HOMS系統(tǒng)是一套標(biāo)準(zhǔn)化的、客觀中立的投資工具，基于目前絕大部分公募基金使用的恒生O32投資交易管理系統(tǒng)而來(lái)。具體操作上也很簡(jiǎn)單，券商只要核實(shí)賬戶和資金不屬于配資性質(zhì)，就會(huì)讓其接入端口連接，反之券商會(huì)拒絕給配資提供端口接入。
“當(dāng)前，場(chǎng)外配資的模式正變得五花八門，大量配資資金出現(xiàn)在市場(chǎng)上，會(huì)使得市場(chǎng)亂象叢生，資金風(fēng)險(xiǎn)陡然激增，給市場(chǎng)帶來(lái)較高風(fēng)險(xiǎn)?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，“去杠桿化”監(jiān)管已經(jīng)升級(jí)加碼。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前券商的融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模接近2萬(wàn)億元，場(chǎng)外的配資規(guī)模則達(dá)到1萬(wàn)億元，兩者相加占到3萬(wàn)億元，已經(jīng)達(dá)到券商總凈資本的4倍。3萬(wàn)億元資金入市，監(jiān)管層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控更加關(guān)注。
一位某證券工作人員向《投資者報(bào)》表示，其所在券商早就不做場(chǎng)外配資了，大型券商基本上已合規(guī)，但是不排除一些小券商還在做，畢竟是券商自查，監(jiān)管部門并未直接介入。
“不過(guò)最近的確盯得緊，多數(shù)券商會(huì)有所忌憚?！彼f(shuō)，早在4月底開始，已有多家券商對(duì)兩融保證金比例進(jìn)行上調(diào)，以此防范風(fēng)險(xiǎn)。
民間配資平臺(tái)杠桿下調(diào)
相對(duì)于券商50萬(wàn)元的融資門檻，互聯(lián)網(wǎng)配資平臺(tái)的幾千元幾乎可算“零門檻”。券商兩融受限，降低杠桿操作后，互聯(lián)網(wǎng)配資平臺(tái)提供的5到8倍杠桿更是讓投資“小散們”趨之若鶩。
監(jiān)管層對(duì)券商配資情況給予嚴(yán)格警示，甚至提出自查自糾要求，但并未對(duì)互聯(lián)網(wǎng)配資平臺(tái)有過(guò)明確表態(tài)。值得注意的是，券商雖然很容易清查個(gè)人賬戶是否與HOMS系統(tǒng)連接，卻非常難查出信托賬戶是否與HOMS系統(tǒng)連接，這讓民間配資平臺(tái)依舊有施展空間。
長(zhǎng)期關(guān)注P2P等民間配資的合拍在線總經(jīng)理朱巖鈞表示，監(jiān)管層的模糊態(tài)度讓民間配資仍有空間可為。但受大環(huán)境影響，整個(gè)民間配資業(yè)務(wù)也進(jìn)入降杠桿階段。
事實(shí)上，除了券商機(jī)構(gòu)被禁止代銷傘形信托產(chǎn)品外，作為資金提供方的銀行同樣趨緊。早在4月，招商銀行總行資管部不再授理1∶2.5杠桿業(yè)務(wù)，杠桿比例最高1∶2，隨后光大銀行也宣布傘形信托最高杠桿降為1∶2。多家銀行采取“降杠桿”、“升門檻”、調(diào)高配資對(duì)應(yīng)的警戒線和平倉(cāng)線來(lái)嚴(yán)格風(fēng)控。
金融聚投上述配資經(jīng)理表示，公司合作的興業(yè)銀行和廈門信托近期紛紛下調(diào)杠桿，對(duì)于新客戶只能提供3倍杠桿，從風(fēng)控角度考慮，配資額度也不能太高。記者了解到，更有謹(jǐn)慎的平臺(tái)，現(xiàn)在只提供1∶1杠桿資金，規(guī)模不能超過(guò)100萬(wàn)元。
一家上線不到六個(gè)月的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺(tái)累計(jì)貸出5.96億元資金，該平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示，平臺(tái)資金主要由信托公司資金、自有資金和投資者理財(cái)資金三部分構(gòu)成，現(xiàn)在只能做到4倍杠桿，而且配資金額同樣不能超過(guò)100萬(wàn)元，大額配資暫停。
“暫停大額配資一方面原因是監(jiān)管收緊，更主要的是目前沒(méi)有錢了。這段時(shí)間貸出去這么多錢，我們是沒(méi)想到的。”該負(fù)責(zé)人表示。
參與配資的投資者賺了多少錢或許無(wú)從考證，但是配資平臺(tái)的收益卻是實(shí)實(shí)在在的。記者了解到，配資月利率普遍在1.2%~1.9%之間。以投資10萬(wàn)元、月利率1.6%為例，投資者選擇4倍杠桿，資金使用一個(gè)月賬戶管理費(fèi)為6400元。而去年開始上線配資業(yè)務(wù)的中大型平臺(tái)平均送出實(shí)體操盤資金超過(guò)20億元，其收益可見一斑。記者發(fā)現(xiàn)，嗅覺(jué)靈敏的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在股市掘金之后，開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)暫無(wú)監(jiān)管的期貨配資。
對(duì)于杠桿資金收緊回撤，宋清輝表示，對(duì)市場(chǎng)短期會(huì)有波動(dòng)影響，長(zhǎng)期來(lái)看則是為股市“慢?！焙粚?shí)基礎(chǔ)?！?/p>
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