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——華爾街研報(bào)
昨天文章中猜謎游戲的答案是移遠(yuǎn)通信，今天的主要內(nèi)容就是說(shuō)一說(shuō)移遠(yuǎn)通信的邏輯。猜中的朋友們不要著急，答應(yīng)會(huì)給你們一個(gè)福利或者小驚喜的。本想是給一只福利票，但是今晚上復(fù)盤沒(méi)發(fā)現(xiàn)特別穩(wěn)的（最近行情有點(diǎn)懸，20日均線之下就是建議空倉(cāng)），所以再等等吧，容我想想給點(diǎn)啥。
或者猜中的朋友們你們留言告訴我，你們想要點(diǎn)什么東東？
關(guān)于大盤，我看今晚上很多地方開始摩拳擦掌摔杯為號(hào)號(hào)召大干一場(chǎng)的。希望你們不要太激動(dòng)，三大指數(shù)哪個(gè)站上了20日均線了嗎？
什么時(shí)候站上，我什么時(shí)候再開新倉(cāng)。如果沒(méi)有站上，我安心培訓(xùn)，你們安心看戲就好。
移遠(yuǎn)通信：模組行業(yè)絕對(duì)龍頭
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當(dāng)我們講“絕對(duì)龍頭”這個(gè)概念的時(shí)候，一般是指這家企業(yè)在行業(yè)的占比份額很大，技術(shù)等也都比較領(lǐng)先，短期不存在被對(duì)手超越的可能性。比如立訊精密、寧德時(shí)代、恒生電子和移遠(yuǎn)通信，都是各自賽道的絕對(duì)龍頭。
物聯(lián)網(wǎng)是5G的一個(gè)應(yīng)用分支，而無(wú)線模組是萬(wàn)物互聯(lián)的核心組件，是產(chǎn)業(yè)鏈率先受益的確定性方向，移遠(yuǎn)通信就是是物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)龍頭。
第一個(gè)問(wèn)題，什么是物聯(lián)網(wǎng)，他和互聯(lián)網(wǎng)有什么區(qū)別？
網(wǎng)絡(luò)發(fā)展可分為三個(gè)階段，電話網(wǎng)絡(luò)時(shí)代、互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代、以及即將進(jìn)入的物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代。用一個(gè)圖說(shuō)明下：
第二個(gè)問(wèn)題：物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈包含什么？
物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈四大環(huán)節(jié)的發(fā)展將是循序漸進(jìn)逐步升級(jí)的過(guò)程，感知和網(wǎng)絡(luò)率先啟動(dòng)，平臺(tái)和應(yīng)用開始建設(shè)。
第一階段（連接變現(xiàn)）：“網(wǎng)”“端”先行，滿足識(shí)別和信息讀取的需求。（核心受益：芯片、通信模組、物聯(lián)網(wǎng)終端）
第二階段（流量變現(xiàn)）：物聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)海量的數(shù)據(jù)傳輸、存儲(chǔ)和計(jì)算需求。運(yùn)營(yíng)商、云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈將 充分受益新的物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)浪潮。（核心受益：運(yùn)營(yíng)商、IDC、光模塊、IT設(shè)備等）
第三階段（應(yīng)用變現(xiàn)）：與大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)結(jié)合，滿足系統(tǒng)管理和信息數(shù)據(jù)分析需求。
第三個(gè)問(wèn)題：為什么模組是物聯(lián)網(wǎng)的核心？
無(wú)線模組處于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的中上游，模組廠商通過(guò)將芯片（基帶芯片、射頻芯片、記憶芯片等）、PN型器件、 晶體器件、阻容感元器件及其他結(jié)構(gòu)件集成在印刷電路板上，為下游具有聯(lián)網(wǎng)需求的客戶提供聯(lián)網(wǎng)接口。
無(wú)線模組是物聯(lián)網(wǎng)接入網(wǎng)絡(luò)和定位的關(guān)鍵設(shè)備，每增加一個(gè)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，將增加1~2個(gè)無(wú)線模組。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年全球物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量為2.35億片，2020年有望超過(guò)4億片，預(yù)計(jì)到2023年將增長(zhǎng)到15億片。
第四個(gè)問(wèn)題，移遠(yuǎn)通信在行業(yè)內(nèi)的地位如何？
近年來(lái)國(guó)內(nèi)模組企業(yè)迅速擴(kuò)張，在海內(nèi)外市場(chǎng)共同發(fā)力，2019年?duì)I收大幅增長(zhǎng)，行業(yè)整體維持40% 以上的增速。其中行業(yè)龍頭移遠(yuǎn)通信、廣和通、有方科技增速分別達(dá)到 52.9%、53.3%和 40.4%。
相比之下，國(guó)外模組公司在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下頹勢(shì)盡顯。海外模組企業(yè)整體規(guī)模出現(xiàn)下滑。Sierra、 Telit 和U-blox 2019年?duì)I收同比下降 10.1%、8.2%和 2.1%，值得注意的是，這是海外幾家龍頭模組企業(yè)首次出現(xiàn)全面負(fù)增長(zhǎng)的局面。
第五個(gè)問(wèn)題：公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是什么？
規(guī)模效應(yīng)以及渠道優(yōu)勢(shì)，前者決定了毛利率，后者決定了收入增速。
第六個(gè)問(wèn)題：什么時(shí)候買？
從周線級(jí)別上看，比較好的買入點(diǎn)是下圖中紅圈處，大概價(jià)格是160元左右，如果跌不到160，那170也能接受。
之前個(gè)股跟蹤
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無(wú)變動(dòng)。后續(xù)變動(dòng)再更新。
另貼下今晚自選股中的兩個(gè)，前者看10日線，后者看20日線的機(jī)會(huì)。
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