長(zhǎng)沙股民配資炒股巨虧跳樓 揭場(chǎng)外配資灰色產(chǎn)業(yè)鏈

時(shí)間：2015年06月15日 08:12:08 中財(cái)網(wǎng)

　　股市瘋狂，配資因何橫行？
　　長(zhǎng)沙一股民配資炒股巨虧跳樓引發(fā)關(guān)注
　　揭開場(chǎng)外配資灰色產(chǎn)業(yè)鏈
　　慢牛的A股，傳來的不都是好消息。日前，一條“長(zhǎng)沙股民4倍配資、全倉中車，兩天賠光跳樓”的消息，讓股民無法平靜，擁有天使和魔鬼雙重血統(tǒng)的場(chǎng)外配資要了他的命，也牽出了股票配資市場(chǎng)亂象。
　　股市瘋狂，配資因何橫行？一時(shí)間公眾將問題的焦點(diǎn)聚焦在“配資”身上，那么在牛市中異?；钴S的股票配資，到底有怎樣的刺激？
　　如此火熱的市場(chǎng)，背后有著怎樣的不為人知的隱情？配資的背后究竟是怎么樣的利益鏈條？
　　■事件追問
　　股民為何輕生？
　　“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”。炒過股票的朋友都清楚這句話的涵義。在跌宕起伏的股市里，股票是高收益與高風(fēng)險(xiǎn)相伴而生的投資品種。
　　“賭博就意味著輸贏，多少要有點(diǎn)承受能力，至于這樣嗎？”兩個(gè)月前剛剛開戶的新股民張仁龍得知這個(gè)消息后，在惋惜股民的同時(shí)也帶有一絲的不解。據(jù)悉，目前我國股票市場(chǎng)的漲跌停板限度是10%。如果按照?qǐng)?bào)道中所說，賬面資金850萬來看，侯先生怎么跌也不至于全部賠光。但細(xì)心的老股民卻從事件中揪出了“融資四倍”這組隱蔽的關(guān)鍵字。
　　“很多人不仔細(xì)看消息，就算有兩天暴跌也不至于要命，關(guān)鍵是170萬本金外，那680萬的融資，年頭多的股民都清楚，這跟股票配資扯上關(guān)系了?！辟Y深股民李先生告訴新文化記者，每到股市行情好的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)大量的配資公司給股民融資。4倍融資杠桿，專業(yè)術(shù)語叫1:4配資。為啥要融資？利益吸引。李先生說，舉個(gè)例子，一只股票，大盤指數(shù)跑步上漲，同樣是一個(gè)漲停板10%，不考慮傭金費(fèi)用，如果只利用自有資金170萬去炒股，可能一個(gè)漲停板，只賺17萬。但如果在本金170萬基礎(chǔ)上，配資680萬，那么其投資總額是850萬元，就賺了85萬，給點(diǎn)利息錢還是有賬算的。但不幸的現(xiàn)實(shí)是侯先生所持有的股票，幾乎連續(xù)以接近跌停價(jià)收盤。結(jié)果可想而知，本金幾乎賠光，配資公司為了保本，強(qiáng)行平倉。
　　■市場(chǎng)調(diào)查
　　長(zhǎng)春配資公司近20家
　　從老股民受訪的內(nèi)容中不難看出，在行情向好的之際，配資公司的出現(xiàn)，無形中給股民“借錢炒股”提供了可能。配資方也是看到了這部分股民對(duì)財(cái)富渴望，敢于提供出借資金。那么問題來了？什么叫股票“配資公司”，類似給侯先生股票“配資”的公司去哪里找，長(zhǎng)春本地配資公司又是通過什么樣的渠道來推介自己的業(yè)務(wù)？
　　新文化記者通過調(diào)查了解到，所謂的“配資公司”，其是專門為股票投資者提供資金融通，運(yùn)用杠桿原理擴(kuò)大投資者的資金量，實(shí)現(xiàn)高比例杠桿操作。目前股票配資方，主要分為兩塊，一塊是以互聯(lián)網(wǎng)+為陣地的“線上配資”，另外則是線下實(shí)體公司配資。其中，線上配資模式，提供按日配資、按月配資服務(wù)，門檻極低。特點(diǎn)是申請(qǐng)便捷，杠桿倍數(shù)高。這類公司，配資申請(qǐng)需在網(wǎng)上完成，門檻較低，1000元就可申請(qǐng)配資，提供1~10倍杠桿，月利息1%~3%，部分平臺(tái)額外收取一定數(shù)額的管理費(fèi)。
　　封頂金額根據(jù)本金專人專設(shè)，多數(shù)平臺(tái)以1000萬為標(biāo)線，但事實(shí)上，通過與平臺(tái)方的對(duì)話得知，只要本金夠多，錢不是問題。這類公司多不多？記者在百度輸入“股票配資平臺(tái)”，找到相關(guān)結(jié)果約521000個(gè)。在這些平臺(tái)上，諸如“我出錢，你炒股，盈利全歸你！”“股票配資，2~10倍杠桿，漲停就賺100%”……宣傳比比皆是。
　　相對(duì)線上，線下配資方多以投資公司的形式出現(xiàn)，杠桿較為保守，5倍以下較為常見，申請(qǐng)流程與線上類似，月息區(qū)間從2.1%~2. 7%。根據(jù)調(diào)查和業(yè)內(nèi)爆料，目前有名有姓，以投資公司名義活躍在股票配資市場(chǎng)上的公司近20家。
　　根據(jù)業(yè)內(nèi)反饋，雖然從表面上來看，線上配資平臺(tái)，條件更為誘人，但實(shí)際上，股民更愿意做線下。理由是“能看到人，能找到兒，心里踏實(shí)”。與網(wǎng)上的“病毒式”傳播和部分股民主動(dòng)申請(qǐng)不同，線下配資公司多以熟人推薦，小區(qū)樓道“非法廣告”、停車場(chǎng)、證券公司門前發(fā)名片、群發(fā)短信、微信推介為主。
　　■本地
　　有公司配比杠桿是4倍賺取月利息
　　為了進(jìn)一步了解本地配資公司現(xiàn)狀，14日，新文化記者來到長(zhǎng)春市蔚山路上的一家配資公司，找到了一位本地配資公司負(fù)責(zé)人。在得知記者有配資需求時(shí)，一位自稱姓陳的公司經(jīng)理，毫不保留地講解其中各個(gè)環(huán)節(jié)。
　　“現(xiàn)在行情好，你需要多少錢，我們這里最大的杠桿是4倍。”陳經(jīng)理問。
　　“40萬吧，可不可以？”記者答。
　　“這個(gè)數(shù)額不算大，但是你得拿出相應(yīng)的本金?！彼f。
　　“不知道怎么個(gè)融資方法，需要什么流程，用不用什么抵押物，最多能借多少錢？”記者追問。
　　看到新文化記者融資需求急迫，陳經(jīng)理逐一作答。她表示，目前公司執(zhí)行的是4倍杠桿，即最高1:4配資，按照融資者能夠拿出來的本金數(shù)額進(jìn)行配資。舉個(gè)例子，本金10萬，最高可配資40萬，不需要額外任何抵押和證明。炒股盈利都?xì)w你，公司一分不要，公司只是收取配資額2.1%~2.5%的月利息，月利息的高低取決于配資額度。如果按照40萬，2.1%的月利息計(jì)算，需要提前支付8400元的利息。
　　賬戶需要“雙方共管”本金虧超70%即平倉
　　在問及具體流程時(shí)，陳經(jīng)理表示，借款人所要提供的就是本金+身份證，以及放款前的合同簽訂，了解權(quán)利和義務(wù)。對(duì)于其所提及的合同，記者注意到，是以“投資公司”名義簽訂，其形式類似于“民間借貸”制式文本。
　　對(duì)于賬戶管理，她也提出了要求，如果是新股民需要到本地指定證券公司開戶。如果是老股民，即使目前有賬戶，也要到指定證券公司重新開戶。開戶成功后，公司會(huì)把券商指定軟件，下載到客戶的手機(jī)中。
　　“賬戶信息融資者和公司共同管理，但賺錢時(shí)候是不會(huì)觸碰的?！彼嬖V記者，如果一切辦理完畢，當(dāng)天就可以放款，要是著急就趕快申請(qǐng)。
　　融資帶來的錢可以用多久，是不是可以無限使用，萬一賠錢了怎么辦？對(duì)于這個(gè)問題，對(duì)方也給予了明確解答。
　　“融資周期以月為單位，資金安全這個(gè)方面有要求。”她透露，融資者賬戶，單股在A股，不能超過持倉總額的70%，創(chuàng)業(yè)板為30%，這就要求至少有兩只以上個(gè)股同時(shí)存在，避免風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)攬，加劇風(fēng)險(xiǎn)。另外，對(duì)于跌幅也有考量，虧損超過本金的50%，公司第一時(shí)間就會(huì)提醒，超過70%，配資公司就會(huì)強(qiáng)行平倉，以此規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
　　■探秘
　　配資公司資金從何而來？
　　在記者隨后對(duì)南關(guān)區(qū)、朝陽區(qū)內(nèi)其他6家從事配資業(yè)務(wù)的“投資公司”的采訪中發(fā)現(xiàn)，在傭金趨同的背景下，手續(xù)簡(jiǎn)便、放款快，成了眾商家的說辭。此外，為了標(biāo)榜生意興隆、客戶多、使用資金量大，每月少則幾百萬，多則“過億”的融資額，也常被配資公司以“業(yè)績(jī)”突出，掛在嘴邊。
　　讀到這里，人們不禁要問，放給股民的錢，從何而來？熟知“配資”內(nèi)幕、本地業(yè)內(nèi)人士王勇(應(yīng)采訪者要求化名)告訴記者，融資資金多數(shù)都是南方“批發(fā)資金”，只有少數(shù)小打小鬧的配資公司用個(gè)人資本進(jìn)行業(yè)務(wù)交易。他說，一般情況下，資金由南方城市的地方銀行或民間資本，聯(lián)手信托公司，以批發(fā)的形式放出來，再找指定券商開端口。
　　目前，市場(chǎng)上大家看到的配資公司，就是最末端的零售商。“有批發(fā)就有價(jià)差，獲利就是靠吃利息差。”王勇說，每一級(jí)購買“資金”價(jià)格都不同，與月息為例，一級(jí)可能是1%，二級(jí)可能就是1.4%，到了三級(jí)可能就變成了1.8%。如果明白了這些，配資公司讓資金需求者到指定券商處開戶，也就沒啥稀奇了。
　　股民賠與賺配資公司都是贏家
　　“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)別的行業(yè)有，這個(gè)行業(yè)絕對(duì)沒有，賺的就是利息，有風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，人家直接電腦技術(shù)平倉，人工都不需要，券商后臺(tái)有個(gè)程序全給搞定了?！蓖跤抡f，配資公司對(duì)每一個(gè)配資賬戶，都設(shè)置了警戒線，對(duì)于那些已經(jīng)到了預(yù)警線的客戶，配資公司會(huì)給他們打電話提醒。如果沒有反應(yīng)，配資公司就會(huì)堅(jiān)決平倉。
　　所以，配資公司，永遠(yuǎn)是贏家?！叭绻悬c(diǎn)背兒，倉內(nèi)一兩只股票全跌停，連續(xù)兩天‘爆倉’跑都跑不了，平臺(tái)根本不給你時(shí)間和機(jī)會(huì)，人家底線是配資本金?！彼f。
　　還有的人，跟目前券商“兩融”比較。人家那種配資融資，有明確準(zhǔn)入門檻，除了設(shè)置50萬元的門檻之外，還會(huì)對(duì)學(xué)歷、家庭、年收入、股票賬戶資產(chǎn)等指標(biāo)進(jìn)行審核，一定時(shí)期還有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但民間配資，風(fēng)險(xiǎn)控制，手段只有一條，只有平倉機(jī)制。
　　■證監(jiān)會(huì)
　　嚴(yán)打場(chǎng)外配資
　　配資公司能輕松監(jiān)測(cè)賬戶或平倉，證券公司是否在為配資公司“開綠燈”，證監(jiān)會(huì)如何監(jiān)管？場(chǎng)外配資的潛在風(fēng)險(xiǎn)，也引起證監(jiān)部門的高度重視。就在股民跳樓事件發(fā)生后，證監(jiān)會(huì)官方微博發(fā)聲：禁止證券公司為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供便利。其實(shí)，這并不是證監(jiān)會(huì)近期第一次發(fā)生。在牛市行情下，傘形信托規(guī)模急劇膨脹，已達(dá)數(shù)千億元。從今年2月開始，證監(jiān)會(huì)就采取一系列措施，有意規(guī)范和收緊“傘形信托”。
　　“券商監(jiān)管會(huì)議，在5月末的時(shí)候，就已經(jīng)對(duì)此提出嚴(yán)格要求。”本地一位不愿具名的分析師如是說。今年5月21日，中國證券業(yè)務(wù)協(xié)會(huì)組織了部分券商監(jiān)管會(huì)議，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部和協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)券商參與場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)提出了嚴(yán)格的自查、自糾要求。
　　■律師
　　莫相信配資以小博大
　　一個(gè)事件為投資者敲響了警鐘。記者通過查閱資料發(fā)現(xiàn)，民間配資業(yè)務(wù)一直就是禁地。早在，2011年，證監(jiān)會(huì)即公布了《關(guān)于防范期貨配資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的通知》，明確禁止了期貨配資。
　　而在股市中，融資融券主體是證券公司，其他公司都不能經(jīng)營。換句話說，民間金融監(jiān)管尚不明確，目前仍游走在監(jiān)管灰色地帶。對(duì)此，吉林吉翔律師事務(wù)所劉海波律師提醒股民和違規(guī)券商，根據(jù)《證券法》規(guī)定，未能依法拓寬資金入市渠道，導(dǎo)致禁止資金違規(guī)流入股市的行為，以及為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣的行為都是違法的。證券公司對(duì)證券交易中發(fā)現(xiàn)的禁止的交易行為，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。此外，劉海波提醒股民，不要相信配資以小博大的言論，激進(jìn)投資的方式也不可取。同時(shí)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)《禁止證券公司為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供便利》的規(guī)定，證券公司通過網(wǎng)上證券交易接口為任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人開展場(chǎng)外配資活動(dòng)、非法證券業(yè)務(wù)提供便利的，都屬于違法行為。