上交所:期權(quán)7日通關(guān)測(cè)試 對(duì)個(gè)人投資者五有一無門檻

時(shí)間：2015年02月03日 16:52:52 中財(cái)網(wǎng)

　　導(dǎo)讀：
　　上交所發(fā)布上證50ETF期權(quán)上市交易有關(guān)事項(xiàng)通知
　　上交所黃紅元：無需擔(dān)心股票期權(quán)分流股票市場(chǎng)資金
　　上交所副總經(jīng)理謝瑋：上證50ETF期權(quán)將于2月7日進(jìn)行通關(guān)測(cè)試
　　上交所：股票期權(quán)試點(diǎn)初期把關(guān)較嚴(yán) 開戶數(shù)量不多
　　上交所ETF期權(quán)引入做市商制度主要體現(xiàn)三方面作用
　　上交所：上證50ETF期權(quán)對(duì)個(gè)人投資者設(shè)置五有一無門檻
　　上交所：發(fā)展股票期權(quán)有利于推動(dòng)長(zhǎng)期資金入市
　　上交所：50ETF首批定10家做市商 為期貨子公司預(yù)留2名額
　　上交所發(fā)布股票期權(quán)持倉(cāng)限額管理業(yè)務(wù)指引
　　關(guān)于上交所股票期權(quán)持倉(cāng)限額管理業(yè)務(wù)指引的解讀

　　上交所發(fā)布上證50ETF期權(quán)上市交易有關(guān)事項(xiàng)通知
　　經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱"本所")決定于2015年2月9日上市交易上證50ETF期權(quán)合約品種(以下簡(jiǎn)稱"上證50ETF期權(quán)")。
　　全文
　　各市場(chǎng)參與人：
　　經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱"本所")決定于2015年2月9日上市交易上證50ETF期權(quán)合約品種(以下簡(jiǎn)稱"上證50ETF期權(quán)")?，F(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
　　一、上證50ETF期權(quán)的合約標(biāo)的為"上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金"。自2015年2月9日起，本所按照不同合約類型、到期月份及行權(quán)價(jià)格，掛牌相應(yīng)的上證50ETF期權(quán)合約。
　　上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金的證券簡(jiǎn)稱為"50ETF"，證券代碼為"510050"，基金管理人為華夏基金管理有限公司。
　　二、上證50ETF期權(quán)的基本條款如下：
　　(一)合約類型。合約類型包括認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)兩種類型。
　　(二)合約單位。每張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)10000份"50ETF"基金份額。
　　(三)到期月份。合約到期月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月，共4個(gè)月份。首批掛牌的期權(quán)合約到期月份為2015年3月、4月、6月和9月。
　　(四)行權(quán)價(jià)格。首批掛牌及按照新到期月份加掛的期權(quán)合約設(shè)定5個(gè)行權(quán)價(jià)格，包括依據(jù)行權(quán)價(jià)格間距選取的最接近"50ETF"前收盤價(jià)的基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格(最接近"50ETF"前收盤價(jià)的行權(quán)價(jià)格存在兩個(gè)時(shí)，取價(jià)格較高者為基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格)，以及依據(jù)行權(quán)價(jià)格間距依次選取的2個(gè)高于和2個(gè)低于基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格的行權(quán)價(jià)格。
　　"50ETF"收盤價(jià)格發(fā)生變化，導(dǎo)致行權(quán)價(jià)格高于(低于)基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約少于2個(gè)時(shí)，按照行權(quán)價(jià)格間距依序加掛新行權(quán)價(jià)格合約，使得行權(quán)價(jià)格高于(低于)基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約達(dá)到2個(gè)。
　　(五)行權(quán)價(jià)格間距。行權(quán)價(jià)格間距根據(jù)"50ETF"收盤價(jià)格分區(qū)間設(shè)置，"50ETF"收盤價(jià)與上證50ETF期權(quán)行權(quán)價(jià)格間距的對(duì)應(yīng)關(guān)系為：3元或以下為0.05元，3元至5元(含)為0.1元，5元至10元(含)為0.25元，10元至20元(含)為0.5元，20元至50元(含)為1元，50元至100元(含)為2.5元，100元以上為5元。
　　(六)合約編碼。合約編碼用于識(shí)別和記錄期權(quán)合約，唯一且不重復(fù)使用。上證50ETF期權(quán)合約編碼由8位數(shù)字構(gòu)成，從10000001起按順序?qū)炫坪霞s進(jìn)行編排。
　　(七)合約交易代碼。合約交易代碼包含合約標(biāo)的、合約類型、到期月份、行權(quán)價(jià)格等要素。上證50ETF期權(quán)合約的交易代碼共有17位，具體組成為：第1至第6位為合約標(biāo)的證券代碼；第7位為C或P，分別表示認(rèn)購(gòu)期權(quán)或者認(rèn)沽期權(quán)；第8、9位表示到期年份的后兩位數(shù)字；第10、11位表示到期月份；第12位期初設(shè)為"M"，并根據(jù)合約調(diào)整次數(shù)按照"A"至"Z"依序變更，如變更為"A"表示期權(quán)合約發(fā)生首次調(diào)整，變更為"B"表示期權(quán)合約發(fā)生第二次調(diào)整，依此類推；第13至17位表示行權(quán)價(jià)格，單位為0.001元。
　　(八)合約簡(jiǎn)稱。合約簡(jiǎn)稱與合約交易代碼相對(duì)應(yīng)，代表對(duì)期權(quán)合約要素的簡(jiǎn)要說明。上證50ETF期權(quán)的合約簡(jiǎn)稱不超過20個(gè)字符，具體組成依次為"50ETF"(合約標(biāo)的簡(jiǎn)稱)、"購(gòu)"或"沽"、"到期月份"、"行權(quán)價(jià)格"、標(biāo)志位(期初無標(biāo)志位，期權(quán)合約首次調(diào)整時(shí)顯示為"A"，第二次調(diào)整時(shí)顯示為"B"，依此類推)。
　　(九)其他條款。上證50ETF期權(quán)的其他條款見附件1。
　　三、持倉(cāng)限額管理。上證50ETF期權(quán)上市初期，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者的持倉(cāng)限額暫定如下：
　　(一)單個(gè)投資者(含個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者以及期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)，下同)的權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額為20張，總持倉(cāng)限額為50張，單日買入開倉(cāng)限額為100張。
　　(二)單個(gè)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的總持倉(cāng)限額為500萬張。
　　(三)做市商持倉(cāng)限額如下表所示：

　　(四)個(gè)人投資者持有的權(quán)利倉(cāng)對(duì)應(yīng)的總成交金額限額，由期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定予以確定。
　　本所可以根據(jù)上證50ETF期權(quán)市場(chǎng)情況，調(diào)整各項(xiàng)持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，并向市場(chǎng)公布。
　　四、上證50ETF期權(quán)上市初期，單個(gè)投資者只能使用一個(gè)衍生品合約賬戶(以下簡(jiǎn)稱"合約賬戶")進(jìn)行股票期權(quán)交易。
　　五、期貨公司為客戶開立合約賬戶前，應(yīng)當(dāng)先為其開立證券賬戶，該證券賬戶只能進(jìn)行與本所上市交易的期權(quán)合約的備兌開倉(cāng)以及行權(quán)相關(guān)的證券交易，不得買賣合約標(biāo)的以外的其他證券。期貨公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施對(duì)此進(jìn)行前端控制。
　　六、上證50ETF期權(quán)切換上線涉及的技術(shù)準(zhǔn)備要求見附件2。
　　七、請(qǐng)各期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其他市場(chǎng)參與人認(rèn)真做好上證50ETF期權(quán)上市交易的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)規(guī)則，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，確保產(chǎn)品平穩(wěn)推出和安全運(yùn)行。
　　特此通知。
　　附件1

　　上證50ETF期權(quán)切換上線技術(shù)準(zhǔn)備要求
　　合約標(biāo)的 上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金("50ETF")
　　附件2
　　上證50ETF期權(quán)切換上線技術(shù)準(zhǔn)備要求
　　一、市場(chǎng)端軟件
　　請(qǐng)各交易參與人遵照上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱"本所")網(wǎng)站交易技術(shù)支持專區(qū)《上海證券交易所市場(chǎng)端軟件使用和登錄規(guī)范說明V0.2》的要求做好相應(yīng)技術(shù)準(zhǔn)備工作。上證50ETF期權(quán)涉及的市場(chǎng)端軟件簡(jiǎn)要描述如下：

　　各交易參與人務(wù)必確保生產(chǎn)環(huán)境中部署使用正確的軟件版本，并于2015年2月4日下班前在本所會(huì)員專區(qū)填寫《上交所期權(quán)市場(chǎng)端軟件生產(chǎn)環(huán)境部署情況反饋表》，在2月5日接入本所83/88環(huán)境完成連通性驗(yàn)證。
　　二、期權(quán)行情
　　上線初期，期權(quán)行情發(fā)送頻率為每秒2幅。后續(xù)如有調(diào)整，將另行通知。
　　三、市場(chǎng)參與者數(shù)據(jù)報(bào)送
　　為便于交易參與人提前做好數(shù)據(jù)文件報(bào)送準(zhǔn)備工作，各交易參與人應(yīng)從2月4日起的每個(gè)交易日下午15：30-16：30期間報(bào)送期權(quán)市場(chǎng)參與者數(shù)據(jù)文件cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt(xxxxx為日終數(shù)據(jù)報(bào)備PBU，YYYYMMDD為下一個(gè)交易日)，日終數(shù)據(jù)報(bào)備PBU應(yīng)事先通過本所會(huì)員專區(qū)填報(bào)。
　　四、期權(quán)生產(chǎn)環(huán)境通信服務(wù)器接入策略
　　期權(quán)生產(chǎn)環(huán)境服務(wù)器IP地址如下：

　　期權(quán)上線前，交易參與人進(jìn)行申報(bào)的EzStep接入CS IP地址不再進(jìn)行調(diào)整。
　　五、全真模擬交易環(huán)境和全天候測(cè)試環(huán)境安排
　　為保障上證50ETF期權(quán)業(yè)務(wù)順利上線，期權(quán)全真環(huán)境和全天候環(huán)境將于2月9-13日停止對(duì)外服務(wù)，恢復(fù)安排另行通知。