尋找桃花源：家庭閑錢放哪里？
最近新發(fā)一批憑證式國債，3年期票面年利率5.58%，5年期票面年利率6.15%，相當(dāng)給力。作為精打細(xì)算的80后家庭主婦，張巧巧自然不肯錯過這個機(jī)會。她一大早就出門，排在銀行網(wǎng)點購買國債隊伍的第一個，上午8時左右，工作人員出來發(fā)號。9點鐘銀行一開門，巧巧就直沖專柜。然而，工作人員卻告訴她，國債是8點半全國統(tǒng)一發(fā)行的，到9點早已售完。
巧巧抑郁地出門，找到身在銀行做客戶經(jīng)理的表姐張樂樂訴苦：“國債搶不到，理財門檻高？”。表姐聽完哈哈大笑：“巧巧，不是理財門檻高，是你沒找到桃花源！”表姐拿出一堆產(chǎn)品介紹和電子表格，一邊比劃一邊講解。
憑證式國債：想說愛你不容易
憑證式國債，是老百姓最熟悉、也最熱衷于購買的債券，那些銀行門口半夜排隊的人群，多是購買這種債券的，憑證式國債由于收益率高于同期銀行定存利率、購買門檻低至100元起，往往剛上市就一搶而空，所以就出現(xiàn)了“國債買不著”的局面。
憑證式國債不可以上市流通，但可以隨時到原購買點兌取現(xiàn)金，提前兌取有利息損失，并且是一次性的、不能部分兌取。總的來說，憑證式國債流動性差，只適合對資金流動性要求不高的人群。
銀行理財產(chǎn)品：門檻有點高
銀行理財產(chǎn)品是低風(fēng)險投資者參與的主要品種之一。這兩年巧巧就經(jīng)常收到銀行經(jīng)理發(fā)來的短信，告訴她又有某種銀行理財產(chǎn)品即將發(fā)行，預(yù)期年化收益率近期通常在3.5%-5.5%不等，根據(jù)當(dāng)時市場資金緊張程度而定。
與當(dāng)前銀行的活期存款、一年期存款利率相比，90天以上的銀行理財產(chǎn)品顯然具有相當(dāng)吸引力；而90天以下的銀行理財通常收益低于一年期定存，一個月以下的銀行理財已在此前被“叫停”。
銀行理財產(chǎn)品目前的購買者多是高凈值人群、銀行VIP客戶。因為其資金門檻通常在5萬元以上，對于巧巧這樣想把家庭零用錢“存”起來的主婦而言，只能“望洋興嘆”。從流動性來看，封閉期至少超過1個月，期限長的超過3個月，仍然較難滿足現(xiàn)金管理要求的靈活機(jī)動性。真正買過銀行理財?shù)耐顿Y者還發(fā)現(xiàn)：投入一年下來未必真能達(dá)到自己預(yù)期的年化收益率。因為從一個產(chǎn)品到期到購入下一個產(chǎn)品，中間有自然中斷時間，忙碌的投資者常常因為跟蹤不及時或購買不順利而中斷較長時間。
綜合來看，銀行理財產(chǎn)品適合單筆資金量超過5萬元、不是隨時需要支取現(xiàn)金、有時間和渠道及時跟蹤新產(chǎn)品動態(tài)的投資者。
貨幣基金：家庭小額現(xiàn)金管理的“桃花源”
“如果既希望收益率高過同期銀行存款和大部分期限相近的同類產(chǎn)品，又要不影響我隨時取錢，又要能買得著，那還有什么選擇？”巧巧發(fā)問。
樂樂答：“那你可以考慮一下貨幣基金?！睂τ谀切┳穱鴤凡恢?a class="bule" target="_blank">初級投資者，貨幣基金相當(dāng)于一個低門檻、隨時可以參與退出、收益率也不錯的“世外桃源”。
貨幣基金由于主要投資于短期貨幣市場工具，基金收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險相對很低。由于申購和贖回不收取手續(xù)費，交易成本低于大部分低風(fēng)險理財產(chǎn)品。單筆申購是1000元起，定投則每月100元起即可，門檻很低——這一點對于小額現(xiàn)金管理者非常實用。買入后的第2個工作日起可贖回，變現(xiàn)也非常靈活快捷，不影響日常開支——這是最適合主婦巧巧管理家庭零用錢的特性。另外，貨幣基金也可以選擇“網(wǎng)上交易”渠道，不用去銀行排隊，簡單省時，也讓巧巧非常中意。
當(dāng)前，貨幣基金在央行降準(zhǔn)、資金面趨向?qū)捤?、不利于貨幣投資的背景下，全部產(chǎn)品的年化收益率仍普遍超過一年期銀行定存利率（3.5%），成為高流動性資金關(guān)注的熱點。銀河證券5月30日數(shù)據(jù)顯示，全部51只貨幣基金（A級）的七日年化收益率均值達(dá)4.22%。部分績優(yōu)貨基更是由于其管理效率高、收益率穩(wěn)定、持續(xù)“雙跑贏”、規(guī)模大流動性好等特點，受到專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者偏愛，持續(xù)凈申購?fù)怀觯M(jìn)而影響大批個人投資者跟進(jìn)。
比如目前市面上最受歡迎的貨幣基金之一“易方達(dá)貨幣”，今年以來的七日年化收益率持續(xù)保持在4%以上，并且多數(shù)時間超過5%，“雙跑贏”當(dāng)前CPI（3.4%）和一年期銀行定存利率（3.5%），擁有大批粉絲。據(jù)稱其目前規(guī)模已超過400億元，對比一季度末增長率近1倍。
綜合來看，貨幣基金具有零申購贖回費、低風(fēng)險、低門檻、變現(xiàn)快捷、網(wǎng)上交易簡單方便等特點，其流動性僅次于銀行活期存款，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于銀行理財、短期理財基金、國債等低風(fēng)險品種，是頗具吸引力的活期存款替代品。
家庭CFO：管好你的現(xiàn)金頭寸
如果你是家里的“CFO”，不妨利用科學(xué)的現(xiàn)金管理工具把自己武裝起來，通過貨幣基金打理流動資金；同時，將暫時不用的閑錢“潛伏”在質(zhì)地優(yōu)秀的貨幣基金里，可以避免現(xiàn)金閑置，積累投資經(jīng)驗，等待股票等其他市場行情明確時，還可隨時進(jìn)行低成本轉(zhuǎn)換。
另外，幾種常見的低風(fēng)險工具的流動性從高到低依次是：活期存款貨幣基金銀行理財產(chǎn)品定期存款國債，熟練的投資者也可以根據(jù)自己的流動性安排而選擇不同到期日的長短期組合進(jìn)行搭配，更好地管理現(xiàn)金頭寸。
