解答人：光大銀行理財(cái)師 焦健
這種銀行T+0現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，是在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)的規(guī)定交易時(shí)間內(nèi)，投資者可隨時(shí)申購或贖回其投資份額，并且贖回資金實(shí)時(shí)到賬的理財(cái)產(chǎn)品。這是商業(yè)銀行為解決客戶臨時(shí)閑置資金問題而設(shè)計(jì)的超短期理財(cái)產(chǎn)品，投資方向多為貨幣、債券和銀行間市場及票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，按日計(jì)息。
這一產(chǎn)品的特點(diǎn)是：流動(dòng)性高、安全性較好，同時(shí)兼顧了收益性。其方便程度堪比活期存款，雖然并不一定設(shè)置保本措施，但因其主要配置資產(chǎn)安全性高，因此為低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，預(yù)期收益實(shí)現(xiàn)高于商業(yè)銀行定期存款的概率普遍較大，投資安全性堪比貨幣基金；收益率一般在1.5%至3%之間，遠(yuǎn)高于活期存款，也高于同期的1天通知存款和7天通知存款利率，一般可將其作為活期存款的替代品。
目前，多家銀行都已推出“T+0”理財(cái)產(chǎn)品，如工行的“靈通快線”、建行的“天天盈”、交通銀行的“天添利”、招行的“日日金”與“日日盈”及光大銀行的“活期寶”等。那么，如何選擇此類“T+0”理財(cái)產(chǎn)品？建議投資者做到“五看”。
一看風(fēng)險(xiǎn)條款：“T+0”理財(cái)產(chǎn)品也可能面臨各種投資風(fēng)險(xiǎn)，比如國際國內(nèi)金融市場 變化導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格變化帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)債和貸款企業(yè)不能如期兌付的信用風(fēng)險(xiǎn)以及客戶本金和收益可能被延遲兌付的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)等，確保各項(xiàng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)在自己的承受范圍內(nèi)。
二看申贖時(shí)間：這類產(chǎn)品在每個(gè)交易日提前約定了申贖時(shí)間，投資者宜在規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)，合理安排資金進(jìn)出，以免影響其他投資操作。
三看收益條款：每一種“T+0”理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)規(guī)定自己的收益公布頻率和方式，大部分銀行均為每日公布前一交易日的收益，但光大銀行的活期寶則每周三公布本周三至下周二的預(yù)期年化收益率，有利于提高資金決策的精準(zhǔn)度。
四看巨額贖回條款：大部分銀行對于這類產(chǎn)品的贖回設(shè)定了大額贖回限制，因此如果遇到新股申購等情況，投資者或可提前贖回，以免發(fā)生資金取不出的尷尬。
五看費(fèi)用條款：雖然一般無申購、贖回費(fèi)用，但銀行通常會(huì)扣較低的產(chǎn)品管理費(fèi)用和托管費(fèi)用。
值得一提的是，T+0理財(cái)產(chǎn)品相對于活期存款及貨幣基金來說門檻較高，一般不會(huì)低于5萬元。銀行對不同級別的投資者也設(shè)置了不同的收益率檔次，一般來說金額越大，收益率越高。
通過比較我們認(rèn)為，對于資金量較大的投資者來說，在安全性相差無幾的情況下，T+0理財(cái)在流動(dòng)性和收益穩(wěn)定性方面略勝一籌；而對于資金量較小的投資者來說，貨幣市場基金仍是更好的選擇。
