導(dǎo)讀：“歷史會(huì)重演”是技術(shù)分析的三大假設(shè)之一，市場(chǎng)行為與投資者心理有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。比如價(jià)格形態(tài)，它們通過(guò)一些特定的價(jià)格圖表形狀表現(xiàn)出來(lái)，而這些圖形表示了人們對(duì)某市場(chǎng)看好或看淡的心理?！皻v史會(huì)重演”，即：打開(kāi)未來(lái)之門的鑰匙隱藏在歷史中。本文以K線圖為基礎(chǔ)，秉著“歷史會(huì)重演”的理念，闡述了“相似K線”技術(shù)，并著重介紹該技術(shù)在“預(yù)測(cè)股價(jià)”、“分析市場(chǎng)”，“形態(tài)選股”三個(gè)方面的應(yīng)用。
1.認(rèn)識(shí)K線圖
傳統(tǒng)的技術(shù)分析通過(guò)歷史價(jià)格、成交量、資金流來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)漲跌，其中歷史價(jià)格一般指的就是K線，某個(gè)周期內(nèi)的K線由開(kāi)盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)構(gòu)成。因?yàn)橹芷诓煌瑫?huì)使得K線表現(xiàn)形式產(chǎn)生差異，因此我們往往在講K線時(shí)，在K線前指明周期，比如：日級(jí)K線、60分鐘K線、15分鐘K線等等。
興業(yè)礦業(yè)日級(jí)K線圖-X軸為時(shí)間，Y軸為股價(jià)
2.如何我們?cè)摱俊跋嗨芀線”？
我們選取兩只股票的歷史K線圖，分別為：浦發(fā)銀行（600000.SH）和中國(guó)石化（600028.SH），時(shí)間軸為2017-11-13至2018-02-05，共計(jì)60根K線。我們需要做的事情是：采用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的公式，來(lái)計(jì)算出兩段K線的相似程度，即相似值：K
注意：K線的相似程度受到歷史長(zhǎng)度和時(shí)間周期的影響，本文一律采用了60根日級(jí)K線來(lái)計(jì)算相似值
浦發(fā)銀行歷史K線走勢(shì)圖
中國(guó)石化歷史K線走勢(shì)圖
兩段K線的相似度K=（開(kāi)盤價(jià)相關(guān)系數(shù)+收盤價(jià)相關(guān)系數(shù)+最低價(jià)相關(guān)系數(shù)+最高價(jià)相關(guān)系數(shù)）/4。
注意：相似度最高為1，即走勢(shì)完全相同，相似度最低為-1，即走勢(shì)完全相反，越接近0，則代表走勢(shì)越不相關(guān)。
公式代碼展示（文末獲取全部源代碼）
根據(jù)公式，我們計(jì)算出兩段K線的相似度T=0.57
定性描述：兩張K線圖相似度并不是特別高
定量描述：兩張K線圖相似度為0.57
3.如何應(yīng)用“相似K線”來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)走勢(shì)？
我們已經(jīng)清楚了“相似K線”，接下來(lái)讓我們嘗試將其用于預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)。
第一步：選擇浦發(fā)銀行股票，鎖定60個(gè)交易日的K線圖，2018-10-08至2018-12-28。如下圖：
浦發(fā)銀行歷史K線走勢(shì)圖
第二步：以上證50指數(shù)成份股為樣本池，對(duì)歷史4年的所有股票的K線圖進(jìn)行相似度計(jì)算，其中K線圖長(zhǎng)度為60個(gè)交易日，時(shí)間周期為日級(jí)，計(jì)算間隔為20個(gè)交易日。最終找出2850張K線圖。
代碼展示（文末獲取全部源代碼）
第三步：找出歷史中相似度最高的K線圖，并觀察其后續(xù)股價(jià)走勢(shì)情況。我們找到了中國(guó)鐵建，其在2015-03-31至2015-06-26的K線圖與浦發(fā)銀行在2018-10-08至2018-12-28的K線圖相似度高達(dá)0.8685。
中國(guó)鐵建歷史K線走勢(shì)圖
我們觀察下圖，發(fā)現(xiàn)中國(guó)鐵建出現(xiàn)該段K線后，其后續(xù)走勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)上漲
中國(guó)鐵建歷史K線后續(xù)走勢(shì)（黃線右側(cè)走勢(shì)）
第四步：根據(jù)中國(guó)鐵建的前車之鑒，我們大膽判斷出浦發(fā)銀行在出現(xiàn)該走勢(shì)后，也會(huì)反轉(zhuǎn)上漲，我們畫出K線圖，進(jìn)行驗(yàn)證。觀察下圖，可以發(fā)現(xiàn)，浦發(fā)銀行也出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)上漲。
浦發(fā)銀行歷史K線后續(xù)走勢(shì)（黃線右側(cè)走勢(shì)）
第五步：以上四步，即為“相似K線”預(yù)測(cè)股價(jià)的整個(gè)流程，我們將其應(yīng)用于當(dāng)下行情，選取浦發(fā)銀行最近60個(gè)交易日的K線圖
浦發(fā)銀行近期K線走勢(shì)圖
并在上證50指數(shù)成份股的歷史行情中，找出與其相似度最高的K線圖，股票保利地產(chǎn)在2014-01-03至2014-04-04發(fā)生與其相似度高達(dá)0.8785
觀察歷史發(fā)生該段K線圖后的后續(xù)走勢(shì)，我們發(fā)生股價(jià)出現(xiàn)下跌，根據(jù)“歷史會(huì)重演”的技術(shù)理念，判斷未來(lái)浦發(fā)銀行的走勢(shì)大概率出現(xiàn)下跌。
歷史上保利地產(chǎn)出現(xiàn)類似K線走勢(shì)后股價(jià)出現(xiàn)下跌（黃線右側(cè)走勢(shì)）
4.在“相似K線”的獨(dú)特視角下，A股市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)怎樣的態(tài)勢(shì)？
第一步：我們獲取上證指數(shù)的近60個(gè)交易日的K線走勢(shì)圖，如下：
上證指數(shù)近期K線圖走勢(shì)
第二步：我們計(jì)算上證指數(shù)的K線圖與A股所有個(gè)股的近期K線圖的相似度。
相似度
數(shù)量count3585
均值mean0.421585
方差std0.349774
最小值min-0.731
25%分位25%0.23925
50%分位50%0.52475
75%分位75%0.68225
最大值max0.94
數(shù)據(jù)表
第三步：數(shù)據(jù)分析，并作出初步結(jié)論：
1.A股市場(chǎng)中，接近75%的股票與大盤（上證指數(shù)）走勢(shì)較為相近，與大盤走勢(shì)無(wú)關(guān)或者相反的個(gè)股股票數(shù)量較少占比不到25%
2.近期與大盤走勢(shì)最為接近的是興蓉環(huán)境，相似度高達(dá)0.94
3.近期與大盤走勢(shì)最為相反的是泰永長(zhǎng)征，相似度高達(dá)-0.731，其可能與次新炒作相關(guān)，脫離大盤走勢(shì)。
相似度分布
相似度數(shù)量分布
與大盤K線走勢(shì)相似度最高的個(gè)股-興蓉環(huán)境
與大盤K線走勢(shì)相似度最低的個(gè)股-泰永長(zhǎng)征
5.形態(tài)驗(yàn)證并選股-“相似K線”的技術(shù)應(yīng)用
“W底”，“多頭上漲”，“趨勢(shì)回踩”，”上漲中繼“這些都是常見(jiàn)的K線形態(tài)，以”上漲中繼“為例，當(dāng)股價(jià)快速上漲后，出現(xiàn)盤整形態(tài)而非頂部形態(tài)，預(yù)示股價(jià)還會(huì)進(jìn)一步上漲，那么本節(jié)主要講述”上漲中繼”形態(tài)是否能夠預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)上漲，以及如何應(yīng)用“上漲中繼”形態(tài)，來(lái)快速選股。
出現(xiàn)“上漲中繼”形態(tài)后繼續(xù)上漲
第一步：選取一段標(biāo)準(zhǔn)的“上漲中繼”形態(tài)K線圖
標(biāo)準(zhǔn)的“上漲中繼”形態(tài)K線圖
標(biāo)準(zhǔn)的“上漲中繼”形態(tài)后出現(xiàn)理想的上漲行情（黃色右側(cè)）
第二步：形態(tài)驗(yàn)證，在歷史行情中尋找相似度高達(dá)0.8的K線圖，并計(jì)算后5日、20日、60日的收益率。分析：
1.歷史4年中“上漲中繼”形態(tài)發(fā)生后，后5日上漲概率僅為30%，后20上漲概率也僅為50%，但后60日上漲概率高達(dá)70%
2.形態(tài)發(fā)生后，5日收益率均值為-2.45%，20日收益率均值僅為0.97%，但后60日收益率均值高達(dá)15.60%
并初步得出結(jié)論：
上漲中繼形態(tài)發(fā)生后，技術(shù)分析者應(yīng)該盡量選擇低位介入，并且持有一段時(shí)間，而不是早早離場(chǎng)。
5day20day60day
count286 286 286
mean-2.45%0.97%15.60%
std8.64%6.54%22.19%
min-49.37%-19.12%-36.02%
0.25 -5.24%-2.14%0.00%
0.50 -0.44%0.05%11.95%
0.75 1.32%3.66%24.83%
max28.70%45.17%151.47%
數(shù)據(jù)表
上漲概率分布
五日收益率分布
二十日收益率分布
六十日收益率分布
第三步：形態(tài)選股應(yīng)用，我們認(rèn)為“上漲中繼”是一個(gè)較優(yōu)質(zhì)的中線買入機(jī)會(huì)，我們對(duì)全市場(chǎng)個(gè)股進(jìn)行“上漲中繼”形態(tài)選股，尋找出相似度最高的股票：ST天業(yè)，相似度為0.895，K線形態(tài)符合“上漲中繼”，如下：
股票：ST天業(yè)，近期走勢(shì)符合”上漲中繼“形態(tài)
結(jié)束語(yǔ)：”相似K線“技術(shù)相比于傳統(tǒng)的K線組合而言更具技術(shù)性，其還有較多的運(yùn)用空間，比如：運(yùn)用頂部形態(tài)來(lái)監(jiān)控個(gè)股潛在的下跌風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用相似度來(lái)監(jiān)控個(gè)股是否脫離大盤走勢(shì)，研究各類形態(tài)的上漲預(yù)測(cè)能力，并應(yīng)用于選股等等。
注意：文中對(duì)股價(jià)的預(yù)測(cè)來(lái)源于模型運(yùn)算結(jié)果，不構(gòu)成投資建議！
參考文獻(xiàn)
-日本蠟燭圖技術(shù) [美] 史蒂夫·尼森
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