1周前
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如何對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析
1、 獲利能力
一個(gè)公司當(dāng)前投入的資本如何運(yùn)用，獲利能力如何，直接影響到公司的利潤(rùn)，收益性指標(biāo)也是衡量公司有無(wú)活力、經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)劣的標(biāo)志，同時(shí)也是投資者投資股票的依據(jù)。因?yàn)槔麧?rùn)直接決定了股息的規(guī)模和股價(jià)的走勢(shì)。相關(guān)指標(biāo)有資產(chǎn)報(bào)酬率、資本報(bào)酬率（股東權(quán)益報(bào)酬率）、每股收益、每股凈值、市盈率和市凈率。
2、安全性比率
安全性比率是分析公司償債能力的指標(biāo)，主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率和舉債經(jīng)營(yíng)比率。
3、成長(zhǎng)性比率
主要是衡量公司成長(zhǎng)能力并用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)，包括利潤(rùn)留存率。
4、周轉(zhuǎn)性比率
它是用來(lái)分析一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)效率的比率，是財(cái)務(wù)分析中的重要周轉(zhuǎn)率之一。常用的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資本周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
如何利用財(cái)務(wù)報(bào)告選股
在進(jìn)行財(cái)報(bào)分析時(shí)，我們主要分析的就是三大表，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。
資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定日期（年末、季末、月末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。我們把它比喻成一張照片，或一張X光片，是公司關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債的時(shí)點(diǎn)記錄。
利潤(rùn)表，又稱損益表，是反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及分配情況的報(bào)表。我們把它比喻成一段錄像，反映了公司在一段時(shí)間內(nèi)的收入支出的片段記錄。
現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金制為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表?，F(xiàn)金流量表是從資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表衍生出來(lái)的，也是一段錄像，反映了公司在一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流入流出情況，賬面增加或減少了多少現(xiàn)金。
通過對(duì)三大表的分析，我們能夠驗(yàn)證公司的發(fā)展前景，評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，驗(yàn)證公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力，以及識(shí)別財(cái)務(wù)造假、防止踩雷。
還有一種很形象的說法，我們把資產(chǎn)負(fù)債表看成是一家公司的底子，這個(gè)公司家底厚不厚，就看資產(chǎn)負(fù)債表。我們把利潤(rùn)表看成是一家公司的面子，公司風(fēng)不風(fēng)光要看利潤(rùn)表。現(xiàn)金流量表是公司的日子，公司的日子是不是寬裕舒服，要看現(xiàn)金流量表。
那接下來(lái)，你會(huì)問分析財(cái)報(bào)是不是很難呢？
要我說，只要會(huì)加減乘除，就都能學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)表的簡(jiǎn)單分析。公司財(cái)報(bào)都是公開信息，可以通過各類渠道（如股票行情軟件）獲取。
同時(shí)，三大表不僅可以使用于公司，也能夠用于個(gè)人或家庭，展示個(gè)人或家庭可利用的財(cái)務(wù)資源，以及各資源的發(fā)生和變動(dòng)，為個(gè)人或家庭做好財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。
我們以一個(gè)家庭為例：
資產(chǎn)負(fù)債表（截止至20XX年1月1日）
資產(chǎn)
負(fù)債
項(xiàng)目
金額
項(xiàng)目
金額
現(xiàn)金+存款
13萬(wàn)元
銀行按揭
215萬(wàn)元
股票
26萬(wàn)元
房產(chǎn)
500萬(wàn)元
資產(chǎn)負(fù)債表（截止至20XX年12月31日）
資產(chǎn)
負(fù)債
項(xiàng)目
金額
項(xiàng)目
金額
現(xiàn)金+存款
5萬(wàn)元
銀行按揭
200萬(wàn)元
股票
20萬(wàn)元
房產(chǎn)
500萬(wàn)元
從表中可以看到，家庭在20XX年：總資產(chǎn)=525萬(wàn)元，總負(fù)債=200萬(wàn)元，凈資產(chǎn)=325萬(wàn)元
利潤(rùn)表（20XX年1月1日-20XX年12月31日）
項(xiàng)目
金額
工資收入
30萬(wàn)元
獎(jiǎng)金收入
5萬(wàn)元
日常生活支出
18萬(wàn)元
利息支出
10萬(wàn)元
股票虧損
8萬(wàn)元
從表中可以看到，家庭：利潤(rùn)=收入-支出=35萬(wàn)元-36萬(wàn)元= -1萬(wàn)元
現(xiàn)金流量表（20XX年1月1日-20XX年12月31日）
項(xiàng)目
金額
年初現(xiàn)金余額
13萬(wàn)元
現(xiàn)金流入
35萬(wàn)元
工資收入
30萬(wàn)元
獎(jiǎng)金收入
5萬(wàn)元
現(xiàn)金流出
43萬(wàn)元
日常生活支出
18萬(wàn)元
利息支出
10萬(wàn)元
還按揭貸款的本金
15萬(wàn)元
年末現(xiàn)金余額
5萬(wàn)元
從表中可以看到，家庭當(dāng)年現(xiàn)金流入=當(dāng)年現(xiàn)金流入-當(dāng)年現(xiàn)金流出= -8萬(wàn)元
結(jié)合三張表，我們可以對(duì)這個(gè)家庭的財(cái)務(wù)情況做個(gè)基本的結(jié)論：
1. 這個(gè)家庭是屬于“有產(chǎn)階級(jí)”，（325萬(wàn)元的凈資產(chǎn)）
2. 2016年家庭入不敷出，出現(xiàn)了赤字（-1萬(wàn)元）
3. 2016年家庭現(xiàn)金流壓力較大（-8萬(wàn)元）
雖然個(gè)人或家庭的財(cái)報(bào)與公司財(cái)報(bào)有一定的區(qū)別，但基本概念還是一樣的，學(xué)習(xí)掌握財(cái)報(bào)分析的知識(shí)，也就掌握了了解企業(yè)的有效方法。
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